207億美元交易背后 石油市場(chǎng)初顯好轉(zhuǎn)跡象

根據(jù)協(xié)議條款，該投資集團(tuán)將收購(gòu)ADNOC旗下的新子公司ADNOC天然氣管道資產(chǎn)有限責(zé)任公司49%的股權(quán)，并擁有38個(gè)管道的租賃權(quán)，租賃權(quán)的有效期為20年。

在國(guó)際原油市場(chǎng)起伏不定的情況下，今年迄今為止最大的一筆能源交易誕生了。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月23日，阿聯(lián)酋阿布扎比國(guó)家石油公司(以下簡(jiǎn)稱ADNOC)發(fā)布聲明，與6個(gè)全球投資者組成的集團(tuán)達(dá)成總額207億美元的協(xié)議。這筆交易將為ADNOC帶來(lái)100多億美元的前期收益。

這是中東地區(qū)有史以來(lái)最大的能源基礎(chǔ)設(shè)施投資，也是今年全球最大的一筆能源交易。

重磅交易背后，是新冠肺炎疫情給全球石油市場(chǎng)帶來(lái)的巨大沖擊。包括ADNOC在內(nèi)的全球頂級(jí)石油公司都正積極控制成本，售賣資產(chǎn)，以渡難關(guān)。

走出至暗時(shí)刻后，國(guó)際油價(jià)重新站上40美元關(guān)口。6月29日數(shù)據(jù)顯示，受疫情不確定性導(dǎo)致的消極預(yù)判影響，國(guó)際油價(jià)上周收跌，原油市場(chǎng)整體回落。截至上周收盤，布倫特原油報(bào)40.09美元/桶，周跌幅1.35%;美原油報(bào)38.16美元/桶，周跌幅3.39%。

艱難的上半年

參與此次投資集團(tuán)由6家全球性的公司組成，包括：全球基礎(chǔ)設(shè)施合作伙伴(GIP)、布魯克菲爾德資產(chǎn)管理公司(Brookfield Asset Management)、新加坡主權(quán)財(cái)富基金、安大略省教師養(yǎng)老金計(jì)劃委員會(huì)(Ontario Teachers' Pension Plan)、NH投資證券公司和Snam(意大利能源基礎(chǔ)設(shè)施公司)組成。

收購(gòu)計(jì)劃將于7月份完成。根據(jù)協(xié)議條款，該投資集團(tuán)將收購(gòu)ADNOC旗下的新子公司ADNOC天然氣管道資產(chǎn)有限責(zé)任公司49%的股權(quán)，并擁有38個(gè)管道的租賃權(quán)，租賃權(quán)的有效期為20年。

投資方之一的Snam CEO 馬爾科·阿爾瓦羅(Marco Alverà)對(duì)前景表示積極樂(lè)觀：“通過(guò)此次戰(zhàn)略性交易，我們得以進(jìn)入能源領(lǐng)域的關(guān)鍵國(guó)家和區(qū)域，擴(kuò)大了我們的國(guó)際業(yè)務(wù)版圖，進(jìn)一步增強(qiáng)了意大利在海灣地區(qū)能源市場(chǎng)的地位。”

阿拉伯新聞網(wǎng)指出，盡管當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不振，能源需求低迷，但這筆交易表明，全球?qū)剂嫌绕涫侵袞|地區(qū)油氣資產(chǎn)的需求，仍然十分旺盛。“大型機(jī)構(gòu)投資者仍在繼續(xù)鎖定未來(lái)油氣需求。”野村資產(chǎn)管理中東地區(qū)首席執(zhí)行官Tarek Fadlallah表示。

受疫情影響，今年全球石油市場(chǎng)可謂壓力重重。

3月6日，由歐佩克及其盟友非歐佩克產(chǎn)油國(guó)組成的 OPEC+減產(chǎn)協(xié)議破裂，3月9日布倫特油價(jià)開(kāi)盤暴跌30%。到3月下旬，國(guó)際油價(jià)已經(jīng)跌至每桶23美元以下。

直到4月13日，OPEC+才達(dá)成了歷史性的減產(chǎn)協(xié)議。此次的協(xié)商長(zhǎng)達(dá)一周，其間由于墨西哥反對(duì)一度接近破裂。但經(jīng)過(guò)緊急外交斡旋，終于回到正軌。

會(huì)議后，OPEC+表示，全球原油減產(chǎn)行動(dòng)自5月1日起生效，5月和6月減產(chǎn)970萬(wàn)桶/日，占當(dāng)前全球原油供應(yīng)量的10%左右，2020年原油減產(chǎn)量將超過(guò)2000萬(wàn)桶/日。

6月16日晚，全球16位能源企業(yè)高管線上召開(kāi)了一次幾乎史無(wú)前例的會(huì)議。會(huì)議的主題，就是如何應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情帶來(lái)的能源市場(chǎng)大危機(jī)。

與會(huì)大多數(shù)高管都同意“最壞的情況已經(jīng)過(guò)去了”，并且“希望下半年有更強(qiáng)勁的表現(xiàn)”。

阿聯(lián)酋內(nèi)閣國(guó)務(wù)大臣、阿布扎比國(guó)家石油公司首席執(zhí)行官賈比爾表示：“我們看到了石油市場(chǎng)重新平衡和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開(kāi)始的令人鼓舞的跡象。”他同時(shí)強(qiáng)調(diào)了石油行業(yè)在新冠肺炎疫情大流行之后使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和重新開(kāi)放方面發(fā)揮的關(guān)鍵作用。

石油市場(chǎng)緩慢復(fù)蘇

隨著全球主要國(guó)家相繼重啟經(jīng)濟(jì)，油市行情初顯好轉(zhuǎn)跡象。

自6月8日油價(jià)開(kāi)盤，OPEC+減產(chǎn)和石油需求復(fù)蘇提振油價(jià)上漲，WTI油價(jià)自3月以來(lái)首次突破40美元/桶。

市場(chǎng)分析師哈維爾·布拉斯(Javier Blas)撰文指出，現(xiàn)在倫敦的交易員們每天都會(huì)聚集在一起，考慮是否買入北海石油，而就在兩個(gè)月前，“每個(gè)交易員都想把它們拋售出去，沒(méi)有人會(huì)考慮買進(jìn)。”倫敦的交易所的買入與賣出將影響原油的定價(jià)。目前這里買單與賣單的比例是10比1，價(jià)格也在同步飆升。

但疫情給大多數(shù)能源公司帶來(lái)的傷害并沒(méi)有恢復(fù)：小型公司瀕臨破產(chǎn)，大型公司也顯得有些手忙腳亂。

據(jù)路透社6月28日?qǐng)?bào)道，美國(guó)切薩皮克能源公司提交破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)，成為近年來(lái)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的美國(guó)最大油氣廠商。公司一直背負(fù)著上百億美元的債務(wù)，今年國(guó)際油價(jià)大跌使這家企業(yè)無(wú)力為償債再融資。

切薩皮克能源公司并非今年唯一申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的美國(guó)頁(yè)巖油企業(yè)。4月1日，惠廷石油向法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，成為3月國(guó)際油價(jià)暴跌以來(lái)首家破產(chǎn)的美國(guó)大型頁(yè)巖油廠商。

面對(duì)價(jià)格暴跌，大型石油公司不得不壓縮成本，努力維持經(jīng)營(yíng)。

埃克森美孚XOM、荷蘭皇家殼牌RDS.A和雪佛龍CVX等超級(jí)石油大公司接連宣布采取措施“合理化”今年的計(jì)劃資本支出，以應(yīng)對(duì)油價(jià)突然暴跌。

6月26日，據(jù)知情人士透露，埃克森美孚為了精簡(jiǎn)規(guī)模、提高效率，正在籌備美國(guó)公司的裁員計(jì)劃。埃克森美孚首席執(zhí)行官達(dá)倫·伍茲(Darren Woods)上月在年度股東大會(huì)上表示，公司正在減少承包商的數(shù)量。

行業(yè)顧問(wèn)伍德·麥肯齊(Wood Mackenzie)稱，盡管大多數(shù)超級(jí)巨頭都在努力精簡(jiǎn)上游投資組合，但毫無(wú)疑問(wèn)，他們的工作任重道遠(yuǎn)。迫在眉睫的復(fù)蘇與回暖將需要巨大的財(cái)政和能源資源作為支撐。

最近，挪威的Equinor ASA EQNR公司削減了股息，成為第一個(gè)在油價(jià)大幅跳水的情況下減少派息的石油巨頭。荷蘭皇家殼牌(royal dutch shell)緊隨其后，決定削減股息，令投資者大為震驚。

股息是股東在優(yōu)先股的收益，其浮動(dòng)反映了公司經(jīng)營(yíng)狀況的變化。全球大宗商品價(jià)格暴跌，甚至連股息安全都受到威脅。

與此同時(shí)，即便看到了回暖的跡象，但國(guó)際原油市場(chǎng)仍然起伏不定。

6月16日，國(guó)際油價(jià)大幅下跌，創(chuàng)兩周新低，其中布倫特原油下跌1.40%至38.01美元/桶;美原油下跌1.68%至35.72美元/桶。疫情二次暴發(fā)的擔(dān)憂情緒、美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢的現(xiàn)狀都對(duì)原油需求造成了不利影響。

美國(guó)國(guó)家過(guò)敏癥和傳染病研究所所長(zhǎng)福奇表示，美國(guó)新冠肺炎疫情感染人數(shù)和傳播速度都令人感到擔(dān)憂。IHS馬基特公司能源市場(chǎng)分析師表示，由于有些州的新冠肺炎感染人數(shù)大幅增加，各州經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)度不一，石油需求的前景也不甚樂(lè)觀。

美國(guó)原油庫(kù)存的持續(xù)增加也使油價(jià)承壓。美國(guó)原油庫(kù)存連續(xù)3周增長(zhǎng)，創(chuàng)歷史新高，俄克拉荷馬州庫(kù)欣原油庫(kù)存連續(xù)7周錄得下滑，墨西哥灣沿岸原油庫(kù)存升至歷史新高，庫(kù)存高位仍難改善。

目前看來(lái)，隨著需求反彈，油價(jià)可能會(huì)回暖，黯淡的原油市場(chǎng)也可能會(huì)恢復(fù)，但復(fù)蘇或?qū)⒙L(zhǎng)而坎坷。