天津藝龍不具備競買資格 財(cái)信吉祥人壽4000萬股權(quán)臨二度競拍

日前，財(cái)信吉祥人壽保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡稱“財(cái)信吉祥人壽”)的4000萬股權(quán)，在一番流轉(zhuǎn)拍賣后，被再次置上拍賣平臺。2019年底的競拍記錄，因“買受人不具備法律、行政法規(guī)和司法解釋規(guī)定的競買資格”，已被撤拍。

業(yè)內(nèi)人士指出，近年來，監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)對保險(xiǎn)公司股東股權(quán)的管理力度，慎之又慎，把嚴(yán)準(zhǔn)入關(guān)口，規(guī)范投資入股行為，入局門檻不斷提高，以更好防范風(fēng)險(xiǎn)。從行業(yè)情況來看，競拍成功但被撤回的現(xiàn)象，并不多見。

回到財(cái)信吉祥人壽一方，在連續(xù)虧損7年后，2019年，財(cái)信吉祥人壽打平盈虧實(shí)現(xiàn)0.23億元的微利，2020年經(jīng)營繼續(xù)向好，凈利潤2.55億元，但其保費(fèi)收入?yún)s呈現(xiàn)“4連降”。2020年，該公司先是發(fā)行15億資本補(bǔ)充債，后又從吉祥人壽更名為財(cái)信吉祥人壽，配合集團(tuán)金融“一盤棋”思路，意圖打造專而優(yōu)的保險(xiǎn)公司，動作連連。業(yè)內(nèi)建議，公司還需依據(jù)自身優(yōu)勢，集中資源做大做強(qiáng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)。

天津藝龍不具備競買資格，股權(quán)拍賣被撤拍

被拍賣的4000萬股股權(quán)，來自湖南嘉宇實(shí)業(yè)有限公司(以下簡稱“嘉宇實(shí)業(yè)”)，協(xié)議價(jià)及起拍價(jià)均為4040.8萬元，保證金404萬元，增價(jià)幅度1萬元，將于2021年5月4日正式開拍。

據(jù)悉，嘉宇實(shí)業(yè)為財(cái)信吉祥人壽第五大股東，持股比例9.15%，合計(jì)持股31700萬股，其中4000萬股被凍結(jié)。

根據(jù)民事裁定書，2014年，嘉宇實(shí)業(yè)以財(cái)信吉祥人壽股權(quán)為質(zhì)押，為借款人提供借款擔(dān)保，在借款人未能如期還款的背景下，2018年，法院裁定準(zhǔn)許拍賣、變賣所質(zhì)押的股權(quán)用以還債。公開資料顯示，嘉宇實(shí)業(yè)主營房地產(chǎn)開發(fā)、自有商業(yè)房屋租賃、重型機(jī)械設(shè)備制造銷售等業(yè)務(wù)，75%股權(quán)由自然人持有，保利地產(chǎn)全資子公司保利(湖南)投資有限公司持有其余25%股權(quán)。

根據(jù)市場法評估，財(cái)信吉祥人壽股東全部權(quán)益價(jià)值在評估基準(zhǔn)日2018年12月31日的市場價(jià)值為34.98億元，與賬面所有者權(quán)益20.27億元相比，評估增值價(jià)為14.71億元，增值率為72.58%，4000萬股權(quán)評估值為4040.8萬元。

第一次拍賣在2019年9月，天津藝龍互聯(lián)投資管理有限公司(以下簡稱“天津藝龍”)以4040.8萬元的價(jià)格成功拍得該筆股權(quán)，其背后為在線旅行服務(wù)提供商藝龍網(wǎng)信息技術(shù)(北京)有限公司。如若監(jiān)管部門核準(zhǔn)，天津藝龍將成為財(cái)信吉祥人壽第9大股東。

但天津藝龍并未遂愿，公開信息顯示，該筆交易因“買受人不具備法律、行政法規(guī)和司法解釋規(guī)定的競買資格”，已被撤銷。因此才有日前的二次競拍。

一位保險(xiǎn)法務(wù)人士向藍(lán)鯨保險(xiǎn)介紹稱，根據(jù)法律流程，股權(quán)競買人必須符合保險(xiǎn)公司股東資格條件，在參與競拍前，應(yīng)向所轄法院提交相關(guān)書面證明資料，法院委托財(cái)信吉祥人壽對意向購買人股東資格進(jìn)行初步審核，“但僅為初審，不作為認(rèn)定是否符合保險(xiǎn)公司股東資格的最終依據(jù)，需報(bào)備銀保監(jiān)會同意后方能確定”。其表示，不排除是未滿足監(jiān)管要求，天津藝龍被拒之于保險(xiǎn)公司股東行列的門外。

根據(jù)《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》規(guī)定，從持股比例、資質(zhì)條件和對保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理的影響來看，該筆股權(quán)所占股比，屬于財(cái)務(wù)Ⅰ類股東，需經(jīng)營狀態(tài)良好，有合理水平的營業(yè)收入;財(cái)務(wù)狀態(tài)良好，最近一個(gè)會計(jì)年度盈利;納稅記錄、誠信記錄、合規(guī)狀態(tài)良好等。

“近年來，銀保監(jiān)會持續(xù)加強(qiáng)對保險(xiǎn)公司股東股權(quán)的管理力度，把嚴(yán)準(zhǔn)入關(guān)口，規(guī)范投資入股行為，以防范各類風(fēng)險(xiǎn)”，一位保險(xiǎn)公司管理人士指出，股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理的基礎(chǔ)，而健全的公司治理是長期穩(wěn)健發(fā)展的保障，因此對于股東資質(zhì)審核，監(jiān)管部門會慎之又慎，“拍賣股權(quán)比例越高，對應(yīng)要求也越嚴(yán)”。

“從財(cái)信吉祥人壽的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，國有股比占比80%，相對穩(wěn)定，少量股權(quán)被拍賣不會對管理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響”，上述人士分析稱。

一般而言，進(jìn)行司法拍賣的保險(xiǎn)股權(quán)，多受股東方面影響，譬如股東債務(wù)糾紛或股東破產(chǎn)清算，而拍賣成功與否，取決于拍賣標(biāo)的本身資質(zhì)，以及資本的考量，包括拍賣價(jià)格以及股比，假如持有占比過低，難以對經(jīng)營層面產(chǎn)生影響。此外，標(biāo)的公司目前經(jīng)營狀況以及未來發(fā)展趨勢，也被納入考慮范圍。

甩開虧損“舊包袱”，財(cái)信吉祥人壽攬獲凈利2.55億

成立于2012年9月的財(cái)信吉祥人壽，為湖南首家保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)和股份制國有控股企業(yè)，湖南財(cái)信金融控股集團(tuán)負(fù)責(zé)直接管理，初始注冊資本11.5億元，數(shù)次增資后，目前注冊資本34.63億元。

但在成立的7年時(shí)間里，財(cái)信吉祥人壽持續(xù)虧損，2012年至2018年合計(jì)虧損超10億，也曾一度陷入償付能力充足率告急的窘境。

變化發(fā)生在2019年。2019年是財(cái)信吉祥人壽新三年規(guī)劃起步之年，同年，財(cái)信吉祥人壽完成增資，籌劃換帥，意圖甩掉過往的陰霾，并踩點(diǎn)實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)公司“七平八盈”的發(fā)展規(guī)律，攬獲0.23億凈利潤。

2020年，該公司經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)向好，凈利潤2.55億元。據(jù)了解，2020年，財(cái)信人壽抓住資本市場的有利時(shí)機(jī)，投資收益率創(chuàng)歷史新高，為凈利潤的大幅提升做出了貢獻(xiàn)。不過，保費(fèi)收入?yún)s持續(xù)下滑。公開數(shù)據(jù)顯示，2017年，財(cái)信吉祥人壽保費(fèi)收入在2017年達(dá)到53.54億元的峰值，此后掉頭向下，2018年、2019年分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入27.93億元、20.1億元，2020年保費(fèi)收入18.62億元，連續(xù)4年呈收縮態(tài)勢。

“根據(jù)行業(yè)發(fā)展基本態(tài)勢及公司發(fā)展實(shí)際需求，吉祥人壽不會過度追求市場份額，而是聚焦效益，聚焦價(jià)值，未來將圍繞利潤指標(biāo)，在確保流動性充足的前提下，進(jìn)一步夯實(shí)價(jià)值業(yè)務(wù)積累基礎(chǔ)，穩(wěn)健經(jīng)營”，吉祥人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人曾向藍(lán)鯨保險(xiǎn)闡述經(jīng)營思路。

2020年年初，財(cái)信吉祥人壽召開董事會，選舉周江軍為公司董事長，其曾任湖南省資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理，為財(cái)信系資深高管，有金融、養(yǎng)老、地產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。此前有業(yè)內(nèi)人士對藍(lán)鯨保險(xiǎn)指出，財(cái)信吉祥人壽過往發(fā)展相對乏力，各項(xiàng)優(yōu)勢不突出，周江軍有較為豐富的金融行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，且相對年輕，任用“少壯派”領(lǐng)導(dǎo)，或許是為快步追趕，彌補(bǔ)與市場的差距。

10月，吉祥人壽更名為財(cái)信吉祥人壽，周江軍表示，在保險(xiǎn)行業(yè)加快回歸本源、壽險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展不斷推進(jìn)的時(shí)代背景下，公司更名系戰(zhàn)略布局的需要，旨在通過品牌升級，優(yōu)化服務(wù)，為業(yè)務(wù)賦能，開啟“專而優(yōu)”發(fā)展階段。

在一系列調(diào)整變化之后，財(cái)信吉祥人壽逐步穩(wěn)下來，通過不斷的轉(zhuǎn)型發(fā)展，形成“適度規(guī)模，價(jià)值成長，持續(xù)發(fā)展，滿足需求”的經(jīng)營方針，開拓了個(gè)險(xiǎn)、銀保、團(tuán)險(xiǎn)、電銷、電視購物、網(wǎng)銷、經(jīng)代等多個(gè)營銷服務(wù)渠道。

不過，也有保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士指出，在多元化展業(yè)的模式下，保險(xiǎn)公司更需要注重培育發(fā)展核心渠道，中小壽險(xiǎn)公司更需要依據(jù)自身優(yōu)勢，集中資源做大做強(qiáng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)。