熱點評！快遞江湖座次生變：順豐止損、極兔吃撐，“戰國七雄”走向“三足鼎立”

財聯社 6 月 22 日訊（編輯 笠晨）有人的地方，就有江湖，有江湖的地方，就有座次之爭。不知從何時起，中國快遞行業按照不同的劃分標準，被人為劃分出了諸多陣營，不同 " 座次 "。在快遞企業的競爭隊伍中，有國家隊，有民營企業，也有海外歸來者。有一步步經歷風雨逐漸壯大的草根民企，也有攜巨量資本豪然入場的大鱷，更有電商親自下場布局。當前，快遞江湖 " 剩者為王 " 這個規律依然發揮作用，置身其中的巨頭玩家們，既要力爭上游，又要保證別掉隊，以 2023 為基點回溯 30 年，才能更好地啟迪未來。

近年來，在各級部門的監管和引導下，快遞行業的競爭環境持續改善，頭部快遞企業逐步從單一價格戰走向更高維的服務能力競爭。業內人士表示，隨著行業競爭逐步邁向高維，行業分化將進一步加速。不同于以往粗放的競爭環境，如今順豐與中通、圓通等頭部快遞企業以綜合能力構筑的領先優勢，尾部企業想要追趕難度倍增。

6 月 19 日晚間，申通快遞、圓通速遞、順豐控股和韻達股份 4 家 A 股快遞企業 5 月份經營數據出爐，業務量及業務收入均實現同比增長。回到各家龍頭企業制定的 2023 年發展戰略去看，圓通提出數字化要進一步落地和發力航空貨運；韻達提出今年堅持以網點發展為核心，防止網點繼續逃逸；申通指出要實現單量、質量、利潤的均衡提升。因此預期 2023 年，穩定加盟網絡管理能力、產品定價能力、差異化服務能力、數智化能力以及降本增效能力也會是各公司 23 年競爭的主要發力點。

▌中國快遞業將正式從 " 戰國七雄 " 過渡到 " 三足鼎立 " 時代

2023 年是農歷兔年，極兔的品牌名似乎暗含了它的運勢—— " 兔 " 謀大業。6 月 16 日，極兔速遞環球有限公司向港交所遞交 IPO 招股書，這家從東南亞闖出來的快遞黑馬終于開啟上市之旅。值得一提的是，此前網傳順豐入股極兔一事，也終于塵埃落定。招股書顯示，順豐旗下的天海投資持有極兔 1.54% 股權。業內人士表示，兩大快遞巨頭結盟，再加上之前京東物流收購跨越速運和德邦股份，阿里攜菜鳥整合通達系，中國快遞業，將正式從 " 戰國七雄 " 過渡到 " 三足鼎立 " 的時代。傳統快遞重資產、高人力、低盈利的商業模式，正在逐漸失去競爭力，當快遞行業正在被服務化、效率化、信息化重構，合縱連橫日益頻繁，淘汰出清也會加速。

(資料圖)

上個月，順豐控股將旗下低端加盟業務豐網速遞，以 11.83 億元出售給極兔速遞，現在看來，只是個前菜。直到如今，順豐控股仍然處在艱難的業績恢復期。出售豐網速遞，也被分析人士看作是順豐 " 低頭 " 的標志性事件。另外，收購豐網的極兔速遞，曾被看作是中國快遞市場最大的鯰魚之一。對此，壓力最大的是誰？知情人士透露，業務來源、商業模式等決定了通達系的業務正在遭遇同質化競爭對手極兔速遞的瘋狂擠壓。（附注：通達系快遞公司中通、圓通、申通、韻達在行業內被稱為 " 四通一達 "）

經過多年運作，阿里巴巴先后入股四通一達，還是其中多家公司的重要股東。不過，之前通達系雖有所協同，但總體仍各自為戰。為解決通達系 " 最后一公里 " 問題而推出的菜鳥，逐漸坐大。菜鳥上市計劃臨近，當通達系快遞公司們頹勢難擋時，阿里巴巴對通達系的整合便提上日程。目前，阿里巴巴已將申通快遞 25% 的股份轉讓至菜鳥名下。另外，阿里巴巴還持有圓通速遞 20.1% 的股份、中通快遞 8.72% 的股份，均為第二大股東；還持有韻達股份 1.99% 的股份。

▌A 股快遞上市公司業績眾生相：圓通忙轉型、韻達強服務、順豐提速度、申通抓盈利

今年一季度，五家快遞上市公司順豐控股、中通快遞（港股）、圓通速遞、申通快遞、韻達股份總營收達 1021.13 億元，凈利潤總計 47.88 億元，從數據上看，業績也在逐漸拉開差距。五家快遞公司中僅韻達的市場份額同比下滑，其余四家企業都在進一步 " 搶奪 " 市場。基于對各公司此前披露的月度快遞服務指標數據進行計算梳理，一季度五家公司的份額排名先后分別為中通、圓通、韻達、申通和順豐，分別為 23.4%、16.58%、14.23%、12.48% 以及 10.74%。業內人士表示，當前，擴大市場份額也成為快遞公司業務發展的重要方向。

此前持續多年的快遞價格戰目前已幾近熄火，但今年一季度的快遞單票價格仍同比小幅下跌。據澎湃新聞記者梳理的各家快遞服務主要經營指標和披露數據，今年一季度，除了韻達外，其余四家企業快遞單票收入均同比下滑。其中，圓通、申通、韻達單票收入比較接近，分別為 2.58 元、2.51 元以及 2.63 元。中通為 1.4 元，順豐為 15.86 元。據了解，快遞企業營收和單票收入的統計口徑不同。主要快遞企業中，順豐快遞為直營模式，營收包含全網快遞收入；加盟制快遞企業只計算總部收入，另外圓通速遞、申通快遞、韻達股份為國內 A 股上市公司，營收和單票收入包括派費；中通快遞營收和單票收入不包含派費，且已扣除對網點的激勵。

具體來看，順豐控股一季度歸母凈利潤創新高。在干線上，順豐持續優化干支線運輸資源，使其供應鏈及國際業務規模進一步擴大，收入達成較快增長。近年來，順豐并購了不少海外物流資產，國際海空運市場近一年發生巨大變化，這勢必要求順豐針對海外業務制訂長期的發展規劃。事實上，順豐這頭 " 大象 " 的體型的確很大，每一次轉身都殊為不易。業內人士表示，最近幾年，順豐進行多方位的突圍試錯，也曾經引起了很多爭議和不解。除了加快跨境業務發展以外，公司未來幾年也將持續合理地增加東南亞國家本地物流市場的投入。

要說快遞江湖近兩年 " 最靚的仔 " 是誰，非圓通莫屬。分析人士表示，2022 年在業務量之爭上 " 惜敗 " 給韻達后，2023 年圓通可以說完全掌握了戰爭的主動權。業務量繼 1 月份反超韻達后，持續至今領先韻達，至此，在快遞江湖 " 榜二之爭 " 中，圓通 " 取韻達而代之 " 的跡象不僅越來越明顯，且越發穩固。除了快遞主業，圓通的潛力還主要集中在兩大方面：一是數字化轉型；二是稀缺資源的卡位。

在四通一達幾個老伙計里，今年無疑是韻達的 " 至暗時刻 "。眾所眾知，向來以低調風格示人的韻達，曾經在通達系中排名最末，前些年取得了很多令人艷羨的成績，不聲不響的完成了超車，尤其是在上市以后，一年一個臺階，業務量先后超越申通、圓通，甚至大有趕超中通之勢。但進入 2023 年后，韻達不管是股價、業績，較之以往的成績，均有下滑。知情人士表示，最為直觀的表現是業務量被圓通反超，申通也緊隨其后。雖說在快遞行業高度內卷的競爭環境下，韻達存在的很多問題都是加盟制快遞網絡的 " 通病 "，但如果韻達不直面問題，未來所帶來的傷害性是巨大且不可預測的。

正所謂跌宕皆是命運，起伏方見人生。申通就是個活生生的例子。成立 30 年，上市 7 年，申通幾經沉浮，業內提起申通都會尊稱一句 " 老大哥 "。但實事求是地講，申通在過去幾年的行業競技中，業務量先后被同梯隊的競爭對手趕超，全網的信心也倍受打擊。但可喜的是，經歷了連續三年的探索和調整，申通進行了有力的回擊。及至 2023 年，申通業務量增速持續領跑，自身定位和目標也很明確：定位于 " 打造中國質效領先的經濟型快遞 "。未來三年單量沖進前三，時效和質量均進入行業第一梯隊。在 " 三十而立 " 的當打之年，申通迎來又一春，" 山頂見 " 的熱望，更是近在咫尺。