期貨法草案征求意見(jiàn)結(jié)束 收到119人次426條意見(jiàn)

4月29日，25000多字的《中華人民共和國(guó)期貨法(草案)》(簡(jiǎn)稱草案)面向全社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，千呼萬(wàn)喚的期貨行業(yè)基本法終于顯“真容”，起草者們用近8年的成果交出“答卷”。草案承前啟后，既總結(jié)繼承了30多年來(lái)期貨市場(chǎng)發(fā)展的理論和實(shí)踐，又著眼未來(lái)，為期貨市場(chǎng)發(fā)展指明方向、保駕護(hù)航。

截至昨日記者發(fā)稿，草案共收到119人次426條意見(jiàn)。今日，草案征求意見(jiàn)工作將正式結(jié)束，進(jìn)入修改完善的新階段。

據(jù)了解，草案公開(kāi)征求意見(jiàn)期間，社會(huì)上高度關(guān)注，學(xué)術(shù)界、法律界、企業(yè)界各抒己見(jiàn)，給草案提出了很多建設(shè)性意見(jiàn)和建議。

草案獲得了社會(huì)各界的普遍好評(píng)。在北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越看來(lái)，草案體現(xiàn)了期貨法制定工作的三個(gè)原則：宜早不宜遲、宜粗不宜細(xì)、多一點(diǎn)慣例少一點(diǎn)特色。草案還具備四個(gè)兼顧的特點(diǎn)：期貨為主，兼顧其他衍生品;場(chǎng)內(nèi)為主，兼顧場(chǎng)外;標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為主，兼顧非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品;境內(nèi)為主，兼顧境外。

胡俞越是本輪草案起草小組的顧問(wèn)，參與了前期的起草工作。他認(rèn)為，草案將期貨市場(chǎng)發(fā)展上升為國(guó)家戰(zhàn)略來(lái)定位，給人留下了深刻印象。他建議，草案的修改稿要進(jìn)一步做好法言法語(yǔ)方面的完善。

中國(guó)人民大學(xué)民商事法律科學(xué)研究中心副研究員鐘維告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，與現(xiàn)行《期貨交易管理?xiàng)l例》相比，草案具有劃時(shí)代意義。例如，草案將場(chǎng)外衍生品交易納入了調(diào)整范圍，將期貨法打造成一部衍生品領(lǐng)域的基本法。再如，現(xiàn)行期貨新品種上市實(shí)行核準(zhǔn)制，草案明確了注冊(cè)制，超出預(yù)期。

“調(diào)整范圍的擴(kuò)大，難免會(huì)出現(xiàn)立法技術(shù)、邏輯和專有名詞界定方面的瑕疵。建議立法機(jī)關(guān)進(jìn)一步對(duì)相關(guān)條文的表述進(jìn)行梳理，理順各種新規(guī)則的邏輯關(guān)聯(lián)，在草案的修改稿中對(duì)各專有名詞進(jìn)行準(zhǔn)確界定。”鐘維說(shuō)。

對(duì)于爭(zhēng)議最大的期貨法調(diào)整范圍，君澤君律師事務(wù)所合伙人、律師余紅征表示，草案從國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的戰(zhàn)略高度，將各類衍生品納入了期貨法監(jiān)管，但是有彈性的分業(yè)監(jiān)管。基于我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的歷史和現(xiàn)實(shí)，草案采用功能監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管、產(chǎn)品監(jiān)管的并行、交叉、協(xié)同，是最接地氣的立法方案。

同濟(jì)大學(xué)法學(xué)院副教授劉春彥認(rèn)為，草案第一章第七條規(guī)定，國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。利率、匯率期貨由國(guó)務(wù)院依法另行規(guī)定。草案中這類委任性規(guī)則較多，會(huì)影響到法律的穩(wěn)定性和嚴(yán)肅性。他建議，將利率、匯率等金融期貨納入期貨監(jiān)管管理機(jī)構(gòu)集中統(tǒng)一監(jiān)管。“希望草案在完善過(guò)程中，盡量減少這類委任性規(guī)則，將不確定性變?yōu)榇_定性。”他說(shuō)。

宏源期貨董事長(zhǎng)王化棟表示，草案充分考慮到我國(guó)期貨及金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀和需求，確立了品種上市注冊(cè)制，規(guī)定了其他衍生品的交易規(guī)則;明確期貨交易制度，規(guī)范程序化交易，強(qiáng)化賬戶管理，明確實(shí)控關(guān)系報(bào)備管理機(jī)制、明確違約處置程序，確立保證金及相關(guān)財(cái)產(chǎn)破產(chǎn)保護(hù)的原則;規(guī)定了跨境交易行為規(guī)范和跨境監(jiān)督管理，構(gòu)建了符合國(guó)際慣例的期貨市場(chǎng)運(yùn)行制度，充分體現(xiàn)了市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的理念。

王化棟說(shuō)，希望期貨法草案進(jìn)一步完善，更好體現(xiàn)期貨市場(chǎng)30多年創(chuàng)新發(fā)展的成果，為期貨公司創(chuàng)新轉(zhuǎn)型留出空間，充分體現(xiàn)投資者和中介金融機(jī)構(gòu)“買者自負(fù)、賣者有責(zé)”的原則。

方正中期期貨總裁許丹良認(rèn)為，草案并非現(xiàn)行《期貨交易管理?xiàng)l例》的簡(jiǎn)單升級(jí)，而是從衍生品市場(chǎng)發(fā)展的角度，重新定義了期貨市場(chǎng)，出現(xiàn)了很多創(chuàng)新性的內(nèi)容。在期貨公司方面，雖然刪除了“不得自營(yíng)”的規(guī)定，但期貨公司業(yè)務(wù)范圍仍局限于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資咨詢、風(fēng)險(xiǎn)管理公司、資產(chǎn)管理這些基本業(yè)務(wù)。“希望草案的修改稿能夠從金融機(jī)構(gòu)屬性和衍生品市場(chǎng)發(fā)展的角度，前瞻性定義期貨公司，賦予期貨公司更大的發(fā)展空間。”他說(shuō)。

另?yè)?jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，境外機(jī)構(gòu)也非常關(guān)注我國(guó)期貨法制定進(jìn)程，目前已有境外機(jī)構(gòu)委托律師將期貨法草案翻譯成英文，提前進(jìn)行了解研究。(曲德輝)