白酒板塊再度領(lǐng)漲A股市場 機(jī)構(gòu)看好板塊長期趨勢

短暫回調(diào)后，白酒板塊1月25日再度領(lǐng)漲A股市場。截至當(dāng)日收盤，洋河股份、古井貢酒、瀘州老窖漲停，酒鬼酒、今世緣漲超8%，五糧液、貴州茅臺(tái)漲幅也超過4%。

消息面上，近日各地“十四五”規(guī)劃建議陸續(xù)出爐，白酒相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃也逐漸浮出水面。強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升當(dāng)?shù)匕拙飘a(chǎn)業(yè)競爭力和產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平，加快白酒產(chǎn)業(yè)孵化等成為多地聚焦的重點(diǎn)方向。

貴州省遵義市“十四五”規(guī)劃建議提出，以茅臺(tái)酒為引領(lǐng)，加快培育一批百億產(chǎn)值、千億市值的白酒企業(yè)，打造以茅臺(tái)集團(tuán)為航母的世界醬香型白酒企業(yè)艦隊(duì)，壯大白酒產(chǎn)業(yè)集群。

四川省經(jīng)濟(jì)和信息化廳、四川省商務(wù)廳兩大行業(yè)主管部門首度披露了川酒“十四五”發(fā)展藍(lán)圖，提出繼續(xù)打造成都、德陽、瀘州、宜賓“四大主產(chǎn)區(qū)”，支持瀘州、宜賓培育世界級優(yōu)質(zhì)白酒產(chǎn)業(yè)集群。據(jù)悉，四川省計(jì)劃重點(diǎn)圍繞項(xiàng)目建設(shè)、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展、企業(yè)培育、市場拓展以及安全監(jiān)管“五大行動(dòng)”，全力提升四川白酒產(chǎn)業(yè)市場競爭力。

此外，江蘇省宿遷市提出加快建設(shè)有實(shí)力的“中國酒都核心區(qū)”，力爭“十四五”期間培育年銷售10億元酒企五家、30億元酒企三家、50億元酒企一家。

數(shù)據(jù)顯示，各大機(jī)構(gòu)對于“喝酒”的偏愛有增無減，2020年四季度基金持倉比例持續(xù)提升。國盛證券統(tǒng)計(jì)顯示，四季度白酒板塊持倉比例大幅增加，探至歷史高點(diǎn)。此前，2020年一季度白酒板塊持倉比例一度跌至9.56%，進(jìn)入二季度后逐漸復(fù)蘇，三季度迎來恢復(fù)性增長疊加中秋國慶旺季催化，白酒持倉比例繼續(xù)走高。進(jìn)入四季度，伴隨著白酒春節(jié)備貨需求旺盛，白酒超配比例由三季度的7.30%提升至8.88%。從持有基金數(shù)量來看，除金徽酒基金持有數(shù)量下降，順鑫農(nóng)業(yè)、舍得酒業(yè)基金持有數(shù)量持平外，其余白酒公司持有基金數(shù)均有增加。具體標(biāo)的上，貴州茅臺(tái)穩(wěn)居第一，基金重倉比例為5.63%;五糧液繼續(xù)穩(wěn)居第二位，基金重倉比例為4.13%。另外，瀘州老窖亦獲加配，四季度持倉占比環(huán)比提升至1.91%，重倉持股比例排名由第十名前進(jìn)至第八名。除此之外，山西汾酒、洋河股份也獲得明顯加配。

中信建投表示，整體來看，疫情對白酒影響程度弱于去年同期，不同價(jià)格層面白酒受影響不同。頭部企業(yè)在2020年通過優(yōu)異的表現(xiàn)證明，每次行業(yè)性的危機(jī)總是利于頭部企業(yè)進(jìn)一步提升市場份額，行業(yè)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局。近期由于估值壓力及疫情擔(dān)憂，白酒板塊出現(xiàn)一定幅度上調(diào)整，短期波動(dòng)并不影響頭部白酒企業(yè)的成長邏輯，中長期來看，五年成長確定性依舊非常強(qiáng)。

中金公司預(yù)計(jì)，在疫情可控前提下，預(yù)計(jì)頭部酒企2021年第一季度業(yè)績受影響較小，報(bào)表業(yè)績?nèi)詴?huì)明顯好于2020年第一季度;預(yù)計(jì)今年春節(jié)白酒消費(fèi)特征和走勢會(huì)類似于去年上半年，但高端向次高端的切換會(huì)明顯縮短。(韋夏怡)