外資銀行加碼跨境金融 助推中國資本市場開放發(fā)展

外資銀行在中國市場的布局進一步加大。

近日，德意志銀行(中國)有限公司宣布，已成功接入中國證券登記結(jié)算有限責任公司北京分公司，成為首家支持合格境外投資者(QFI)在北京證券交易所進行股票交易的歐盟銀行。在此之前，花旗銀行中國有限公司、匯豐銀行(中國)有限公司都已經(jīng)參與其中。

抓住開拓中國市場新契機

德銀中國之前，今年1月，花旗中國宣布將為北交所和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)的清算與結(jié)算交易提供支持與服務，成為首批為北交所提供清算與結(jié)算服務的外資銀行之一;匯豐中國此前也已成功協(xié)助一家QFI在北交所完成其首筆股票交易，成為首家協(xié)助QFI完成北交所交易的外資托管行。

談及外資銀行通過QFI托管布局北交所的原因，德意志銀行證券投資服務大中華區(qū)業(yè)務主管兼北亞區(qū)銷售主管趙巍表示，“中國作為世界第二大經(jīng)濟體，其進一步開放的政策對外國投資者具有很強的吸引力。我們在國內(nèi)市場的積極布局不僅體現(xiàn)在跨境業(yè)務層面，德銀中國也在去年獲得了開展證券投資基金托管業(yè)務的許可。我們將繼續(xù)為客戶提供高效、優(yōu)質(zhì)的服務，協(xié)助客戶把握市場投資機會。”

渣打中國證券服務部總經(jīng)理胡燁介紹稱，“作為一家國際銀行，托管業(yè)務既是我們的傳統(tǒng)業(yè)務，也是我們開拓中國市場的必選項之一。通過托管業(yè)務，不僅能夠在當?shù)厥袌鲅永m(xù)我們對集團海外客戶投資中國資本市場的服務和支持，也是我們參與本地資本市場和行業(yè)的最合理的切入點。”

北交所定位于“服務創(chuàng)新型中小企業(yè)”，趙巍認為，專注培育“專精特新”的成長型企業(yè)，這對于偏好高風險高收益的外國投資者具有相當?shù)奈Α?/p>

“作為優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型中小企業(yè)直接融資的專有平臺，北交所的設立加速了中國多層次資本市場的高質(zhì)量發(fā)展，也吸引了境外投資者的廣泛關注和積極參與，有助于境外投資者實現(xiàn)多元化的投資布局，并促進更多中長期資金配置人民幣資產(chǎn)。”匯豐中國證券服務部總監(jiān)鐘詠苓表示。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月24日，北交所上市企業(yè)數(shù)量為89家。

鐘詠苓認為，預計將有更多境外投資者參與進來，境外資金的積極參與，也有助于推動北交所的不斷發(fā)展和擴容，支持中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展。

推動中國資本市場開放和發(fā)展

趙巍表示，他們期待將德意志銀行領先的全球化托管服務和標準引入中國市場，為全球機構(gòu)客戶投資中國提供支持，配合中國資本市場的開放和發(fā)展。

外資銀行的托管服務有哪些不同?趙巍認為，主要體現(xiàn)五方面特點，差異化、國際化、專業(yè)化、本地化以及合規(guī)化。

趙巍舉例稱，在差異化方面，外資銀行在客戶群體、服務類別方面差異化程度較高，例如，德意志銀行的固定收益、外匯及金融衍生品業(yè)務在全球范圍內(nèi)具有傳統(tǒng)的領先優(yōu)勢，擁有全球最強大的銷售和交易市場平臺之一，而托管服務已與德意志銀行其他優(yōu)勢服務深度整合，為客戶提供一站式的特色服務。在合規(guī)化方面，一方面，如德意志銀行一樣的外資銀行可憑借對國內(nèi)法律政策規(guī)范的掌握和理解，向國際客戶提供本地服務;另一方面，發(fā)揮全球化平臺資源，更有效地支持本地機構(gòu)投資人了解海外各個主要國家法律及法規(guī)、規(guī)避風險、助力本地機構(gòu)投資人開展國際化業(yè)務。

某外資銀行人士認為，獲得QFI托管資格后，進一步完善了外資銀行的跨境產(chǎn)品服務，將吸引更多海外投資人進入中國債券和股票市場。

胡燁表示，合格境外投資者對中國市場依然保持很高的興趣、信心和參與度，這也反映在穩(wěn)步攀升的交易量、對于所有新動向的興趣和盡早落地更多投資產(chǎn)品的期待上。

外資資金進入境內(nèi)市場，對境內(nèi)資本市場有哪些影響?工銀國際方面分析稱，吸引更多國際機構(gòu)進入境內(nèi)資本市場，有利于改變境內(nèi)資本市場投資風格。“現(xiàn)時內(nèi)地股票市場以個人投資者參與為主，他們較聚焦短期回報、換手率較高，也導致市場整體波動性較大。相對而言，機構(gòu)投資者則比較看重長期回報，特別是長線基金，一般的投資年期也較長，投資風格較為穩(wěn)健。因此，提升國際機構(gòu)投資者的參與度，將有利市場向價值投資的方向轉(zhuǎn)變，也有望降低市場波動。”(張漫游)