A股市場博弈 機構上半年密集調研四大賽道

今年以來，A股市場表現分兩個階段，4月27日之前A股市場全面下跌，4月27日之后市場開始反彈。有機構表示，A股市場博弈，不謀全局者，不足謀一域。《大眾證券報》記者注意到，今年1至6月份，機構調研的步伐從未停歇過，在機構上半年調研的板塊中，工業機械、電子元件、汽車制造、金屬非金屬成為機構關注的硬賽道。

據Wind統計，1月以來，滬深兩市有3210家公司獲得機構調研，其中，澳華內鏡、炬光科技、盛美上海、傳音控股、中微公司、概倫電子、偉星新材、長遠鋰科、橫店東磁、贛鋒鋰業、洽洽食品、科德數控等42家公司更受機構青睞，上半年接待機構投資者調研的數量均超過了500家。

《大眾證券報》記者注意到，在機構調研榜單中，電氣部件與設備的匯川技術最受關注，1月以來參與這家公司調研的機構達到1780家，榜單中排名第一;中科創達被1335家機構調研，排名第二;埃斯頓、容百科技、高測股份、邁瑞醫療、君實生物-U、華陽集團、澳華內鏡、炬光科技被調研的數量緊隨其后，分別被1302家、1288家、1206家、1203家、997家、962家、909家、848家機構調研。

根據行業分類來看，機構前往調研的行業比較集中，如工業機械、電子元件、汽車制造、金屬非金屬。另外，上半年股價漲幅靠前的公司，多集中于基礎化工、機動車零配件與設備、工業機械等行業。

在調研的公司中，汽車制造行業的小康股份、長安汽車、安凱客車、中通客車今年以來股價漲幅分別為36.17%、49.82%、64.02%、276.01%;農產品個股中，傲農生物、粵海飼料、天馬科技股價漲幅分別為45.75%、58.79%、63.59%;金屬非金屬行業中，金鉬股份、橫店東磁、四方達、索通發展、中礦資源、石英股份股價漲幅分別為30.50%、42.71%、43.72%、83.42%、84.46%、110.76%、

個股方面，高測股份2021年實現營業總收入15.7億元，同比增長110%;實現歸母凈利潤1.7億元，同比增長193.4%。其中，硅片切片服務營業收入1.06億元，公司切入硅片切片服務，業務由光伏切割設備、耗材成功延伸至提供硅片及切割加工服務業務，實現公司在光伏切割場景的縱向拓展。公司還啟動了“樂山20GW光伏大硅片及配套項目(一期6GW)”及“建湖(一期)10GW光伏大硅片項目”的建設，預計2022年各項目將順利實施，逐步釋放產能。2022年一季度，公司實現營業總收入5.6億元，同比增長103.1%;凈利潤9682.6萬元，同比增長173.3%。

另外，匯川技術是專門從事工業自動化和新能源相關產品研發、生產和銷售的高新技術企業。經過十多年的發展，公司已經從單一的變頻器供應商發展成機電液綜合產品及解決方案供應商。2021年公司新能源乘用車電機控制器產品國內市場份額為9.5%，在第三方供應商中高居首位。公司常州一期項目將于2022年5月交付使用，預計2022年能夠達到滿產狀態，二期項目擬投資30億元，建設工期約24個月，產能有望大幅提升。

針對機構調研的情況，國泰君安分析師王鶴認為：“機構調研通常被看作機構布局的風向標，能在一定程度上反映市場動向。”興業證券張啟堯分析認為：“機構調研頻次能一定程度上反映市場情緒及結構性機會多寡。微觀層面，機構調研的市值分布、板塊構成等也能體現當前市場對風格、結構、行業的偏好，并可反映出未來一個階段不同類型機構的配置思路與特征。”

銀河證券分析師楊超認為,4月27日市場反彈以來，小盤股反彈力度優于大盤股，成長股優于價值股。資金面以小額資金流入為主，主因是市場情緒仍保持敏感。目前，相對于大盤股、價值股，小盤股、成長股漲幅仍未到位，預判下半年，小盤股、成長股受市場情緒影響將繼續發力，待基本面持續修復后，大盤藍籌股、價值股或將迎來更好的機會。

(張曌)