萬科拋售50%廣信資產包為哪般 萬科將繼續擔任操盤方

6月29日晚間，萬科發布公告表示，擬轉讓下屬公司廣州萬溪(持有廣信資產包)的50%股權，引入以信達為首的七家戰略投資者。交易完成后，萬科將回籠資金390.4億元，并將繼續擔任項目操盤方，推進項目建設。截至6月30日收盤，萬科A股價上漲0.85%，報26.14元/股。

萬科公告顯示，擬轉讓下屬公司廣州萬溪(持有廣信資產包)的50%股權，引入以信達為首的七家戰略投資者。這七家戰投共同成立了“中信信托·廣州萬溪股權投資集合資金信托計劃”，其中信達持有信托計劃50%份額，深圳市綠景華城持有20%份額，上海瑞塘、深圳琳珠凱粵分別持7.5%份額，深圳景陽投資、深圳興遠、深圳勤升分別持5%份額。信托計劃規模為人民幣196億元，存續期為7年。

萬科將繼續擔任操盤方

公告披露，此前萬科已對廣州萬溪投入470.4億元，其中80億元為股權投入，390.4億元為股東借款。

據悉此交易將采用“股權+債權”的方式，萬科將廣州萬溪50%股權以70.4億元轉讓，收回前期股權投入40億元，獲得預付款溢價30.4億元;同時，根據“同股同投”原則，信托計劃向廣州萬溪提供借款70.4億元用于歸還萬科的前期借款;最后引入并購貸249.6億元，歸還萬科給廣州萬溪的剩余前期借款。

交易完成后，萬科將回籠資金390.4億元，并將繼續擔任項目操盤方，推進項目建設。

6月30日，在萬科2019年度股東大會上，對于廣信資產包引入戰投情況，萬科總裁祝九勝回應表示，20年前的問題，萬科用3年時間取得了一些進展。按照既有能力、看好廣州這個市場、又有資源這三方面考量，引進了信達等戰略投資者。如果能和合作方一起，把這個不良資產包解好，就能建立起不良資產的盤活能力。

歷史債權問題短期難解決

在三年前的同一天，2017年6月29日，廣州萬溪通過現場公開拍賣以551億元的價格，競得廣信資產包的投資權益及相關債權。廣信資產包的核心資產是廣州市區16宗可開發土地，對應權益可開發計容面積約為211萬平方米，其中約98%均位于荔灣區、越秀區。

事實上，萬科在競得廣信資產包時，便有引入投資的意向。萬科于2017年6月30日發布的《關于競得廣信房產資產包項目的公告》顯示，萬科將與競拍前已有聯合投資承諾之合作方進一步落實共同開發事宜，并根據董事會授權與其他意向合作方協商共同合作開發事宜。

此外，在后續的多次關于廣信資產包的公告中，萬科也一直表明了引入合作方的意向。

在過去三年內，萬科已為廣信資產包累計投入了470.40億元，其中包含廣信資產包轉讓對價已累計支付416.00億元(后續仍需支付135.00億元轉讓對價)，其他費用支出以及投入的項目運營資金共計54.40億元。

祝九勝表示，廣信資產包涉20余年的歷史債權問題，不是短期之內可以解決。而萬科通過廣信資產包，要建立盤活不良資產的能力，以此提升萬科在大型復雜交易領域的能力。