易會滿：“偽市值管理”擾亂市場秩序 將始終保持“零容忍”態勢

中國證監會主席易會滿5月22日在中國證券業協會第七次會員大會上表示，在新的發展階段，貫徹新發展理念，構建新發展格局對資本市場和證券行業提出了新的更高要求。證券行業必須切實肩負起新責任新使命，以自身的高質量發展助力資本市場高質量發展，為經濟社會發展積極貢獻力量。

易會滿指出，未來證券行業的高質量發展，絕不僅僅是做大規模，更重要的是緊緊圍繞主責主業，在做專做優做精做強上更加努力。具體來講，至少有以下幾個方面特點：一是必須堅定貫徹落實新發展理念。二是必須聚焦實體經濟提升服務能力。三是必須堅持走專業化發展之路。四是必須持續強化風控能力和合規意識。五是必須切實提升公司治理的有效性。監管部門將按照“實質重于形式”原則，強化股東穿透管理，加強對實際控制人監管;對各類違法違規行為，堅持全鏈條問責，發現一起、從嚴處罰一起，決不姑息。六是必須守正篤實推進證券業文化建設。

易會滿表示，打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，必須始終堅持“建制度、不干預、零容忍”方針，堅持市場化法治化國際化方向，不斷提升資本市場治理能力和現代化水平。當前，需要進一步處理好行業關切的幾方面關系，推動改善發展環境，持續積淀和涵養高質量發展的良性生態。

一是關于放松管制和加強監管的關系。一方面，證監會將繼續堅持“不干預”的理念，大力推進簡政放權，注重發揮市場在資源配置中的決定性作用，該由機構自己負責的由機構自主決策，堅持分類監管、差異化監管，扶優限劣，為優質證券公司創新發展打開空間。另一方面，監管部門放得開需要建立在行業自己管控到位的基礎上，行業機構必須牢守底線、誠信經營，提升自我約束能力。對于不守法經營、破壞市場規則的機構，證監會將堅持“零容忍”的態度，嚴懲不貸，切實凈化市場生態。

二是關于穩健經營與創新發展的關系。行業必須堅持穩字當頭，堅持創新發展與合規風控并重，統籌把握發展與安全的關系，切實做到“管理有制度、操作有流程、過程能監測、風險可承擔”;行業高質量發展必須緊緊圍繞服務國家發展戰略，圍繞服務實體經濟和居民財富管理需求，確保創新始終行進在正確的航道上。

三是關于壓實責任與明確責任邊界的關系。在注冊制的背景下，中介機構特別是證券公司既要強化保薦能力，從源頭上把好上市公司質量關，確保選出真公司，力爭挑出好公司;也要強化定價能力，加強投行業務與“買方研究”的有機結合，堅持倡導價值投資、長期投資、理性投資，使真正有市場前景的公司融到資。

四是關于行政監管與自律管理的關系。堅持自律管理與行政監管的差異化定位，更好發揮自律管理的前瞻性引導、預防性規范作用;堅持自律管理與行政監管的協同配合，充分發揮自律管理的傳導作用。

易會滿還就近日市場比較關注的“偽市值管理”作了回應。他表示，偽市值管理本質是上市公司及實控人與相關機構和個人相互勾結，濫用持倉、資金、信息等優勢操縱股價，侵害投資者合法權益，擾亂市場秩序。對此，證監會始終保持“零容忍”態勢，對利益鏈條上的相關方，無論涉及誰，一經查實，將從嚴從重從快處理并及時向市場公開。上市公司及實控人、行業機構和從業人員，要敬畏法治，敬畏投資者，遠離操縱市場、內幕交易等亂象，珍視自身聲譽和執業操守，共同維護公開、公平、公正的市場秩序。(楊美)