過度依賴亞馬遜顯隱憂，“跨境鞋服第一股”子不語凈利潤預(yù)降80%

天天消費訊，8月8日，“跨境鞋服第一股”子不語發(fā)布盈利預(yù)警，截至2023上半年公司預(yù)計實現(xiàn)凈利潤920萬元~1230萬元，同比下降80%~85%。相較于2022年凈利潤同比下滑逾40%的表現(xiàn)，下降幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。

對于業(yè)績下降原因，子不語解釋稱主要受以下事件的綜合影響：

(資料圖片)

1、存貨減值計提及倉儲費用的增加：公司基于多項因素（包括產(chǎn)品生命周期、銷售表現(xiàn)、存貨庫齡及第三方電商平臺收費等）的評估，增加了存貨計提減值損失的金額；同時，平臺收取的倉儲費用亦有所增加；

2、雇員福利開支增加：因公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要，于報告期間進(jìn)一步拓寬了人才結(jié)構(gòu)、加大資訊化技術(shù)人員的引入及為本公司的未來業(yè)務(wù)擴(kuò)展儲備人才，導(dǎo)致雇員福利開支增加；

3、退貨率上升：于報告期間美國通貨膨脹居高不下并持續(xù)加息，削弱了公司北美市場客戶的消費能力，并改變其購買習(xí)慣，導(dǎo)致消費更加保守，因此公司通過平臺的總銷售退貨率增加，導(dǎo)致平臺收取的與退貨相關(guān)的費用增加。

資料顯示，子不語是一家時尚服飾及鞋履產(chǎn)品運營商，創(chuàng)始人、董事長名叫華丙如，是一位85后創(chuàng)業(yè)者。子不語主要通過第三方電商平臺進(jìn)行服飾及鞋履產(chǎn)品銷售，2022年子不語的品類基本覆蓋了亞馬遜平臺的大部分時裝細(xì)分品類。

弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，按2021年的GMV計，子不語集團(tuán)在中國跨境出口B2C電商服飾及鞋履市場的所有平臺賣家當(dāng)中排名第三，北美地區(qū)所產(chǎn)生的GMV在所有平臺賣家中排名第一。

財報顯示，子不語2022年實現(xiàn)營收30.66億元，上年同期的營收為23.47億元，同比增長30.67%。股東應(yīng)占年度利潤為1.11億元，上年同期為2.01億元，同比下降了44.79%，這是子不語在過去4年里首次出現(xiàn)凈利潤下滑的情況。2019年至2021年，子不語營收分別為14.29億、18.98億、23.47億；凈利潤分別為0.81億、1.14億、2.01億。

按營收按渠道劃分來看，通過第三方電商平臺實現(xiàn)的營收為29.39億元，上年同期為20.52億元，同比增加了43.2%。增加的原因主要是公司將戰(zhàn)略中心放在了持續(xù)拓展通過亞馬遜平臺進(jìn)行銷售，而亞馬遜平臺產(chǎn)生的收入是子不語通過第三方電商平臺的主要收入來源。而通過自營網(wǎng)站實現(xiàn)的營收為1.16億元，上年同期為2.57億元，同比下降了54.8%。子不語的業(yè)務(wù)十分依賴于亞馬遜平臺，這對他們其實也是一種潛在的風(fēng)險。

在子不語30.66億元的營收中，有29.49億元來自北美洲市場，占比96.18%，9133.1萬元來自歐洲市場。

去年雙十一，子不語正式登陸港交所，發(fā)行價為7.86港元，上市僅9個月的時間，股價已較發(fā)行價跌去了62.8%，總市值14.6億港元。