銳科激光上市募12億次年毛利率大降 保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰君安證券

近日，銳科激光(300747.SZ)披露了2020年第一季度報(bào)告。2020年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.35億元，同比減少66.05%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1098.42萬(wàn)元，同比減少89.06%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)502.22萬(wàn)元，同比減少93.64%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-5450.04萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)42.50%。

銳科激光是一家專業(yè)從事光纖激光器及其關(guān)鍵器件與材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。銳科激光于2018年6月25日登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行價(jià)格為每股38.11元，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰君安證券。

上市前，銳科激光的業(yè)績(jī)逐年增長(zhǎng)。據(jù)招股說(shuō)明書，2015年至2017年，銳科激光的營(yíng)業(yè)收入分別為3.13億元、5.23億元、9.52億元;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)2464.33萬(wàn)元、8903.54萬(wàn)元、2.77億元;歸屬于發(fā)行人股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為1906.57萬(wàn)元、8776.23萬(wàn)元、2.72億元;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-431.59萬(wàn)元、1.23億元、2.04億元;主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為23.07%、35.73%和46.59%。

上市當(dāng)年，銳科激光的營(yíng)收和凈利增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率下滑。2018年，銳科激光實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.62億元，同比增長(zhǎng)53.63%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.33億元，同比增長(zhǎng)56.05%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)3.95億元，同比增長(zhǎng)45.53%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2.62億元，同比增長(zhǎng)28.43%;主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率45.32%，比上年同期減少1.27個(gè)百分點(diǎn)。

上市第二年，銳科激光增收不增利，凈利潤(rùn)減少，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率大幅下滑。2019年，銳科激光實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.10億元，同比增長(zhǎng)37.49%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.25億元，同比減少24.81%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)2.43億元，同比減少38.49%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-5784.92萬(wàn)元，同比減少122.12%;主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率28.78%，比上年同期減少16.54個(gè)百分點(diǎn)。

銳科激光稱，2019年銳科激光營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)健提升，市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提高，但因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈和價(jià)格戰(zhàn)的影響公司利潤(rùn)有所下降。

5月7日，銳科激光發(fā)布關(guān)于公司持股5%以上股東減持計(jì)劃的預(yù)披露公告。持有銳科激光股份1242.46萬(wàn)股(占公司總股本比例的6.47%)的股東江蘇新恒通投資集團(tuán)有限公司擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或大宗交易合計(jì)減持公司股份不超過(guò)51.68萬(wàn)股，約占公司總股本的0.27%。

銳科激光上市時(shí)披露的公告書顯示，本次公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量為3200.00萬(wàn)股，募集資金總額為12.20億元;扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為11.19億元，分別用于“大功率光纖激光器開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“中高功率半導(dǎo)體激光器產(chǎn)業(yè)化及研發(fā)與應(yīng)用工程中心項(xiàng)目”。

銳科激光本次發(fā)行費(fèi)用共計(jì)1.00億元，其中，支付給保薦機(jī)構(gòu)國(guó)泰君安證券的承銷及保薦費(fèi)8679.25萬(wàn)元，支付給瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)的審計(jì)費(fèi)用641.51萬(wàn)元，支付給廣東信達(dá)律師事務(wù)所的律師費(fèi)235.85萬(wàn)元。

國(guó)泰君安證券在對(duì)銳科激光的發(fā)行保薦書中稱，發(fā)行人所在行業(yè)屬于高新技術(shù)行業(yè)，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，長(zhǎng)期以來(lái)受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)鼓勵(lì)和大力支持，為發(fā)行人的未來(lái)發(fā)展提供了良好的市場(chǎng)機(jī)遇;發(fā)行人擁有高層次的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，產(chǎn)品核心技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先，產(chǎn)品質(zhì)量獲得客戶高度認(rèn)可，擁有較強(qiáng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);發(fā)行人已制定了明確的發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)行人核心團(tuán)隊(duì)擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)企業(yè)發(fā)展充滿信心。同時(shí)，發(fā)行人產(chǎn)品銷售受國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響較小，行業(yè)地位和經(jīng)營(yíng)環(huán)境預(yù)計(jì)不會(huì)發(fā)生重大變化。本次募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施，將使發(fā)行人的持續(xù)盈利能力得以延續(xù)。

4月28日，銳科激光發(fā)布的關(guān)于公司2019年度募集資金存放與實(shí)際使用情況的專項(xiàng)報(bào)告的公告顯示，截至2019年12月31日，銳科激光已累計(jì)投入募集資金總額2.44億元，公司募集資金專戶余額為1.36億元，另外，1.00億元閑置募集資金從募集資金專戶轉(zhuǎn)入公司一般存款賬戶暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品6.80億元，尚未到期。