Meta：Threads百害而無(wú)一利，及時(shí)止損才是上策

Meta（NASDAQ：META）不斷推出抄襲競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的應(yīng)用程序，但都沒(méi)有成功。但該公司向現(xiàn)有應(yīng)用程序推出新功能，例如 Instagram 的 Reels，取得了巨大成功。

(資料圖)

Meta在Instagram上推出的名為“Threads”的應(yīng)用程序新功能，Threads于周三晚上在蘋(píng)果App Store 和 Google Play for Android 上正式推出。該應(yīng)用程序被標(biāo)記為類(lèi)似于 Twitter 的短信應(yīng)用程序，由埃隆·馬斯克 (Elon Musk) 運(yùn)營(yíng)，首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg) 計(jì)劃與他進(jìn)行一場(chǎng)籠斗。

這里的主要問(wèn)題是 Twitter 和 Instagram 的用戶群截然不同。Twitter 是一款面向媒體、金融領(lǐng)域有影響力的用戶的社交應(yīng)用程序，專(zhuān)注于當(dāng)天的新聞，而 Instagram 是一款面向有影響力的社交媒體用戶的應(yīng)用程序，專(zhuān)注于分享自己的照片和視頻。

Twitter 更傾向于受過(guò)大學(xué)教育的年輕男性，而 Instagram 則專(zhuān)注于 18 至 49 歲人群中的女性用戶。

除了邏輯平臺(tái)脫節(jié)之外，Meta已經(jīng)擁有全球 4 大社交平臺(tái)中的 3 個(gè)。該公司已經(jīng)擁有擁有 20 億全球用戶的非常成功的 WhatsApp，以及 Facebook 和 Instagram，但目前尚未貨幣化。

Meta 仍在嘗試構(gòu)建 AR/VR 設(shè)備和 Metaverse，每年損失 170 億美元。該公司已經(jīng)忙于處理上述廣受歡迎的應(yīng)用程序和 Metaverse，無(wú)法花費(fèi)時(shí)間和金錢(qián)來(lái)開(kāi)發(fā)現(xiàn)有用戶的人口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與典型 Twitter 用戶的個(gè)人資料不相符的新應(yīng)用程序。

Threads 推出的消息傳出后，該股股價(jià)已上漲至近 300 美元。顯然，該網(wǎng)站在不到 24 小時(shí)內(nèi)就已經(jīng)獲得了 3000 萬(wàn)次下載，這是一個(gè)良好的開(kāi)端，但人們不得不質(zhì)疑，在早期用戶使用該平臺(tái)的最初激增之后，Twitter 的替代品的粘性會(huì)有多大。

問(wèn)題是Threads無(wú)論如何都不會(huì)產(chǎn)生太大的影響。Meta 已經(jīng)是一項(xiàng)價(jià)值 1250 億美元的業(yè)務(wù)，而 KeyBanc Capital 分析師賈斯汀·帕特森 (Justin Patterson) 表示，其用戶群規(guī)模僅為 Twitter 50%，僅將影響力提升了1% 至 5%，估計(jì)價(jià)值為 8 億至 67 億美元。

另請(qǐng)記住，Threads 具有巨大的潛力，只需在 Meta 已擁有的平臺(tái)（Facebook 和 Instagram）之間轉(zhuǎn)移使用即可。由于社交網(wǎng)站上已有大量受眾，許多 Twitter 的核心用戶不太可能最終成為 Threads 的頂級(jí)用戶。

富國(guó)銀行分析師 Ken Gawrelski 預(yù)測(cè)年化每股收益將增長(zhǎng) 1% 至 3%。Meta 在 WhatsApp 和 Metaverse 中仍有很大的上升潛力，沒(méi)有必要去追逐如此小的機(jī)會(huì)。

這些市場(chǎng)機(jī)會(huì)提供了超出廣告市場(chǎng)現(xiàn)有機(jī)會(huì)的大規(guī)模業(yè)務(wù)擴(kuò)展。與已經(jīng)擁有超過(guò) 3 億 DAU 的主導(dǎo)玩家一起啟動(dòng)新應(yīng)用程序相比，專(zhuān)注于效率的公司似乎能更好地利用投資資金。

Meta股票仍然很便宜，基于消除與 Reality Labs 相關(guān)的高達(dá) 5 美元的損失，2025 年每股收益的正常目標(biāo)為 20 美元。該部門(mén)專(zhuān)注于為業(yè)務(wù)的未來(lái)開(kāi)發(fā)關(guān)鍵的 Metaverse 和 AR/VR 資產(chǎn)，而管理團(tuán)隊(duì)因類(lèi)似 Twitter 的應(yīng)用程序而偏離軌道似乎并不是實(shí)現(xiàn)每股收益目標(biāo)的理想方式。

Meta 的價(jià)格為 300 美元，目前交易價(jià)格仍接近 2025 年正常化收益的 15 倍。Threads 最初的下載成功可能會(huì)帶來(lái)負(fù)面影響，因?yàn)樗鼤?huì)鼓勵(lì)管理層加倍投資 Threads，而 Reality Labs 和 WhatsApp 值得高管團(tuán)隊(duì)額外關(guān)注它可以聚集起來(lái)。

投資者的主要收獲是，在大幅上漲之后，Meta的股票仍然很便宜，但 Threads 似乎是一個(gè)巨大的干擾因素。這家社交媒體公司現(xiàn)有資產(chǎn)有太多的優(yōu)勢(shì)，因此不能再轉(zhuǎn)向新應(yīng)用程序。

結(jié)束Threads 對(duì) Meta 來(lái)說(shuō)是最好的選擇。