聚焦重點(diǎn)嚴(yán)守監(jiān)管底線 ?2020年深交所共作出227份紀(jì)律處分決定書

2020年，新證券法落地實(shí)施，以信息披露為核心的注冊(cè)制改革平穩(wěn)推進(jìn)，對(duì)證券交易所強(qiáng)化一線監(jiān)管、履行好自律監(jiān)管職能提出更高要求。深交所認(rèn)真踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針，恪守“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”工作要求，以紀(jì)律處分為重要抓手，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，嚴(yán)肅懲處各類市場(chǎng)亂象和違法違規(guī)行為，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，護(hù)航資本市場(chǎng)全面深化改革行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

從總體情況看，深交所全年共作出227份紀(jì)律處分決定書。其中，222份涉及上市公司監(jiān)管，5份涉及債券監(jiān)管。上市公司監(jiān)管方面，處分上市公司120家次、中介機(jī)構(gòu)責(zé)任人員4人次、其他責(zé)任人員706人次;債券監(jiān)管方面，處分債券發(fā)行人5家次、責(zé)任人員10人次。處分?jǐn)?shù)量、處分力度較2019年進(jìn)一步提升，延續(xù)從嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)，維護(hù)市場(chǎng)公平公正秩序。

聚焦重點(diǎn)

嚴(yán)守監(jiān)管底線

深交所堅(jiān)持信息披露監(jiān)管和公司治理監(jiān)管“雙輪驅(qū)動(dòng)”理念，緊盯信息披露“蹭熱點(diǎn)”、資金占用、違規(guī)擔(dān)保、未履行業(yè)績(jī)承諾等市場(chǎng)關(guān)注度高、發(fā)生頻率高的典型違規(guī)案件，深入推進(jìn)科學(xué)監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管。

227份紀(jì)律處分決定書中，涉及的違規(guī)行為集中在信息披露違規(guī)、規(guī)范運(yùn)作違規(guī)、證券交易違規(guī)三個(gè)方面，數(shù)量占比約為42%、37%、21%。

“管早管小管嚴(yán)”，防范利用信息披露炒作概念。新冠肺炎疫情發(fā)生后，部分上市公司通過信息披露公告、投資者互動(dòng)易等渠道炒作疫苗、口罩等熱點(diǎn)概念，僅披露部分涉及熱點(diǎn)題材的業(yè)務(wù)或合作，但未完整、準(zhǔn)確披露相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)業(yè)績(jī)的影響，引發(fā)股價(jià)異常波動(dòng)，給市場(chǎng)造成惡劣影響。深交所發(fā)揮一線監(jiān)管靈活、高效的優(yōu)勢(shì)，對(duì)該類違規(guī)從快處理，及時(shí)發(fā)出問詢函、關(guān)注函等提示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)12單涉嫌“炒概念、蹭熱點(diǎn)”的信息披露違規(guī)案件予以紀(jì)律處分。

落實(shí)分類監(jiān)管，精準(zhǔn)查處資金占用及違規(guī)擔(dān)保。資金占用、違規(guī)擔(dān)保等惡性違規(guī)嚴(yán)重?fù)p害上市公司及投資者合法權(quán)益，歷來是監(jiān)管重點(diǎn)。深交所嚴(yán)格落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》要求，按照差異化的思路，針對(duì)不同情形分類施策。一方面區(qū)分違規(guī)情節(jié)，對(duì)已經(jīng)償還占用資金、解除擔(dān)保責(zé)任的案件，酌情從輕、減輕處分。另一方面區(qū)分違規(guī)主體，對(duì)控股股東、實(shí)際控制人等組織、策劃違規(guī)行為的“關(guān)鍵少數(shù)”從嚴(yán)處分、精準(zhǔn)監(jiān)管，共計(jì)對(duì)32單資金占用、27單違規(guī)擔(dān)保案件予以紀(jì)律處分。

強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管，聚焦重組業(yè)績(jī)承諾未履行。業(yè)績(jī)承諾屬于交易對(duì)手方的公開承諾，往往對(duì)投資者的交易決策產(chǎn)生重要影響。新證券法也明確將公開承諾納入監(jiān)管范圍。近年來，部分高估值、高商譽(yù)、高承諾重組的“后遺癥”凸顯，出現(xiàn)一批業(yè)績(jī)承諾未履行案件。為保障投資者合法權(quán)益，強(qiáng)化并購(gòu)重組持續(xù)監(jiān)管，深交所立足業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)23單拒不履行業(yè)績(jī)承諾案件予以紀(jì)律處分。

加強(qiáng)債券監(jiān)管，重視防范債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。近年來，深市債券市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。結(jié)合債券產(chǎn)品特點(diǎn)和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，深交所緊盯信息披露、募集資金使用、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算等重點(diǎn)方面，對(duì)5單債券發(fā)行人未按期披露年報(bào)、挪用募集資金、未及時(shí)披露子公司申請(qǐng)破產(chǎn)重整事項(xiàng)等違規(guī)案件予以紀(jì)律處分，發(fā)揮監(jiān)管效能，預(yù)防債券信用風(fēng)險(xiǎn)。

壓實(shí)中介責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)。針對(duì)中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)情形，深交所主動(dòng)作為，對(duì)4名中介機(jī)構(gòu)責(zé)任人員予以通報(bào)批評(píng)紀(jì)律處分。此外，在發(fā)行審核領(lǐng)域，首次對(duì)違反創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核規(guī)則的4名保薦代表人采取書面警示自律監(jiān)管措施，強(qiáng)化注冊(cè)制下對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，督促其切實(shí)發(fā)揮核查把關(guān)的“看門人”作用。

有尺有度

推進(jìn)公開透明

一年來，深交所堅(jiān)持雙向發(fā)力，對(duì)外“嚴(yán)監(jiān)管”，對(duì)內(nèi)“促規(guī)范”，打好監(jiān)管“組合拳”，持續(xù)推進(jìn)自律監(jiān)管透明度和法治化建設(shè)。

強(qiáng)化監(jiān)管“力度”，對(duì)重大違規(guī)行為保持“零容忍”。針對(duì)違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重、市場(chǎng)影響惡劣的案件，深交所堅(jiān)決落實(shí)“零容忍”要求，累計(jì)對(duì)213個(gè)上市公司及其責(zé)任人員予以公開譴責(zé)的紀(jì)律處分，并對(duì)11位違規(guī)情節(jié)極其嚴(yán)重的部分當(dāng)事人實(shí)施公開認(rèn)定不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的嚴(yán)厲紀(jì)律處分，在一定期間內(nèi)限制其任職資格，強(qiáng)化監(jiān)管威懾力。

公開監(jiān)管“標(biāo)尺”，給予市場(chǎng)主體明確預(yù)期。2020年6月份，深交所率先對(duì)外公開《上市公司紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》，將實(shí)施紀(jì)律處分的考量因素、責(zé)任認(rèn)定判斷標(biāo)準(zhǔn)、從輕減輕情形等進(jìn)行列舉式說明，對(duì)各類常見的違規(guī)行為及具體處分標(biāo)準(zhǔn)逐條規(guī)定，做好監(jiān)管“標(biāo)尺”，劃實(shí)違規(guī)“紅線”，進(jìn)一步提升自律監(jiān)管的透明度和精細(xì)化水平。

體現(xiàn)監(jiān)管“溫度”，夯實(shí)聽證、復(fù)核等內(nèi)部救濟(jì)制度。聽證、復(fù)核是監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行陳述、申辯的重要救濟(jì)方式。2020年，深交所共組織召開21次紀(jì)律處分聽證會(huì)，面對(duì)面聽取近50名當(dāng)事人的申辯理由，提升決策過程透明度。同時(shí)，深交所組織外部復(fù)核委員，對(duì)16單案件予以復(fù)核，并在復(fù)核決定書中詳細(xì)釋明理由，保障市場(chǎng)主體合法權(quán)益，提升自律監(jiān)管公信力。

法令既行，紀(jì)律自正。紀(jì)律處分一直是證券交易所實(shí)施自律管理、懲戒違法違規(guī)行為的重要抓手。深交所將繼續(xù)遵循市場(chǎng)化、法治化方向，秉承以信息披露為核心的注冊(cè)制理念，不斷加大精準(zhǔn)打擊力度，持續(xù)提升一線監(jiān)管質(zhì)效，依法依規(guī)督促市場(chǎng)主體履行信息披露義務(wù)、提高規(guī)范運(yùn)作水平，推動(dòng)形成體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司群體，為建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所營(yíng)造良好法治環(huán)境。(姜楠)