每日動態!數字人民幣試點縱深推進，行業有望享受業績與估值雙重提升

數字人民幣試點縱深推進，行業有望享受業績與估值雙重提升

(資料圖)

人工智能應用的核心場景，國內首款大模型驅動產品或將發布

這個藍海市場或達數千億規模，基礎設施投資布局火熱

7 月 1 日起禁止生產、銷售不符合國六 b 標準車型

AI 算力基礎設施的關鍵組成，科技大廠斥資數十億美元開發

AMD 官宣 6 月 14 日展示新一代數據中心和人工智能技術

比亞迪跨界，瞄準千億級藍海市場

【主題詳情】

數字人民幣試點縱深推進，行業有望享受業績與估值雙重提升

隨著上市公司 2022 年年報和 2023 年一季報披露完畢，商業銀行和金融科技廠商在數字人民幣方面的進展曝光。梳理發現，2022 年，系統改造、智能合約、硬錢包研發成為各家公司的關鍵詞，數字人民幣的應用場景拓展、交易規模等方面也取得諸多成果。

數字人民幣作為數字經濟的重要內容已寫入國家 " 十四五 " 規劃。自試點啟動以來，數字人民幣應用場景不斷豐富，交易金額、存量不斷增加，截至 2022 年底，流通中數字人民幣存量達到 136.1 億元。太平洋證券分析指出，從行業端來看，數字人民幣仍在試點布局階段，還未進入全面的普及；從公司端來看，產業鏈上公司積極布局數字人民幣業務，但目前多數仍處于探索試驗階段，尚未真正貢獻業績。數字人民幣的法定貨幣屬性、國家層面的積極推進、自身安全性與低成本等優勢加持，使得數字人民幣未來的普及具有較大確定性，隨著數字人民幣在全國范圍內的不斷普及推廣，相關公司有望享受業績與估值的雙重提升。

上市公司中，京北方已與國有大型商業銀行在數字人民幣領域開展深層次合作，具備提供數字人民幣一攬子解決方案的能力，公司數字貨幣相關項目已經產生規模收入，且持續增長中。新開普已為三十余所院校、企業建設了數字人民幣案例項目，并與 10 家銀行、4 大機構（銀聯、移動、電信、聯通）建立了長期穩定的合作關系。新國都積極推進與銀行機構在數字人民幣運營活動和技術服務領域方面的合作，目前已完成部分機構前期的技術聯調和系統測試，并配合銀行機構進一步協助商戶端的受理終端改造、雙離線試點改造及場景落地等推廣服務，已在 2022 年北京冬奧會等線下消費場景中實現應用。

人工智能應用的核心場景，國內首款大模型驅動產品或將發布

互聯網醫院醫聯宣布研制出國內首款大模型驅動的 AI 醫生—— MedGPT，該產品計劃今年 5 月正式發布。醫聯稱，MedGPT 目前已經擁有近 3000 種疾病的首診能力，覆蓋 80% 以上的成年人疾病和 90% 以上的 0-12 歲兒科疾病。

AI 當前在醫療健康領域的應用主要包括醫學影像、臨床輔助決策、精準醫療、健康管理、醫療信息化、藥物研發等領域，主要在輔助側及數據側應用廣泛，以提高效率。GPT-4 已實現醫療領域商用合作。微軟旗下 NuanceCommunications 發布與 OpenA 的 GPT-4 集成的支持語音的醫療病歷生成應用程序 DAX ( DragonAmbienteXperience ) GPT-4 對于事實的闡述精度對比 GPT-3.5 高出 40%，在醫學知識自測評論考試表現更優秀，支持多模態輸入，或對醫療信息化、互聯網醫療、公衛、醫保信息化細分領域產生效率的變革性推動。根據 Statista 的報告預測全球醫療 AI 市場規模將從 2021 年的 110.6 億美元增長到 2030 年的 1879.5 億美元，期間復合年增長率為 37.0%。

上市公司中，創業慧康已向市場推廣的包含人工智能應用的軟件產品有 " 大數據商業智能分析平臺 "" 醫學影像大數據智能分析平臺 "" 健康風險評估平臺 "" 醫學檢驗人工智能分析系統 " 等。萬達信息已經形成數百個人工智能行業模型，支撐公司智慧城市、智慧醫衛等行業應用。其中，慧聊產品提供了基于 NLP 技術的智能客服能力，支撐公司健康云、蠻牛等應用。公司獲得了 2022 年首屆 " 興智杯 " 全國人工智能創新應用大賽 AI+ 生態構建賽道一等獎，參與了多項人工智能標準制定工作。衛寧健康在 2017 年內部成立了 AI 實驗室，研究方向包括醫療大數據平臺、醫學的數據挖掘、自然語言處理、醫學影像處理等。

這個藍海市場或達數千億規模，基礎設施投資布局火熱

今年以來，從中央到地方都加大力度支持新能源汽車下鄉，充電設施投資布局火熱。目前，陜西、云南等多地已經啟動 2023 年新能源汽車下鄉活動。業內人士認為，農村新能源汽車市場空間廣闊，有望達到數千億規模，需要進一步破解充電設施建設用地、用電、服務等難題，滿足新能源汽車發展中的補能需求。

截至 2022 年底，我國新能源汽車保有量 1300 萬輛以上，充電樁保有量 520 萬臺以上，國內車樁比約為 2.5：1，根據工信部規劃到 2025 年我國將實現車樁比 2：1，2030 年車樁比 1：1，我國充電樁建設有望提速。華金證券指出，國內充電樁價差較大，海外市場利潤更高，不同區域產品的標準不同，因此獲得目標市場地區相關認證是前提。目前，中國樁企與海外市場的合作也是多層次展開的，包括樁、零部件，與車企和充電柱運營企業合作等。充電作為新能源汽車最重要的補能方式，要與新能源汽車發展速度相匹配，國內外充電樁的建設均有望加速，高壓快充是產業趨勢，具備海外配套能力的企業具有更強的盈利能力。

上市公司中，雙杰電氣的充電樁、換電站系列產品，目前支持 50V 至 1000V 寬電壓基數范圍內輸出功率，完全滿足高壓充電要求，充電樁的合作方目前包括國家電網、南方電網、小桔充電、各地城投交投、鋼鐵企業、港口集團等。易事特充電樁業務包含交直流充電設備的生產和銷售，提供光儲充、移動儲充、直流微網、有序充電、V2G 等綜合能源解決方案，公司將重點在包括歐洲、美洲，進行充電樁業務的突破，重點服務當地大型電力公司及安裝服務公司，目前已經有意大利、埃及、加拿大的客商訂單落地實施。炬華科技表示，公司今年充電樁銷售主要目標是海外市場，目前充電樁歐標交流單、三相充電樁已經取得 CE 認證，美標交流充電樁已通過 ETL 認證。

7 月 1 日起禁止生產、銷售不符合國六 b 標準車型

工信部等 5 部門發布關于實施汽車國六排放標準有關事宜的公告。自 2023 年 7 月 1 日起，全國范圍全面實施國六排放標準 6b 階段，禁止生產、進口、銷售不符合國六排放標準 6b 階段的汽車。針對部分實際行駛污染物排放試驗（即 RDE 試驗）報告結果為 " 僅監測 " 等輕型汽車國六 b 車型，給予半年銷售過渡期，允許銷售至 2023 年 12 月 31 日。

國六 b 相較于國六 a，排放要求和測試標準都更加嚴格，新增 RDE 測試為最大變化。排放標準上，國六 b 和國六 a 相比，對 CO、NOx、PM 等多種污染物排放要求限制更為嚴格。相比國六 a，國六 b 要求汽油車 CO 下降 29%，THC 下降 50%，NMHC 下降 49%，NOx 下降 42%，PM 下降 33%，PN 和 N2O 不變，排放限值要求全面看齊甚至超過國際標準。測試標準上，國六標準新增 RDE 試驗，即實際行駛排放測試，指的是測試車輛在實際使用條件下的排放水平，包括市區、市郊、高速 3 種工況。國六 a 階段中 RDE 僅監測并報告結果，國六 b 為正式實施 RDE 測試。

公司方面，艾可藍表示，公司國六后處理產品已符合國六 b 的排放要求。克來機電國六 b 汽車發動機 EA888 高壓燃油分配管自 2022 年下半年進入批量生產，供貨至今，獲得了下游客戶的認可。

AI 算力基礎設施的關鍵組成，科技大廠斥資數十億美元開發

亞馬遜、微軟、谷歌等美國科技大廠已經推出或計劃發布 8 款服務器芯片（CPU）和云端 AI 芯片，用于內部產品開發、云服務器租賃業務或兩者兼有，在研芯片集中采用 5nm 工藝節點。據報道，這些大廠共同斥資數十億美元開發和生產微芯片，芯片項目正成為他們降低成本和贏得商業客戶戰略的關鍵部分。

根據 OpenAI 數據，2012-2018 年期間，人工智能訓練任務中使用的算力正呈指數級增長，速度為每 3.5 個月翻一倍，人們對于算力的需求增長了超過 300000 倍。相比之下，摩爾定律是每 18 個月翻倍，如果是以摩爾定律的速度，這期間只會有 12 倍的增長。因此，當前模型計算量的增長遠超人工智能硬件算力的增長，模型算力需求增長與芯片計算性能增長之間的不匹配，剪刀差的擴大將帶來對算力基礎設施供給需求的不斷增長。華西證券認為，AI 超算中心或大型數據中心是算力的基礎設施，其中，AI 服務器、AI 芯片是 AI 算力基礎設施的關鍵組成。新科技戰的打響將加速科技互聯網企業對 AI 算力的投入布局，ChatGPT 或將引發產業對于 AI 算力的新一輪 " 軍備競賽 "。

公司方面，卓易信息主營業務是為 CPU 和計算設備廠商提供計算設備核心固件的開發及固件產品銷售，公司固件技術可為國內外芯片廠商（intel、AMD、海思、海光、兆芯、龍芯、申威等）提供全面的適配服務。龍芯中科自研統一渲染架構的 GPU 核，去年已隨新款橋片 7A2000 發布，可形成獨顯方案，極大減低系統成本；進一步優化了圖形算法和性能的 GPU 核，已隨通用 SoC 芯片 2K2000 流片成功。

AMD 官宣 6 月 14 日展示新一代數據中心和人工智能技術

AMD 將在太平洋時間 6 月 13 日上午 10 點，即北京時間次日凌晨 1 點，舉行一場直播活動，展示新一代數據中心和人工智能技術。AMD 將此次活動稱為 "AMD 數據中心和人工智能技術首映式 "，將展示 AMD 最新的數據中心和人工智能產品組合。AMD 董事長兼首席執行官蘇姿豐博士將與其他 AMD 高管和主要客戶一起詳細介紹新產品以及數據中心、人工智能、自適應和高性能計算技術。

人工智能計算中心建設快速推進，CPU、GPU、閃存等半導體硬件的性能優化是數據中心 " 計算提速 " 的基石。服務器在數據中心硬件成本中的占比約為 70%，CPU、GPU、存儲三個模塊的芯片成本在更高性能的服務器中成本占比達 50%/-80%。開源證券陳寶健研報認為，隨著 AIGC 的火熱，國內外大廠開啟 AI 軍備競賽，AI 算力有望維持高景氣。

上市公司中，卓易信息為國內少數具備各種 CPU 架構的 BIOS 和 BMC 固件廠商，公司固件技術可為國內外芯片廠商 ( intel、AMD、海思、海光、兆芯、龍芯、申威等 ) 提供全面的適配服務。中科曙光推出國內首個 " 全國一體化算力服務平臺 "，平臺用戶數量已經突破 10 萬，作業提交量突破 3000 萬；公司 ParaStor 液冷存儲產品與液冷服務器形成 " 存算一棧式 " 液冷方案，在提高運維效率的同時，助力數據中心部署更便捷。

比亞迪跨界，瞄準千億級藍海市場

5 月 9 日，銀保監會官網公布了關于易安財產保險股份有限公司變更股東的批復。公告顯示，銀保監會同意比亞迪汽車工業有限公司受讓易安財險 10 億股股份，持股比例為 100%。此前，已有多家車企或通過入股保險公司，或設立保險中介公司，布局車險市場，其中不乏廣汽、一汽等造車企業，也包括小鵬、蔚來、理想等 " 造車新勢力 "。

最新數據顯示，易安財險目前保障客戶數達 4897.93 萬，累計保險金額為 80.13 萬億元。并且上市險企發布 2023 年 1-3 月保費數據，銀保渠道高增 + 定價利率下調預期下居民保險儲蓄需求提前釋放，驅動新單保費高增。國泰君安證券劉欣琦預計 2023Q1 季度上市險企 NBV（邊際新業務價值，衡量新增的一元保費對公司凈利潤的價值貢獻）同比明顯改善且正增長，從資產、負債兩端看有望繼續延續向好趨勢。

上市公司中，中國太保堅定推動壽險改革圍繞客戶需求打造 " 產品 + 服務 " 體系，估值空間仍較大且 NBV 預期邊際改善明顯。中國平安經營區域覆蓋全國，一季度實現歸母凈利潤達 383.52 億元，同比增長 48.9%，年化營運 ROE ( 權益凈利率 ) 達 18.8%。