牛年采掘行業(yè)指數(shù)均保持上漲行情 累計(jì)漲幅達(dá)8.70%

春節(jié)后A股迎來(lái)牛年的2個(gè)交易日，2月18日-19日期間，采掘行業(yè)指數(shù)均保持了上漲行情，期間累計(jì)漲幅達(dá)8.70%，位列申萬(wàn)一級(jí)漲幅榜首位，大幅跑贏同期上證指數(shù)(漲1.12%)。

可以看到，春節(jié)后2個(gè)交易日期間，采掘行業(yè)65只個(gè)股中期間上漲的有62只，占比超九成，其中，陜西煤業(yè)領(lǐng)漲，累計(jì)漲幅達(dá)20.97%，淮北礦業(yè)漲18.58%，大有能源漲17.16%，河鋼資源、鄂爾多斯、山煤國(guó)際、金能科技、山西焦化等5只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超15%。

對(duì)此，英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，采掘行業(yè)的上漲屬于強(qiáng)周期相關(guān)行業(yè)上漲，總體上來(lái)看，目前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是主基調(diào)，強(qiáng)周期的崛起明顯開啟了進(jìn)程。原來(lái)抱團(tuán)股主要是比較穩(wěn)定的穿越周期的一些行業(yè)，但是這些股票價(jià)格已經(jīng)很高了，強(qiáng)周期的行業(yè)大約調(diào)整13年了，隨著下一輪周期的到來(lái)，應(yīng)該說(shuō)具有超越長(zhǎng)周期眼光的資金對(duì)于周期品種預(yù)計(jì)有一些配置。

“采掘行業(yè)表現(xiàn)比較好主要受到國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲的推動(dòng)，從上漲的原因來(lái)看，全球央行保持寬松貨幣政策，特別是美聯(lián)儲(chǔ)表示在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間都保持零利率以及無(wú)限量化寬松，這使得流動(dòng)性比較充裕，推高了國(guó)際大宗商品價(jià)格的大幅上漲，也帶動(dòng)了A股相關(guān)股票的表現(xiàn)，所以采掘行業(yè)的反彈機(jī)會(huì)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較大。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。

進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)資金也在節(jié)后積極布局采掘行業(yè)股，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2月18日-19日期間，采掘行業(yè)中有42只個(gè)股呈大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，占比超六成，合計(jì)大單資金凈流入10.46億元。其中，中國(guó)神華、鄂爾多斯、中國(guó)石油等3只個(gè)股期間大單資金凈流入均超1億元，分別為1.47億元，1.25億元，1.10億元。陜西煤業(yè)、山煤國(guó)際、山西焦化期間大單資金凈流入均超5000萬(wàn)元，上述6只個(gè)股期間合計(jì)吸金5.73億元。

金百臨咨詢分析師秦洪對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在近期，由于全球疫情數(shù)據(jù)趨于向好，業(yè)內(nèi)關(guān)于全球主要經(jīng)濟(jì)體，比如說(shuō)歐美復(fù)工、復(fù)產(chǎn)的預(yù)期大增，又疊加了美國(guó)新一輪的經(jīng)濟(jì)刺激，所以，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期強(qiáng)烈。在此背景下，銅、原油等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)效應(yīng)開始顯現(xiàn)出現(xiàn)，其中，銅期貨價(jià)格在近期的表現(xiàn)極強(qiáng)，如此進(jìn)一步強(qiáng)化了各路資金對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期，這就形成了就正向循環(huán)，未來(lái)原油、銅的價(jià)格有進(jìn)一步上漲趨勢(shì)。所以，各路資金開始搶籌銅、原油等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭品種，尤其是中國(guó)石油、中國(guó)石化、紫金礦業(yè)、云南銅業(yè)等個(gè)股，均有超預(yù)期的表現(xiàn)。相信，隨著期貨價(jià)格的進(jìn)一步漲升，將進(jìn)一步打開此類個(gè)股的股價(jià)想象空間。

從去年的年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，采掘行業(yè)公司出現(xiàn)了一定分化。截至2月21日，已有35家采掘行業(yè)上市公司率先披露了2020年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，只有7家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比兩成，其中，業(yè)績(jī)預(yù)增的公司有6家，分別為洲際油氣、陜西黑貓、博邁科、河鋼資源、山西焦化、ST永泰，業(yè)績(jī)略增的公司僅金嶺礦業(yè)1家，此外，上述業(yè)績(jī)預(yù)增的6家公司預(yù)計(jì)2020年年報(bào)凈利潤(rùn)同比有望實(shí)現(xiàn)翻番。

投資機(jī)會(huì)方面，楊德龍認(rèn)為，采掘類行業(yè)往往是強(qiáng)周期的板塊，所以上漲的時(shí)候上漲彈性很大，但是下跌的時(shí)候也比較快，適合善于做波段的投資者來(lái)進(jìn)行投資。

開源證券表示，焦炭方面，需求端，節(jié)后鋼廠高爐開工率小幅回升，對(duì)焦炭消耗增加，鋼廠焦炭庫(kù)存節(jié)后下降，持續(xù)位于低位，補(bǔ)庫(kù)預(yù)期增強(qiáng)，同時(shí)本周鋼價(jià)上調(diào)，鋼廠利潤(rùn)好轉(zhuǎn)，利好強(qiáng)勢(shì)焦價(jià);供給端，隨著供暖季接近尾聲，部分承擔(dān)供暖任務(wù)而延期退出的產(chǎn)能將陸續(xù)出清，階段性的產(chǎn)能收緊空檔將更加明顯，焦炭供給不改緊縮局勢(shì)。焦煤方面，本周價(jià)格仍持續(xù)穩(wěn)定，需求端焦、鋼企受利潤(rùn)驅(qū)使開工率高位，同時(shí)焦企去庫(kù)存明顯;供給端仍然偏緊，產(chǎn)地保持穩(wěn)定生產(chǎn)，進(jìn)口方面節(jié)后蒙煤通關(guān)有所改善，但澳煤禁運(yùn)帶來(lái)的緊供給格局仍是主導(dǎo)。考慮整體偏緊的供給格局及煤焦價(jià)格傳導(dǎo)作用，焦煤或可維持強(qiáng)勢(shì)。

最近30日內(nèi)，有20只個(gè)采掘股獲機(jī)構(gòu)給予“買入“或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，中國(guó)神華看好評(píng)級(jí)家數(shù)最多，獲得10家機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)，淮北礦業(yè)、金能科技、陜西煤業(yè)、中海油服、山西焦煤、開灤股份、盤江股份等7只個(gè)股均獲得3家及以上機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)。

表：2月18日-19日采掘行業(yè)累計(jì)漲幅超10%個(gè)股一覽

(吳珊 楚麗君)