巨頭擴(kuò)融差生離場(chǎng) 網(wǎng)絡(luò)小貸市場(chǎng)分化加劇

2022年過(guò)半，小貸市場(chǎng)分化局面愈發(fā)明顯。

近日，攜程金融旗下小貸公司重慶攜程小額貸款有限公司(下稱“攜程小貸”)繼去年年末將注冊(cè)資本從不足10億元增加至15億元之后，進(jìn)一步增資至50億元。同時(shí)，小貸公司的增資整改動(dòng)作還在持續(xù)。另一方面，也有很多區(qū)域性、小規(guī)模的小貸機(jī)構(gòu)在加速離場(chǎng)。

巨頭擴(kuò)融，差生離場(chǎng)，這樣的一個(gè)行業(yè)分化現(xiàn)象，在今年上半年體現(xiàn)得更加鮮明。那么，網(wǎng)絡(luò)小貸市場(chǎng)出現(xiàn)此現(xiàn)象的原因是什么?是否代表該領(lǐng)域?qū)⒉饺牒弦?guī)發(fā)展階段?

多家頭部小貸公司增資

網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，除了攜程小貸進(jìn)行增資外，今年以來(lái)，“互聯(lián)網(wǎng)大廠”紛紛大手筆增資旗下小貸公司。

一方面，出于監(jiān)管合規(guī)要求與經(jīng)營(yíng)需要，包括騰訊、字節(jié)跳動(dòng)、度小滿等互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下小貸紛紛增資，向百億元邁進(jìn);就在6月，騰訊旗下財(cái)付通小貸注冊(cè)資本從50億元增資至100億元，增資完成后，資本金一度躍升為行業(yè)第二;此外，OPPO、vivo旗下網(wǎng)絡(luò)小貸公司隆攜小貸也一舉增資至50億元，勢(shì)在瞄準(zhǔn)跨區(qū)域展業(yè)。

對(duì)于增資行為，財(cái)付通小貸此前回應(yīng)稱，增資是基于自身經(jīng)營(yíng)需要，對(duì)公司資本金進(jìn)行的正常調(diào)整，相關(guān)申報(bào)嚴(yán)格遵循監(jiān)管合規(guī)要求。企業(yè)增資主要是考慮到今后業(yè)務(wù)發(fā)展的合規(guī)性，為了滿足基本的門檻要求。

有消息人士表示，字節(jié)跳動(dòng)此輪增資主要是為了扶持抖音電商場(chǎng)景內(nèi)的小微企業(yè)主，中融小貸主動(dòng)加大自有資金投入，增資也是更穩(wěn)健的方式，保持杠桿率處于行業(yè)低位，符合監(jiān)管指導(dǎo)方向。據(jù)悉，該增資事項(xiàng)已獲監(jiān)管部門審批通過(guò)。

從頭部小貸增資行為來(lái)看，一方面是意在滿足監(jiān)管對(duì)全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)小貸的注冊(cè)資本門檻，另外也側(cè)面反映出網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長(zhǎng)的需要。

據(jù)了解，自2020年11月銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同央行等部門公布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱“網(wǎng)絡(luò)小貸征求意見稿”)，其中提及“注冊(cè)資本不低于10億元，跨省公司不低于50億元”后，小貸行業(yè)增資動(dòng)作不斷，一方面為滿足新規(guī)要求，瞄準(zhǔn)跨省經(jīng)營(yíng);另外由于杠桿限制，也在為業(yè)務(wù)擴(kuò)展補(bǔ)充更多“彈藥”。

行業(yè)分化局面愈發(fā)明顯

小貸市場(chǎng)分化格局愈發(fā)明顯，在互聯(lián)網(wǎng)巨頭對(duì)旗下小貸機(jī)構(gòu)頻繁增資之余，也有很多區(qū)域性、小規(guī)模的小貸機(jī)構(gòu)在加速離場(chǎng)。

梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，已有多地金融監(jiān)管部門發(fā)布關(guān)于取消部分小貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)資格的公告。比如，5月份，河南省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布公告稱，取消2家小額貸款公司的試點(diǎn)資格。6月7日，內(nèi)蒙古自治區(qū)地方金融監(jiān)管局發(fā)布關(guān)于取消6家小額貸款公司經(jīng)營(yíng)資格的公告。7月1日，成都市地方金融監(jiān)督管理局公布成都市截至2022年6月30日的小額貸款公司名錄，有9家小貸公司被責(zé)令停業(yè)整頓。7月4日，海南省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布關(guān)于取消5家小額貸款公司試點(diǎn)資格的公告。

7月27日央行發(fā)布的2022年二季度小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，截至2022年6月末，全國(guó)共有小額貸款公司6150家。而此前發(fā)布的2022年一季度小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，截至2022年3月末，全國(guó)共有小額貸款公司6232家。由此可以看出，小貸機(jī)構(gòu)數(shù)量在今年第二季度總體減少82家。

零壹研究院院長(zhǎng)于百程認(rèn)為，部分小貸機(jī)構(gòu)離場(chǎng)，主要有兩方面原因：一方面是部分地方性小貸機(jī)構(gòu)面臨生存壓力，選擇主動(dòng)退出;另一方面是監(jiān)管部門不斷加大對(duì)違規(guī)小貸機(jī)構(gòu)的清退力度。

這些問(wèn)題小貸公司，有的違規(guī)，有的失聯(lián)，有的已經(jīng)僅剩個(gè)空殼。冰鑒科技研究院高級(jí)研究員王詩(shī)強(qiáng)表示，清理小貸其實(shí)一直在推進(jìn)，一方面是市場(chǎng)上小貸公司較多，良莠不齊，很多小貸公司非法發(fā)放高利貸，還有一些小貸公司并未開展實(shí)際業(yè)務(wù)，因此，將其清理出市場(chǎng)，有利于促進(jìn)小貸行業(yè)健康發(fā)展。

縱觀近幾年央行披露的全國(guó)小貸統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從2015年開始，全國(guó)小額貸款公司數(shù)量持續(xù)下降，近兩年有略微加速下滑的跡象。博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博表示，雖然小貸機(jī)構(gòu)數(shù)量在逐年遞減，但小貸行業(yè)的貸款余額卻表現(xiàn)平穩(wěn)，說(shuō)明小貸行業(yè)經(jīng)過(guò)重新洗牌后，呈現(xiàn)向頭部集中的趨勢(shì)。

專家：網(wǎng)絡(luò)小貸合規(guī)進(jìn)行時(shí)

網(wǎng)絡(luò)小貸相比銀行、消費(fèi)金融公司等牌照，杠桿較低，融資渠道少，融資成本高，但具有跨區(qū)域性和業(yè)務(wù)靈活性的優(yōu)勢(shì)，牌照可獲得性也可能高一些。因此網(wǎng)絡(luò)小貸成為一些互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)巨頭開展借貸業(yè)務(wù)的著力點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)表示，隨著監(jiān)管規(guī)范不斷完善，小貸公司一方面可以減少監(jiān)管套利等違規(guī)行為，另一方面也將更好地支持小微企業(yè)和本地經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。多個(gè)因素影響下，不難窺出，后續(xù)小貸行業(yè)仍將持續(xù)分化。

易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮也提及，頭部小貸紛紛增資擴(kuò)融，表明貸款類業(yè)務(wù)仍是巨頭金融業(yè)務(wù)中的重點(diǎn)構(gòu)成，是巨頭利用流量?jī)?yōu)勢(shì)切入金融的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，體現(xiàn)出作為股東的互聯(lián)網(wǎng)巨頭對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)前景的看好，也能夠表明其合規(guī)經(jīng)營(yíng)和穩(wěn)步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的決心，能夠?yàn)楹罄m(xù)展業(yè)筑牢根基。

于百程表示，如今小貸公司的發(fā)展趨勢(shì)已經(jīng)形成，預(yù)計(jì)接下來(lái)還將持續(xù)優(yōu)勝劣汰。下半年有幾個(gè)點(diǎn)值得關(guān)注，一是在網(wǎng)絡(luò)小貸層面，監(jiān)管辦法目前仍在征求意見中，根據(jù)網(wǎng)絡(luò)小貸征求意見稿，網(wǎng)絡(luò)小貸門檻較高，全國(guó)性的網(wǎng)絡(luò)小貸因?yàn)槿珖?guó)展業(yè)，將由銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法批準(zhǔn)和監(jiān)管;另外，今年上半年廣東發(fā)文開展小額貸款公司不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)，有利于小貸公司降低不良率，盤活資產(chǎn)，從而開展新的業(yè)務(wù)，這也是小貸行業(yè)提升資產(chǎn)處置效率，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有益嘗試。

展望后續(xù)，蘇筱芮則指出，小貸行業(yè)的發(fā)展仍將延續(xù)分化之勢(shì)，建議相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)立足初心，充分挖掘小微企業(yè)、普惠金融的資金需求，提升服務(wù)能力與科技水平，打造自身的差異化、特色化業(yè)務(wù)，同時(shí)也要關(guān)注個(gè)人信息保護(hù)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等重點(diǎn)合規(guī)工作，在合規(guī)的前提條件下穩(wěn)健前行。