中國(guó)國(guó)債納入富時(shí)羅素指數(shù)獲確認(rèn) 債券市場(chǎng)對(duì)外開放再進(jìn)一步

我國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)外開放再進(jìn)一步。北京時(shí)間3月30日早間，富時(shí)羅素宣布確認(rèn)將中國(guó)國(guó)債納入債券指數(shù)。富時(shí)羅素在公告中指出，中國(guó)國(guó)債將自2021年10月29日起，分39個(gè)月納入，完成納入后中國(guó)國(guó)債在富時(shí)羅素世界國(guó)債指數(shù)(WGBI)中權(quán)重為5.25%。

富時(shí)羅素CEO瓦卡斯薩馬德表示，將全球第二大債券市場(chǎng)納入到富時(shí)羅素世界國(guó)債指數(shù)(WGBI)中的決定，反映了富時(shí)羅素健全的指數(shù)治理流程，以及與全球投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他主要市場(chǎng)參與者密切溝通交流的結(jié)果。

近年來，中國(guó)國(guó)債連續(xù)被納入國(guó)際主流債券指數(shù)。2019年4月，中國(guó)國(guó)債被納入了彭博巴克萊全球綜合指數(shù);2020年2月，摩根大通宣布將中國(guó)國(guó)債納入摩根大通全球新興市場(chǎng)多元化指數(shù)。

德意志銀行環(huán)球市場(chǎng)部中國(guó)區(qū)總經(jīng)理施稼晨對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，世界國(guó)債指數(shù)是富時(shí)羅素主要的指數(shù)產(chǎn)品。此次入指意味著中國(guó)債券市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)，摩根大通旗艦指數(shù)，富時(shí)羅素世界國(guó)債指數(shù)這三大全球最主要債券指數(shù)，將在中長(zhǎng)期為中國(guó)債市吸引更多國(guó)際資金投資，這其中既包括國(guó)際指數(shù)追蹤的被動(dòng)投資者，也包括未來更多其他類型投資者，有助于促進(jìn)債市開放多元的發(fā)展。此外，入指也為外匯市場(chǎng)注入新的內(nèi)容和活力，提升市場(chǎng)廣度與深度，加速人民幣國(guó)際化的發(fā)展。

“預(yù)測(cè)至2021年底，外資持有中國(guó)債券比例有望由2020年12月的2.9%上升至3.3%，2021年海外資金流入預(yù)計(jì)達(dá)1.2萬億元，2021年底中國(guó)固定收益市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到127萬億元。”施稼晨預(yù)計(jì)。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，富時(shí)羅素將中國(guó)國(guó)債納入其旗艦指數(shù)，預(yù)計(jì)可帶來約1500億美元即近萬億元人民幣的資金流入。

中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，根據(jù)跟蹤富時(shí)羅素世界國(guó)債指數(shù)的資金規(guī)模測(cè)算，中國(guó)債市有望迎來1300億美元到1600億美元的被動(dòng)資金。36個(gè)月內(nèi)，納入該指數(shù)每月帶來的資金凈流入量大致相同。

值得關(guān)注的是，近年來，中國(guó)債市對(duì)外資吸引力持續(xù)增強(qiáng)。中央結(jié)算公司于3月3日發(fā)布的2月債券托管量數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月境外機(jī)構(gòu)的人民幣債券托管面額達(dá)到31524.69億元，較今年1月環(huán)比增加956.94億元，實(shí)現(xiàn)連續(xù)27個(gè)月增持。整個(gè)2月，海外資本除了大幅加倉中國(guó)債券618.29億元，還增持各類政策性銀行債。

中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長(zhǎng)劉向東對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，隨著人民幣資產(chǎn)投資價(jià)值凸現(xiàn)出來，海外投資中國(guó)債券的熱情高漲，在此背景下我國(guó)加快推動(dòng)債券市場(chǎng)跨境聯(lián)通，放寬并提高外資投資額度，對(duì)接國(guó)際規(guī)則改革，從而提升我國(guó)債券市場(chǎng)的國(guó)際化程度。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)國(guó)債納入富時(shí)羅素世界國(guó)債指數(shù)是我國(guó)金融對(duì)外開放重要的一步。未來將會(huì)有越來越多的海外投資者參與到我國(guó)債券市場(chǎng)當(dāng)中。

那么，我國(guó)債市對(duì)外開放還需要完善那些舉措?田利輝認(rèn)為，我國(guó)債市對(duì)外開放還需要完善在信用評(píng)級(jí)上與國(guó)際接軌，同時(shí)在信息披露上實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。

李湛認(rèn)為，要加強(qiáng)我國(guó)債券市場(chǎng)的對(duì)外開放，一是需要進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)的互聯(lián)互通，統(tǒng)一市場(chǎng)規(guī)則。二是需要從強(qiáng)化債券信息披露、加大違法違規(guī)懲處力度、建立健全多元的違約債處置機(jī)制等方面著手，推動(dòng)我國(guó)債券市場(chǎng)向市場(chǎng)化、法治化發(fā)展。(孟珂)