錦州銀行9600萬股權流拍 “補血”能力有待加強

一則500強民企股東為緩解債務危機拍賣銀行股權的信息曾一度將錦州銀行送上風口浪尖，如今這筆股權拍賣終于有了結果。2月7日，北京商報記者注意到，錦聯控股集團有限公司(以下簡稱“錦聯控股”)間接持有的錦州銀行共計9600萬股權拍賣已經結束，兩筆股權均陷入流拍的尷尬局面。在分析人士看來，錦州銀行股權流拍基本是大概率事件，對投資者來說，錦州銀行股權性價比并不高，可見市場對錦州銀行的業務情況仍然持審慎態度。

意料之中的流拍

上千人圍觀零人出價，錦州銀行9600萬股權遭遇了“無人問津”的尷尬局面，2月7日，北京商報記者注意到，2月6日，錦州銀行名下共計9600萬股權拍賣已經結束，且兩筆股權均出現流拍。

根據阿里司法拍賣平臺顯示，這9600萬股權分別為兩家公司持有，拆分為2筆拍賣，一筆為9000萬股股權，持股公司為錦程國際物流集團股份有限公司(以下簡稱“錦程物流”)，評估價約為4.95億元，起拍價約為3.47億元。另一筆為600萬股股權，持股公司為大連長興島綠城發展有限公司(以下簡稱“長興島綠城”)，評估價為0.3億元，起拍價約為0.23億元。不過，兩筆股權拍賣均因無人報名而流拍。

對錦州銀行這兩筆股權流拍，市場并不覺得意外。金樂函數分析師廖鶴凱在接受北京商報記者采訪時分析認為，錦州銀行上述兩筆股權流拍基本是大概率事件，對投資者來說，錦州銀行股權性價比并不高，折價買入后還要考慮如何賣出及盈利的情況，可見市場對錦州銀行的業務情況仍然持審慎態度，特別是對不良資產是否充分暴露、未來區域經濟狀況多久才能改善存疑。

梳理股權關系圖可以發現，錦程物流、長興島綠城均為錦聯控股旗下的控股公司。天眼查信息顯示，錦聯控股分別持有上述兩家公司99.82%、99.76%的股權。錦聯控股曾是中國民營企業500強，但就是這樣一家企業卻在2020年因多次債務糾紛，被北京市第三中級人民法院列為失信被執行人。

此外，錦程物流還是錦州銀行的第五大內資股股東。根據錦州銀行2020年半年報數據，錦程物流所持該行股份總額約為2.13億股，持股比例為2.74%，長興島綠城持有錦州銀行約3317.9萬股內資股。北京商報記者注意到，在尋求“接盤方”未果后，上述兩筆股權將在2月23日進入二次拍賣階段，二拍起拍價再較一拍縮水，分別約為2.77億元、0.18億元。

“補血”迫在眉睫

通常情況下，通過拍賣方式轉讓股權，一般來說都是涉及到司法訴訟，屬于被動拍賣，而股權“無人接盤”也從側面反映了市場對銀行經營能否持續穩健的審慎態度。在此之前，錦州銀行改革重組剛剛畫上句號。

在風險不斷出清的情況下，錦州銀行盈利情況有所改善。2018年、2019年錦州銀行分別虧損45.93億元和9.59億元。2020年上半年，錦州銀行實現凈利潤4.13億元，2019年同期為虧損8.68億元;實現營業收入64.44億元，同比下降52.4%，其中利息凈收入為60.53億元，同比下降48.9%。對此，錦州銀行解釋稱，是由于“根據資產處置框架協議，對擬處置資產在報告期內的利息收入不再確認”等原因導致的。

資產質量方面，截至2020年6月末，錦州銀行不良貸款率為1.94%，比2019年末下降5.76個百分點，撥備覆蓋率則由2019年末的115.01%大幅提升至243.73%，增長128.72個百分點。

雖然部分核心指標得到了改善，但錦州銀行“補血”能力依舊有待加強。從半年報數據來看，截至2020年6月末，錦州銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5.5%、6.94%、9.06%，與監管要求的7.5%、8.5%和10.5%還存在一定差距。

錦州銀行也認識到了當下對資本補充的渴望，2020年9月，錦州銀行向央行控制的成方匯達、遼寧省財政廳實際控制的遼寧金控定向增發了合計62億股內資股，定向增發的募集資金凈額約為120.9億元，將全部用于補充該行的核心一級資本。除此之外，根據錦州銀行發布的2021年同業存單計劃，2021年，該行擬申請發行同業存單額度為800億元，用來緩解資金壓力。

“對錦州銀行來說，最快速的增資方式目前只能是增資擴股，短期內錦州銀行所在區域的經濟狀況預期不佳，業績改善難言樂觀，所以該行只能通過外部‘補血’的方式來渡過低谷。”廖鶴凱說道。

防控風險是關鍵

從潛在危機爆發至增資擴股完成，從深陷業績經營泥潭至重組結束，對錦州銀行來說，如何在新的一年里拓展業務、控制風險已成為擺在眼前的考題。

資深銀行業分析人士王劍輝直言，錦州銀行首先要提升核心競爭力，錦州銀行此前業績出現問題更多是源于過度擴張和內部管理失控，風控管理形同虛設。錦州銀行首先應提升內部合規風控管理機制，這樣才能保證在未來生存下去。其次，錦州銀行應該借助更為先進的科技手段提升盈利能力，類似互聯網金融、大數據應用手段應著重考慮。

“在未來幾個季度內可以預見，錦州銀行的盈利能力可能還存在一定限制，因為錦州銀行還需要相應的時間來消化該行前期的不良資產。”王劍輝說道。

廖鶴凱進一步指出，目前錦州銀行機構改革重組已經完成，首先應強化內部公司治理和合規建設，積極推進數字化轉型，以應對未來的挑戰。不過對錦州銀行來說，現階段還是只能聚焦于本土業務，精耕細作協助區域經濟發展，服務好實體經濟與合作伙伴共同成長。主要關注的風險點還是區域后續能否走出增長困境、區域經濟體的財務健康水平能否改善。針對股權拍賣的影響、如何改善盈利水平以及未來戰略發展問題，北京商報記者致電錦州銀行方面進行采訪，但未得到回應。(孟凡霞 宋亦桐)