上市險(xiǎn)企“開(kāi)門(mén)紅”：壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)新單保費(fèi)顯著增長(zhǎng) 車險(xiǎn)保費(fèi)大幅下滑

壽險(xiǎn)公司今年沖擊“開(kāi)門(mén)紅”的業(yè)績(jī)?nèi)绾?截至昨日，A股五大上市險(xiǎn)企已經(jīng)全部發(fā)布1月份保費(fèi)收入。根據(jù)公告，五大上市險(xiǎn)企共取得原保險(xiǎn)保費(fèi)收入約5615億元，同比增長(zhǎng)6.26%。分業(yè)務(wù)來(lái)看，1月份，上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)新單保費(fèi)顯著增長(zhǎng)，財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)則出現(xiàn)分化，尤其車險(xiǎn)保費(fèi)同比大幅下滑，保費(fèi)收入整體面臨較大壓力。

平安壽險(xiǎn)個(gè)人新業(yè)務(wù)

從壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)來(lái)看，1月份，上市險(xiǎn)企普遍取得較好成績(jī)且各有亮點(diǎn)。整體來(lái)看，中國(guó)人壽、平安壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)，以及人保壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)增速分別為13.1%、-5.2%、8.8%、12.8%以及3.9%。

平安壽險(xiǎn)是唯一一家1月份原保費(fèi)增速為負(fù)數(shù)的上市系壽險(xiǎn)公司，其取得原保險(xiǎn)保費(fèi)收入約991.9億元，同比下降約5.2%。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，深入分析其數(shù)據(jù)后，亮點(diǎn)也很突出。五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究員朱俊生對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，平安壽險(xiǎn)1月份保費(fèi)總收入下降主要是因?yàn)槔m(xù)期保費(fèi)收入較低，一方面，其此前銷售的期限較短的“開(kāi)門(mén)紅”

產(chǎn)品到期，該部分業(yè)務(wù)今年基本沒(méi)有續(xù)期保費(fèi)收入;另一方面，去年其新單保費(fèi)收入較低，影響今年的續(xù)期保費(fèi)收入。但值得注意的是，今年1月份，平安壽險(xiǎn)個(gè)人新單業(yè)務(wù)則達(dá)到了347.8億元，同比大幅增長(zhǎng)31%，扭轉(zhuǎn)了去年以來(lái)的下滑局面。“平安壽險(xiǎn)的改革在深入推進(jìn)，效益也將逐步釋放。”

對(duì)平安壽險(xiǎn)的改革，平安集團(tuán)聯(lián)席首席執(zhí)行官陳心穎曾用“最廣、最復(fù)雜、最深”來(lái)形容。但她對(duì)今年新業(yè)務(wù)價(jià)值有比較樂(lè)觀的預(yù)期，并認(rèn)為到2022年將看到真正的效果。

其他4家上市壽險(xiǎn)公司1月份保費(fèi)都實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。其中，中國(guó)人壽為2189億元，同比增長(zhǎng)13.1%;太保壽險(xiǎn)取得565.22億元，同比增長(zhǎng)8.8%;人保壽險(xiǎn)取得358.18億元，同比增長(zhǎng)3.9%;新華保險(xiǎn)取得346.3億元，同比增長(zhǎng)12.8%。

一家頭部券商分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今年“開(kāi)門(mén)紅”工作啟動(dòng)早、力度大，加上去年的基數(shù)相對(duì)低，是今年壽險(xiǎn)公司“開(kāi)門(mén)紅”首戰(zhàn)業(yè)績(jī)較好的主要原因。因此，今年一季度險(xiǎn)企保費(fèi)高增長(zhǎng)可期，但后續(xù)走勢(shì)如何還要看險(xiǎn)企對(duì)新定義重疾險(xiǎn)的推動(dòng)力度，同時(shí)，還受疫情控制情況以及人們對(duì)未來(lái)收入的預(yù)期等多因素影響。

人保平安車險(xiǎn)保費(fèi)降幅超10%

從上市險(xiǎn)企的財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)來(lái)看，1月份各板塊業(yè)務(wù)有漲有跌，最受市場(chǎng)關(guān)注的是車險(xiǎn)保費(fèi)的大幅下降，但業(yè)界對(duì)此也已有預(yù)期。

具體來(lái)看，1月份，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)增速分別為1.2%、-13.2%和5.6%。從具體的險(xiǎn)種來(lái)看，車險(xiǎn)降幅比較明顯。其中，人保財(cái)險(xiǎn)取得車險(xiǎn)保費(fèi)收入240.9億元，同比下降11.4%;平安產(chǎn)險(xiǎn)取得車險(xiǎn)保費(fèi)收入173.6億元，同比下降18.6%。

與之形成對(duì)比的是，乘聯(lián)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份國(guó)內(nèi)狹義乘用車零售銷售216萬(wàn)輛，同比增25.7%。盡管新車銷量大幅增長(zhǎng)，但險(xiǎn)企的車險(xiǎn)保費(fèi)卻出現(xiàn)明顯下降。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這主要是受車險(xiǎn)綜合改革的后續(xù)影響，這一改革于2020年9月19日正式實(shí)施，短期內(nèi)將“降價(jià)、增保、提質(zhì)”作為階段性目標(biāo)。

“從我們公司的情況看，車險(xiǎn)綜合改革實(shí)施以后，車均保費(fèi)降幅超過(guò)了25%，全行業(yè)車均保費(fèi)降幅預(yù)計(jì)也超過(guò)了20%，因此，車險(xiǎn)保費(fèi)總收入同比下降已在預(yù)期之中。”一家財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)負(fù)責(zé)人告訴記者，預(yù)計(jì)車險(xiǎn)保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)的壓力將延續(xù)今年全年。從車險(xiǎn)的承保利潤(rùn)情況來(lái)看，記者獲得的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年前三季度產(chǎn)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)承保利潤(rùn)為104.81億元，承保利潤(rùn)率為1.75%;2020年全年，車險(xiǎn)承保利潤(rùn)為79.57億元，承保利潤(rùn)率為1.01%。由此可見(jiàn)，去年第四季度車險(xiǎn)承保已經(jīng)出現(xiàn)較為明顯的虧損。

此外，今年1月份，人保財(cái)險(xiǎn)的信保業(yè)務(wù)繼續(xù)大幅縮減，取得保費(fèi)收入2.62億元，同比下降84.2%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上市系財(cái)險(xiǎn)公司信保業(yè)務(wù)的大幅下降，既有險(xiǎn)企主動(dòng)縮減信保業(yè)務(wù)規(guī)模的原因，也有外部環(huán)境的影響，如小貸監(jiān)管趨嚴(yán)等。

“預(yù)計(jì)2021年車險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)增速將持續(xù)承壓，車險(xiǎn)承保端壓力突出，在此背景下，預(yù)計(jì)各公司將積極拓展非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，后續(xù)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速將持續(xù)保持在10%以上，不同公司對(duì)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管控能力將是能否勝出的關(guān)鍵。”招商證券鄭積沙團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中指出。

朱俊生也指出，財(cái)險(xiǎn)公司今年發(fā)力的重點(diǎn)方向預(yù)計(jì)還是在非車險(xiǎn)領(lǐng)域，重點(diǎn)包括健康險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)以及責(zé)任保險(xiǎn)幾大領(lǐng)域，尤其是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)還有較大的增長(zhǎng)空間。從1月份數(shù)據(jù)來(lái)看，人保財(cái)險(xiǎn)的意外傷害及健康險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)27.1%，農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)34.3%，都取得了較大幅度的增長(zhǎng)。(冷翠華)