債基年內(nèi)平均收益率僅為3.25% ?超120只債基年內(nèi)回報(bào)率告負(fù)
對(duì)于偏好固收類(lèi)基金的低風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者而言,注重風(fēng)控、波動(dòng)相對(duì)小、收益相對(duì)少的債券類(lèi)基金是較為合適的投資品種。然而,受今年債市調(diào)整、信用債違約等影響,債券型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)低迷,平均年內(nèi)收益率僅為3.25%,更有逾120只債券型基金收益率告負(fù),業(yè)績(jī)遇冷。
作為債券型基金中的重要類(lèi)型,可轉(zhuǎn)債基金卻在“陣痛”中大放異彩,以?xún)?yōu)異的年內(nèi)回報(bào)率霸屏債基年度收益排行榜。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì),今年以來(lái)截至12月29日,有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的105只可轉(zhuǎn)債基金的平均年內(nèi)收益率達(dá)到10.46%,較債券型基金整體平均年內(nèi)收益率高出逾7個(gè)百分點(diǎn),更有10只可轉(zhuǎn)債基金年內(nèi)回報(bào)率超20%。
超120只債基
年內(nèi)回報(bào)率告負(fù)
在今年股市結(jié)構(gòu)性行情的背景下,主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金賺錢(qián)效應(yīng)明顯,成為公募基金中的最大贏家。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),今年以來(lái)截至12月27日,已有近20萬(wàn)戶(hù)基金持有人因“踩中”排名前十的主動(dòng)權(quán)益基金,獲得了超過(guò)120%的年內(nèi)回報(bào)率,年內(nèi)回報(bào)率超100%的基金更是多達(dá)50只。
然而,受債市調(diào)整、信用債違約等影響,一向因“波動(dòng)相對(duì)小、收益相對(duì)少”特點(diǎn)備受低風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者喜愛(ài)的債券型基金,表現(xiàn)相對(duì)低迷。
從整體規(guī)模來(lái)看,根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示,債券型基金自今年4月底達(dá)到3.43萬(wàn)億元規(guī)模的年內(nèi)高點(diǎn)后,開(kāi)始出現(xiàn)連續(xù)7個(gè)月的下滑,11月底規(guī)模已下滑至2.55萬(wàn)億元,較年初縮水了2150.9億元,成為年內(nèi)唯一規(guī)模縮水的公募基金類(lèi)型。
與此同時(shí),由于2020年債市波及債券型基金,從整體業(yè)績(jī)來(lái)看,債券型基金的平均年內(nèi)收益率也迅速走低。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),今年以來(lái)截至12月29日,共有124只債券型基金(A/C份額合并計(jì)算)年內(nèi)收益率告負(fù),平均年內(nèi)收益率僅為3.25%,較去年同期下滑了近3個(gè)百分點(diǎn),業(yè)績(jī)較為慘淡。
在今年的債基規(guī)模、業(yè)績(jī)不盡人意的背景下,低風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者該如何挖掘明年債基的投資機(jī)會(huì),又該怎樣選擇債券型基金,成為基金持有人的一大課題。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者觀察,盡管今年以來(lái)債券型基金平均年內(nèi)收益較為低迷,純債型基金的收益不太理想,但可轉(zhuǎn)債基金回報(bào)率逆勢(shì)增長(zhǎng),為不少基金持有人遞交了較為滿(mǎn)意的答卷。
對(duì)于公募基金來(lái)說(shuō),可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)仍是一種配置型資產(chǎn)。隨著今年以來(lái)可轉(zhuǎn)債走出一波牛市行情,賺錢(qián)效應(yīng)顯現(xiàn),可轉(zhuǎn)債基金收益率也水漲船高。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至12月29日,有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的105只可轉(zhuǎn)債基金的平均年內(nèi)收益率達(dá)到10.46%,較債券型基金整體平均年內(nèi)收益率高出逾7個(gè)百分點(diǎn)。
今年以來(lái),債券型基金的基金經(jīng)理們也正用實(shí)際行動(dòng)逐漸加大可轉(zhuǎn)債的投資比重,以助力產(chǎn)品業(yè)績(jī)提升。據(jù)申萬(wàn)宏源證券策略研究團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)顯示,從券種配置方面來(lái)看,以債券市值與基金凈值之比作為倉(cāng)位指標(biāo),今年三季度大部分債券基金小幅增持可轉(zhuǎn)債,債基的可轉(zhuǎn)債倉(cāng)位有所上調(diào)。其中,二級(jí)債基上調(diào)幅度最大,由16.47%上調(diào)至18.91%,其次是一級(jí)債基,上調(diào)0.84%可轉(zhuǎn)債倉(cāng)位,純債基金和指數(shù)基金的倉(cāng)位小幅增加。
債基收益率TOP20
8只為可轉(zhuǎn)債基金
不少可轉(zhuǎn)債基金的年內(nèi)收益率排名位居債基前列。今年以來(lái)收益率排名前20的債券型基金中,有8只為可轉(zhuǎn)債基金,債券型基金年度收益排行榜中的冠亞季軍均被可轉(zhuǎn)債基金包攬。排名前三的債基分別是南方昌元可轉(zhuǎn)債,年內(nèi)收益率近40%,位居第一。鵬華可轉(zhuǎn)債緊隨其后,以38.11%的收益率排名第二。華夏可轉(zhuǎn)債增排位第三,年內(nèi)收益率也達(dá)到36.33%。
年內(nèi)收益率超過(guò)20%的可轉(zhuǎn)債基金還有南方希元可轉(zhuǎn)債、廣發(fā)可轉(zhuǎn)債、中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)、華商可轉(zhuǎn)債、博時(shí)轉(zhuǎn)債增強(qiáng)、前海開(kāi)源可轉(zhuǎn)債、銀華可轉(zhuǎn)債。
盡管可轉(zhuǎn)債基金在債基中表現(xiàn)優(yōu)秀,但由于可轉(zhuǎn)債基金大多是選擇流動(dòng)性較好、規(guī)模較大的可轉(zhuǎn)債品種,而市場(chǎng)“暴漲”的可轉(zhuǎn)債總規(guī)模較小,且可轉(zhuǎn)債投資需要研究正股、債券利率等原因,投資門(mén)檻較高,十分考驗(yàn)可轉(zhuǎn)債基金基金經(jīng)理的投研實(shí)力。
所以若把時(shí)間線拉長(zhǎng)來(lái)看,一些平均年內(nèi)收益率較為突出的可轉(zhuǎn)債基金則更值得基金投資者關(guān)注。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理,在剔除成立不足一年的新基金、同時(shí)為避免基金清盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)剔除規(guī)模小于1億元的可轉(zhuǎn)債基金后發(fā)現(xiàn),近兩年的可轉(zhuǎn)債年內(nèi)收益率均在30%以上的可轉(zhuǎn)債基金僅有3只,分別是南方希元可轉(zhuǎn)債、華夏可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)A、鵬華可轉(zhuǎn)債A。
近期有業(yè)內(nèi)人士坦言,對(duì)于2021年債市的穩(wěn)定性依舊持謹(jǐn)慎態(tài)度,認(rèn)為債券類(lèi)基金仍有估值調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò),也有機(jī)構(gòu)對(duì)記者表示,對(duì)于偏好固收類(lèi)基金的低風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者來(lái)說(shuō),選擇注重風(fēng)控的債券類(lèi)基金在2021年仍是不錯(cuò)的投資品種。對(duì)于當(dāng)下比較火熱的“固收+”產(chǎn)品而言,可轉(zhuǎn)債基金更有可能提供偏絕對(duì)收益、波動(dòng)更加可控的策略。投資方式上可采取基金定投的方式長(zhǎng)期持有,分散投資風(fēng)險(xiǎn),提高盈利的概率。(王思文)
責(zé)任編輯:hnmd003
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