世界新動態：葛蘭、鄭澄然、歸凱、朱少醒等調倉新動！恒瑞醫療被持續加倉、杰瑞股份遭拋棄

日前，多家上市公司因回購、并購等原因，披露了最新的前十大股東和前十大無限售條件股東持股情況，一些基金經理的加、減倉動向也隨之浮出水面。其中，醫藥、能源等板塊的多只個股持股有所變動，甚至獲得多次持續加倉。

業內人士認為，基金經理會密切關注上司公司的業績增長情況。如果公司的盈利能力持續增長，市場份額不斷擴大，或者產品創新能力強勁，基金可能會傾向于增加對該公司的持股。除此之外，公司的股價變化、以及宏觀經濟、政策環境等因素都會影響基金經理對個股的決策。

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葛蘭再加倉恒瑞醫藥

5 月 18 日收盤后，恒瑞醫藥因股份回購發布了最新的前十大股東持股情況，公告顯示，截止至 5 月 15 日，葛蘭旗下基金、以及醫藥 ETF 均對其進行加倉。

具體來看，中歐醫療健康目前持有恒瑞醫藥 7165.82 萬股，環比一季度末持股數量增加 309.85 萬股，占總股本的比例提升至 1.12%，位列第八大股東。

截止一季度末，恒瑞醫藥為中歐醫療健康第六大重倉股，持倉市值為 29.36 億元，而以 5 月 15 日收盤價計算，該基金持有恒瑞醫藥市值已達 33.99 億元。

從葛蘭的加倉節奏來看，中歐醫療健康于 2022 年一季度進入恒瑞醫藥前十大股東之列，彼時持股數量為 3494.74 萬股，在緊接著二季度小幅度減持后，后續則連續增持。

2022 年三季度，葛蘭大幅加倉恒瑞醫藥，當季增持股數達 2980.33 萬股，隨后在 2022 年四季度、2023 年一季度繼續買入恒瑞醫藥，增持數分別為 475.63 萬股、343.78 萬股。以平均股價粗略測算，中歐醫療健康已增持該股市值超 15 億元。

葛蘭在一季報中也表明了她的配置方向，醫藥行業的長期增長邏輯沒有發生根本性的變化。創新依然是行業成長的最為重要的驅動力。

經過多年的洗禮，國內創新企業整體研發管線布局更加理性，資源向差異化方向傾斜，甚至有全球競爭力的創新品種誕生，國內多家企業將不同階段創新藥的部分權益授權給海外企業，也在一定程度上體現了國內企業創新的價值。目前，依然有大量臨床需求未得到充分滿足，創新藥及器械都有著廣闊的成長空間。

除此之外，二季度以來，恒瑞醫藥還得到易方達滬深 300 醫藥衛生 ETF 的加倉，目前，該 ETF 持倉數量為 4698.35 萬股。另一方面，北向資金卻繼續對恒瑞醫藥進行了減持。

歸凱旗下兩只基金加倉華測檢測

同日，華測檢測也披露了其前十大股東最新持股情況顯示，截至 5 月 15 日，與最近定期報告持股數相比，本期共有 5 個股東持股數量發生變動，1 個股東新進為前十大股東。

其中，歸凱所管理的嘉實新興產業、嘉實核心成長 A 目前分別持有華測檢測 3299.2 萬股、2799.04 萬股，相比一季度，持股變動為 84.92 萬股、70.29 萬股。

公開信息顯示，華測檢測是一家全國性、綜合性的獨立第三方檢測服務機構，主要從事工業品、消費品、生命科學以及貿易保障領域的技術檢測服務。據 Wind 數據顯示，截止至 5 月 18 日收盤，其股價今年以來已跌去 -16.41%。

而從歸凱的加、減倉動向來看，相比去年年報的持倉，歸凱一季度并沒有對華測檢測進行加倉，而去年三季度、四季度，歸凱連續兩個季度加倉華測檢測。

據嘉實新興產業一季報，華測檢測為其第二大重倉股，占基金資產凈值比例為 7.67%。同時，該股也為嘉實核心成長 A 第二大重倉股，占基金資產凈值比例為 7.84%。

值得一提的是，華測檢測曾是前述兩只基金的第一大重倉股。歸凱目前所管理基金數量為 9 只，其中華測檢測位列前十大重倉股的就有 7 只，可見歸凱對其重視程度。

歸凱表示，后續投資中，基金經理將繼續以高質量成長做為核心投資策略，不斷挖掘能代表中國經濟轉型升級，具備持續價值創造能力的優秀企業，力爭為投資者實現長期可持續回報。

此外，廣發基金傅友興所管的廣發穩健增長混合首次進入前十大流通股東行列，持股數量為 2400 萬股。

朱少醒、鄭澄然雙雙減持杰瑞股份

有加倉動作的同時，一些基金經理也對某個股進行了減倉。

作為市場眼中的 " 頂流 " 基金經理，朱少醒目前管理規模已超過 300 億元，由他掌舵的唯一一只基金富國天惠精選成長，成立以來業績回報為 1440.07%，年化回報為 16.90%。

5 月 18 日，杰瑞股份因回購事項披露截止 5 月 15 日前十大股東持股情況顯示，朱少醒在管產品富國天惠精選成長二季度以來減持 100 萬股，降至第十大股東，截止 5 月 15 日持有 700 萬股。

從歷史持倉來看，富國天惠精選成長自 2022 年一季度新進杰瑞股份前十大流通股東，彼時的持股數量為 947.31 萬股，而后連續三個季度加倉，最高持股曾來到 1800 萬股。

然而，朱少醒從去年四季度開始就對杰瑞股份進行減持，2022 年年報顯示，富國天惠精選成長去年四季度減持 800 萬股，到了今年一季度，朱少醒再次減持 200 萬股。

朱少醒認為，部分經歷過多年考驗的核心資產公司估值已經相對合理。市場關注度較低的中小盤公司整體估值也依然有吸引力，翻石頭選股的環境依然友好。除了甄選優質的公司之外，估值考量同樣重要。優質公司并不簡單等同于耳熟能詳的明星公司。

個股選擇層面，富國天惠精選成長偏好投資于具有良好 " 企業基因 "，公司治理結構完善、管理層優秀的企業。分享企業自身增長帶來的資本市場收益是成長型基金取得收益的最好途徑。

杰瑞股份不僅受到朱少醒的減持，廣發基金鄭澄然旗下的一只產品也進行了相同操作。數據顯示，4 月以來，鄭澄然管理的廣發高端制造減持 324.25 萬股，持股變動為 -324.25 萬股。這也是該基金自 2022 年一季度以來的連續第 6 個季度減持，超 10% 的減持比例則已創新高。

不過同為鄭澄然管理的廣發興誠、廣發誠享依然位列第六、七大流通股東，持股數未變。

其配置思路也在一季報展望中有所體現，鄭澄然表示，" 在‘強預期、弱事實’的背景下，我們對傳統行業仍然持謹慎態度，機會或主要來自于新興成長行業，但隨著市場的過度提前反應，可配的方向相對不會那么多。我們傾向選擇基本面兌現度高、成長性真實可持續的長期方向重點配置。"