2022 巨頭的 ToB 投資：騰訊、字節仍活躍，螞蟻、小米等大幅下滑-時快訊

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作者：吳梅梅 編輯：Judy

來源：IT桔子

企業服務是一個龐大而分散的萬億級市場，經歷了產業互聯網、數字化轉型浪潮，企服也成為“兵家必爭之地”，尤其是互聯網大廠、巨頭們——左手搭建業務，右手投資合作，各自鉚足了勁，試圖在這片廣闊的天地上闖出一番業績。

回顧即將結束的2022年，騰訊、字節等手握資本的巨頭們投資了哪些企服創業公司？他們在企服的投資策略、出手頻率上是一以貫之還是發生了一點變化？

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騰訊：投資企服10年+，長期活躍、今年投資11家

IT桔子數據顯示，最近一年內，從出手頻次來看，騰訊對企業服務領域的投資偏好已經超越了對文娛、游戲的投資。與其他大廠相比，騰訊也是今年企業服務領域投資最活躍的一家——累計出手12次，包括8家國內公司和英國遠程團隊雇傭管理平臺Omnipresent、新加坡量子編程工具開發商Horizon Quantum等3家海外公司，出手時間集中在上半年。

騰訊2022年投資的國內企業服務公司，圖源：IT桔子

騰訊投資董事總經理姚磊文幾年前在媒體采訪中總結過，騰訊產業互聯網投資總體呈現出戰略投資與財務投資并重的思路。也就是說，騰訊會對項目的戰略價值和財務價值同時進行考量。戰略價值的主要標準包括：騰訊核心基礎能力建設、戰略業務協同、前瞻性的業務布局等。財務價值主要有市場天花板、競爭壁壘、團隊能力這幾個衡量標準。

而具體在產業互聯網領域，姚磊文表示，騰訊主要投資以下4類項目：

①　垂直行業企服數字化；比如今年2月騰訊投了專注于工業互聯網領域的“云道智造”，3月戰略投資了建筑工人求職找工作平臺“吉工家”。

②　SaaS 領域；騰訊今年投的企業績效管理云平臺“企云方”、業務流程智能化平臺“望繁信科技”屬于此類。

③　企業微信生態相關；比如騰訊今年參投的企業微信第三方開發服務商“微盛網絡”。

④　AI 和大數據；騰訊在2022年參與投資了一站式實時數據融合服務平臺DataPipeline的B+輪融資，還投了霧幟智能、影刀RPA這兩家基于AI（人工智能）技術的企服公司。

值得注意的是，騰訊今年連續參與了影刀RPA的戰略融資、C輪1億美元融資，與其他資方合力將影刀RPA帶入新晉獨角獸行列，使其成為目前企業服務領域最年輕的一批獨角獸之一。

據悉，影刀RPA品牌成立于2019年3月，創始人金禮劍曾擔任阿里巴巴RPA負責人。據IT桔子數據，騰訊在國內的第一筆企服投資始于2011年（投資EC六度人和）。最近三四年，騰訊對企服賽道的投資出手次數每年都達到了10次+。

我們判斷，下一個十年，騰訊對于企業服務領域的投資也將會持續、長期地進行下去。

2

字節跳動/抖音集團：擅長并購企服創業公司，成長最快的投資巨頭

受到Q1裁撤戰略投資部的影響，字節今年僅投資并購了18個項目，投資動作較去年減少了74%；其中，（字節今年出手的）至少有11個項目的投資敲定時間均發生在一季度。與騰訊相似，在2022年字節有限的出手次數中，企服類項目占比最多。

IT桔子數據顯示，字節跳動在企業服務賽道的投資布局始于2016年，當時今日頭條剛成立4年，其投資了手機端廣告推廣服務提供商“靈豹廣告”。

縱觀字節近7年的企服投資史，雖然起步較晚，但卻成為了同期除騰訊以外偏好企服投資的第二大巨頭，這主要得益于其快準狠的“并購大法”——字節在2018~2021年內先后并購的企服項目多達11家,其中包括石墨文檔、堅果云、朝夕日歷、幕布、藍貓微會等，瞄準了企業服務領域中的文檔協作、企業云盤、日程管理、筆記應用、視頻會議等細分場景。

字節跳動/抖音近4年收購的國內企業服務公司，圖源：IT桔子

字節跳動一路高歌猛進，這幾年在企服的投資密度上迅速趕超京東、360等老牌大廠。當然，字節收購的主要目的還是“收團隊”，這些人重新加入字節的各業務部門，推動了字節2B業務的產品研發。

2022年，字節跳動更名為抖音集團，在企服領域的投資動作僅有4起：包括戰略投資了輪動科技、未斯科技，并參與了璇星科技的天使輪融資，并購了黑帕云。

輪動科技專注于企業云端業務應用定制服務，專注打造企業業務數字化、移動化的信息化管理工具和解決方案。

與騰訊投資的影刀RPA類似，字節投資的未斯科技是一個自研RPA、aPaaS 低代碼平臺，助力企業和行業生態開發者快速搭建機器人流程和個性化的企業級應用。

而璇星科技是一個企業級執行管理平臺，通過采集、清洗企業各個信息系統中存儲的信息日志，以可視化視圖還原企業實際發生的業務流，幫助企業改進、度量和優化業務流程。系統會按照建模后的預設流程實施流程自動化。

今年3月，字節將此前投資的無代碼應用搭建項目“黑帕云”收入囊中，并且黑帕云的創始人陳金洲及部分團隊成員已入職飛書，負責aPaaS產品“昆侖”，主要面向大客戶。

至此，可以發現，字節跳動對于企業服務領域的投資已經進入了“深水區”，從原有的通用型的OA辦公層面的應用深入到了企業內部的業務流程，滿足企業更多的個性化管理需求，并側重了加強人工智能技術的應用。

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螞蟻集團：每年穩定的出手投資企服，今年更顯低調

IT桔子數據顯示，螞蟻集團在企業服務賽道的投資布局始于2014年，當年就投了曠視科技、門店商業智能服務商“樹熊集團”和“掌慧縱盈”。

至今，螞蟻集團在企服領域投資出手達56起，是除金融以外螞蟻集團投資第二多的領域，且每年都有在投資，從未間斷過。

與其他互聯網巨頭CVC相比，螞蟻集團更偏好傳統行業、政務體系的一些企業服務類公司。

在企業發展階段上，螞蟻集團除了投資創業公司，還參與過上市公司、非上市公眾公司的股權投資，比如潤和軟件(300339)、南威軟件(603636)、思迅軟件這種偏傳統行業的軟件服務公司。

目前公開數據顯示，2022年螞蟻集團僅投資了1家企服公司，創下9年以來歷史新低。

今年3月，螞蟻集團通過關聯公司戰略入股數據安全及隱私計算服務商“融數聯智”，該公司可為用戶提供數據安全、隱私保護、精準市場營銷、政務互通等技術服務。

螞蟻集團董事長井賢棟表示：數字經濟只有和實體經濟融合發展才有意義，數字化必須解決社會問題才能創造價值。而數字化發展的保障是數據安全。需要加強技術攻關，在隱私計算等涉及安全防護的領域尋求突破。

這也側面佐證了為什么螞蟻集團今年會投資“融數聯智”這家公司了。

4

小米集團：投資企服不多，今年二次投資“數說故事”

IT桔子數據顯示，小米集團在企業服務賽道的投資布局最早可以追溯到2012年對金山云的投資。

但這些年，小米在企服領域每年有零星數筆出手，整體數量并不多。主要原因是小米集團的投資戰略緊密圍繞鐵人三項業務“硬件、新零售和互聯網服務”展開，其中，硬件成為核心，因而企業服務并不是小米一貫的投資重心。

今年小米僅投資了一家，而且還是對此前已投項目的追加投資，并未出手新項目。在2021年，小米參與DataStory數說故事的C+輪融資，今年再次跟投。

數說故事成立于2015年，是一家基于大數據及AI提供商業智能的服務商，旗下五大產品包括數說聚合、數說海納、數說畫像、數說立方和數說雷達，從數據獲取、清洗處理、智能標簽化到數據分析與業務場景應用為企業提供全流程一體化商業解決方案。

AI和大數據技術是實現智慧物聯網應用的基礎，這符合當下小米向“5G×AIoT”方向傾斜的投資策略。

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金山辦公：較少投資企服，今年投資了創客貼

IT桔子數據顯示，金山系在企業服務賽道的投資布局始于2013年——那年金山軟件跟隨“老大哥”雷軍和小米一起投了一家做知識產權管理和咨詢的公司“北京智谷睿拓”。

2019年，金山云從金山體系內獨立出來多年后，也開始獨立對外投資，投過簡單云、ezOne.work等4家企服公司。

今年初，金山辦公和戈壁創投一起投資了在線創意設計網站“創客貼”的B輪。

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嗶哩嗶哩：核心是投資文娛、游戲，偶有涉足企服

嗶哩嗶哩（B站）是CVC流派中的后起之秀、專一派，重度偏好文娛、游戲領域的投資。IT桔子數據顯示，雖然嗶哩嗶哩早在2013年就開啟了對外投資的步伐，但其在企業服務賽道的投資布局卻是近三年開始的。

2020年，B站投了小程序開發商“理想鄉網絡”的天使輪，自此正式踏足企服投資。不過，總體來說，B站在企服方面投資出手還是鮮少的。

今年，B站就投了一家軟件開發服務商“雙碧堂科技”，該公司主要提供動漫游戲開發、軟件外包、數字文化創意軟件開發、網絡與信息安全軟件開發等服務。

綜上，企服領域多年來一直是騰訊、字節的“心頭好”，但不同的是：

騰訊喜歡開放性的投資，投資策略和節奏比較穩固；字節過去幾年偏好快準狠的“并購法”，但投資節奏在2022年有了重大調整，未來其投資會更側重于向具體業務流程的滲透。

螞蟻集團因處于改革的關鍵時期，在整體投資步伐上已明顯放緩；而其他CVC在企服領域或尚未形成明確的規律性布局，或在今年沒有新的企服投資案公布。

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