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明星基金經(jīng)理離職“奔私”頻繁股權(quán)激勵(lì)成公募基金留人高招

2022-06-14 09:56:04

在公募薪酬改革不斷推進(jìn)下，明星基金經(jīng)理離職“奔私”越發(fā)頻繁。為了留住人才，有不少基金公司采用了股權(quán)激勵(lì)政策、提拔績(jī)優(yōu)明星基金經(jīng)理擔(dān)任公司高管等方法。

近年來，公募基金業(yè)高速蓬勃發(fā)展，公募基金規(guī)模已突破25萬億元。

人才濟(jì)濟(jì)的公募基金圈經(jīng)常以高薪引起熱議。基金經(jīng)理的收入一般跟基金的規(guī)模和業(yè)績(jī)排名掛鉤，頭部基金經(jīng)理的收入更可觀，當(dāng)然也會(huì)更吸引精英加入。

但是，“基金賺錢、基民不賺錢”“旱澇保收與過度激勵(lì)并存”等問題屢見不鮮。在此背景下，基金業(yè)“限薪令”要來的傳聞不絕于耳。

嚴(yán)禁過度激勵(lì)

今年以來，大多數(shù)主動(dòng)權(quán)益類基金遭遇到了大幅回撤，明星基金經(jīng)理也跌落“神壇”。雖然業(yè)績(jī)虧損，但是規(guī)模較大的基金仍可獲得可觀的管理費(fèi)，基金公司也因此賺得盆滿缽滿。

以高薪著稱的基金業(yè)，績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理百萬甚至數(shù)千萬的年薪不免讓人羨慕。此前就有諾安基金基金經(jīng)理蔡嵩松年終獎(jiǎng)?lì)A(yù)計(jì)超過7000萬元的消息在市場(chǎng)上流傳。諾安基金迅速回應(yīng)稱“諾安實(shí)行密薪制，這個(gè)數(shù)字太夸張”。

是不是基金經(jīng)理年薪都這么高呢?

在招聘網(wǎng)站上，北京某基金公司招聘權(quán)益類基金經(jīng)理，35-45k，24薪，要求3年以上公募權(quán)益投資業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)居中靠前，換手率低;某深圳大型基金權(quán)益類基金經(jīng)理崗位70-100K，24薪，有3年及以上權(quán)益類公募投資經(jīng)驗(yàn)，在業(yè)績(jī)上較突出。

綜合來看，普通基金經(jīng)理年薪在40萬到100余萬元不等。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，基金經(jīng)理年薪跟資歷和管理規(guī)模業(yè)績(jī)有著密切關(guān)系，頂流基金經(jīng)理能拿到幾千萬也不無可能。

近年來，明星基金經(jīng)理層出不窮，管理規(guī)模也日益壯大。在計(jì)提管理費(fèi)的前提下，很難不以規(guī)模論勝負(fù)。管理規(guī)模越大的基金經(jīng)理，薪酬自然相對(duì)更高。

目前，并沒有文件對(duì)公募基金薪資提出定量要求，但在近期監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的文件中，關(guān)于薪酬機(jī)制的相關(guān)方面表述增多。

近日，有消息稱，深圳證監(jiān)局要求轄區(qū)基金公司報(bào)送完善薪酬激勵(lì)約束機(jī)制的落實(shí)方案，提出有關(guān)薪酬遞延、薪酬支付方式及經(jīng)濟(jì)問責(zé)的相關(guān)安排。

此外，相關(guān)通知要求基金公司避免“一刀切”，抑制薪酬過高，增長(zhǎng)過快，要防止少數(shù)冒尖情況發(fā)生，同時(shí)不讓高收入群體受到?jīng)_擊，防止過度激勵(lì)是通知的明確導(dǎo)向。

5月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》，指出：“公募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的薪酬管理制度和考核機(jī)制，合理確定薪酬結(jié)構(gòu)，規(guī)范薪酬支付行為，績(jī)效考核應(yīng)當(dāng)與合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理等相掛鉤，嚴(yán)格禁止短期考核和過度激勵(lì)，建立基金從業(yè)人員和基金份額持有人利益綁定機(jī)制。公募基金管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)關(guān)鍵崗位人員離職管理，構(gòu)建完善長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制為公司經(jīng)營(yíng)管理和持續(xù)發(fā)展提供人力資源支持。”

上海某中型基金公司基金經(jīng)理坦言，公司已經(jīng)施行薪酬激勵(lì)約束機(jī)制，根據(jù)監(jiān)管要求，在考核上更加量化，更注重長(zhǎng)期，激勵(lì)上采取遞延和跟投制度。

“從薪酬設(shè)計(jì)的視角來看，薪酬反映的是其崗位本身價(jià)值及個(gè)人貢獻(xiàn)價(jià)值的結(jié)合。過高的薪酬是否是真實(shí)價(jià)值的體現(xiàn)，是企業(yè)判斷薪酬合理性的一個(gè)重要指標(biāo)。對(duì)于基金公司來說，薪酬的改革對(duì)于明星基金經(jīng)理會(huì)是一種壓力，但對(duì)于基金經(jīng)理崗位長(zhǎng)期薪酬規(guī)劃和職業(yè)發(fā)展來說，我認(rèn)為正向作用更大，崗位本身并非一竿子買賣，而是長(zhǎng)期價(jià)值的體現(xiàn)。”康迪凡咨詢合伙人、薪酬專家劉暢表示。

人才流失加速?

在公募薪酬改革不斷推進(jìn)下，明星基金經(jīng)理離職“奔私”越發(fā)頻繁。

近年來，已經(jīng)有多位公募大佬離職，選擇創(chuàng)立或者加盟私募。

于今年1月離任的興證全球原副總經(jīng)理董承非加入了睿郡資產(chǎn)，任公司管理合伙人、首席研究官。董承非基金從業(yè)資格證書已于2月14日變更，昔日“興全三劍客”杜昌勇、王曉明、董承非再聚首。

同樣于1月份離任的華安基金原投資總監(jiān)、基金經(jīng)理崔瑩已經(jīng)加盟上海勤辰私募基金管理合伙企業(yè)，基金從業(yè)證書的變更日期為4月26日。

周應(yīng)波于3月底因個(gè)人原因離任中歐基金基金經(jīng)理。周應(yīng)波從中歐基金離職后，創(chuàng)立了上海運(yùn)舟私募基金管理有限公司，擔(dān)任法定代表人、董事長(zhǎng)。

此外，博時(shí)基金的兩位老同事韓茂華和蔡望鵬攜手創(chuàng)立的海南海鸚私募基金管理有限公司于2021年7月備案登記。韓茂華和蔡望鵬分別擔(dān)任海南海鸚私募基金總經(jīng)理、副總經(jīng)理。

“公募基金薪酬改革可能會(huì)引起明星基金經(jīng)理的流失，年內(nèi)已有多位明星基金經(jīng)理離職，需要提前進(jìn)行思想疏導(dǎo)，加強(qiáng)溝通動(dòng)員，做好應(yīng)對(duì)預(yù)案。此外，公募基金要加強(qiáng)投研體系建設(shè)，提升投研能力，打造明星品牌，擴(kuò)大基金規(guī)模，更多依靠組織協(xié)作體系、文化制度、品牌口碑驅(qū)動(dòng)基金可持續(xù)發(fā)展，降低對(duì)明星基金經(jīng)理個(gè)人的依賴。”中國(guó)CFO百人論壇理事、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師鄧之東直言。

祭出留人高招

為了留住人才，有不少基金公司采用了股權(quán)激勵(lì)政策、提拔績(jī)優(yōu)明星基金經(jīng)理擔(dān)任公司高管等方法。

2014年，中歐基金正式發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓及股東變更公告，實(shí)現(xiàn)高管團(tuán)隊(duì)持股，拉開了公募基金專業(yè)人士持股計(jì)劃，建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制的大幕。

2019年7月南方基金成為“老十家”中首家推行股權(quán)激勵(lì)的基金公司，該股權(quán)激勵(lì)方案涉及到了百余名中高層員工。2019年底，易方達(dá)基金股權(quán)變更獲得監(jiān)管批復(fù)，公司高管及核心員工共出資1244.2萬元。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公募基金公司數(shù)量已超30家。

劉暢表示，對(duì)于企業(yè)來說，合理的薪酬制度需滿足合法合規(guī)性、內(nèi)部的公平性、外部的競(jìng)爭(zhēng)力。此外，業(yè)務(wù)發(fā)展的一致性，合理的薪酬激勵(lì)方案設(shè)計(jì)會(huì)讓薪酬工具成為企業(yè)吸引保留激勵(lì)人才的重要手段。

“績(jī)優(yōu)則仕”也成了公募基金的常態(tài)。

今年1月份，謝治宇新任興證全球基金副總經(jīng)理。截至2021年末，謝治宇管理規(guī)模近千億元。董承非離任興證全球基金副總經(jīng)理后，謝治宇挑起了大梁。

2021年9月，廣發(fā)基金發(fā)布公告稱，傅友興和劉格菘新任公司副總經(jīng)理。

此外，易方達(dá)基金蕭楠、景順長(zhǎng)城基金劉彥春、鵬華基金王宗合、信達(dá)澳銀基金馮明遠(yuǎn)、前海開源基金曲揚(yáng)等知名基金經(jīng)理于2021年先后升任公司副總經(jīng)理。

“明星基金經(jīng)理有號(hào)召力，同時(shí)也有投資能力和實(shí)力，留住他們不僅是基金公司惜才的表現(xiàn)，也有助于基金公司在我國(guó)基金行業(yè)快速發(fā)展進(jìn)程中保持競(jìng)爭(zhēng)力。”業(yè)內(nèi)人士指出。(魏來)

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