7 月商業銀行金融債發行掀起小高潮，單月 2605 億元為年內次高，華夏銀行 8 月首單利率再度下行

財聯社 8 月 3 日訊（記者 鄒俊濤）本月首單商業銀行金融債近日成功發行。8 月 3 日，華夏銀行 ( 600015 ) 發布公告，公司 2023 年金融債券（第三期）已于 8 月 1 日發行完畢。本期債券發行規模為人民幣 150 億元，為 3 年期固定利率債券，票面利率為 2.60%。

財聯社記者注意到，在市場利率整體下行的驅動下，此單金融債 2.6% 的票面利率較此前兩期再度下行 0.1 個百分點。

華夏銀行在公告中稱，此次募集資金將用于滿足本公司資產負債配置需要，充實資金來源，優化負債期限結構，促進業務的穩健發展。

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過去一個月，商業銀行金融債（簡稱商金債）發行數量和規模出現大幅回升趨勢。Wind 數據顯示，7 月份商金債共發行 39 只，發行數量是今年 5、6 月份的兩倍以上；而 7 月累計發行商金債的規模達 2605 億元，也較 6 月份多出近 1000 億元。

此外，交行、浙商銀行和建行等三家銀行在 7 月份發行規模單只 300 億元及以上金融債，這在前幾個月份中也比較少見。其中，交通銀行份發行的 " 23 交行債 01"，規模達到 380 億元，僅次于 3 月份農業銀行發行的 450 億元 "23 農行二級資本債 01A"。

8 月首單發債利率較年初再度下行

華夏銀行此次發行金融債簡稱為 "23 華夏銀行債 03"，債券評級 AAA。財聯社記者查到，華夏銀行曾分別于今年 3 月 30 日和 5 月 30 日完成了第一期和第二期金融債的發行。

據此前公告，華夏銀行金融債第一期和第二期均為 3 年期固定利率。其中，第一期金融債發行規模為 200 億元，票面利率 2.8%；第二期金融債發行規模為 400 億元，票面利率為 2.7%。三期金融債的票面利率逐期走低。

此外，今年 3 月 30 日，華夏銀行還發行了專門用于了綠色產業項目的綠色金融債 "23 華夏銀行綠債 01"，其發行規模為 100 億元，同樣為 3 年期固定利率，票面利率 2.79%。財聯社記者不完全統計，華夏銀行今年已發行金融債累計規模達 850 億元。

華夏銀行在公告中表明，金融債募集資金將依據適用法律和監管部門的批準，用于滿足華夏銀行資產負債配置需要，充實資金來源，優化負債期限結構，促進業務的穩健發展。

此外，華夏銀行在第三期金融債募集說明書中也提到，公司繼續實施總體穩健的流動性偏好，強化預期管理，根據市場形勢變化，動態調整內部管理策略和措施，保持流動性和效益性協調統一。

其中一項措施便是，" 加強中長期資金組織，多渠道補充中長期資金來源，合理安排市場化資金，降低對短期同業資金的依賴，改善錯配水平 "。

7 月商金債數量和規模大幅回升

另外，財聯社記者注意到，與今年 5、6 兩個月份相比，商業銀行發行金融債的數量和規模在近一個月內出現了大幅回升。

Wind 數據顯示，以繳款日計算，今年 7 月份，商金債（包括次級債）累計發行數量為 39 只，而前兩個月份，5 月和 6 月則分別為 18 只和 19 只。對比數據，7 月的份商金債發行數量飆升至前兩個月份當月發行量的 2 倍以上，已與 3 月份的發行數量相當。數據顯示，今年 3 月份的商金債發行數量同樣也是 39 只。

從單月發行規模來看，7 月份商金債累計發行 2605 億元，僅次于今年 3 月份的 3245 億元，成為年內發行規模第二大月份。同時，較 6 月份的 1657 億元，規模增長了接近 1000 億元左右，環比增幅高達 57.21%。

Wind 數據顯示，截至 8 月 3 日，今年年內的商金債累計發行數量已達到 156 只，累計發行規模約為 1.28 億元，規模與上年同期增長了 3.8%。

財聯社記者注意到，盡管商金債單月變動頗大，但年發行規模逐漸提高在業內已有共識。

中國進出口銀行李多德指出，商金債是商業銀行補充穩定中長期資金來源的重要渠道，自 2005 年開始發行，伴隨著政策支持，發行種類不斷豐富，發行規模逐年提高。

國海證券固收團隊在今年 7 月份的《商金債投資手冊》中表示，從發行主體來看，2012-2023 年，股份行與城農商行一般商業銀行債發行占比下降，但從規模來看，近幾年持續增長，股份制及城商行仍然是一般商金債的主要發行方，國有行次之。