焦點滾動:拆解美圖SaaS：開著飛機換引擎

SaaS熱潮，滾滾來襲。

(相關(guān)資料圖)

當消費互聯(lián)網(wǎng)紅利消退，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進入深水期，沒人能忽視SaaS的前景和錢景，許多企業(yè)由此開啟了一場“大遷徙”。

參與到這場“大遷徙”的企業(yè)，《一點財經(jīng)》觀察到主要有兩大類：一類是原本在軟件上就處于強勢地位的企業(yè)，如微軟、Adobe等；另一類是跨界而來的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，如騰訊、阿里、美圖等等。

對于跨界而來的企業(yè)，他們進軍SaaS的路徑，正是憑借能力打破邊界的過程。

美國經(jīng)濟學家契斯將這種企業(yè)的動態(tài)能力定義為“整合、塑造和重組內(nèi)外部競爭力，應(yīng)對不斷變化環(huán)境的能力”。他認為，企業(yè)的邊界在于能力的適用邊界，在不斷破界的過程中，內(nèi)部能力、資源和知識的積累，則是企業(yè)獲得超額收益和保持競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。

《一點財經(jīng)》通過對全球企業(yè)的長期研究發(fā)現(xiàn)，契斯提到的這種“企業(yè)能力論”在各行業(yè)中都有比較典型的實踐案例。在尤為講求技術(shù)和知識的SaaS行業(yè)當中，表現(xiàn)得格外明顯。

千億誘惑

SaaS行業(yè)已成公認的掘金圣地。

提到Adobe，很多人知道它是設(shè)計軟件開發(fā)公司。但鮮為人知的是，Adobe已經(jīng)是全球最大的營銷SaaS公司。早在2019年，其SaaS訂閱業(yè)務(wù)收入占比已達90%。

不過，說到Adobe，不得不提一家國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司，即美圖公司。其打造的美圖秀秀，跟Adobe旗下的PS并稱為“P圖”神器。

不謀而合的是，眼下，美圖公司同樣在進軍SaaS領(lǐng)域。

公開信息顯示，美圖公司在SaaS領(lǐng)域頻頻落子，目前已布局美得得、美圖云修、美圖宜膚等業(yè)務(wù)，而據(jù)《一點財經(jīng)》得到的消息，美圖公司還有一些尚未公開的SaaS相關(guān)業(yè)務(wù)正在推進。

在進軍SaaS之前，美圖被廣為人知是因為影像領(lǐng)域的綜合實力。

據(jù)2021年財報，美圖公司總收入16.66億元，經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤8510萬元，實現(xiàn)連續(xù)兩年經(jīng)調(diào)整利潤凈額盈利。

從具體業(yè)務(wù)來看，2021年美圖公司的在線廣告業(yè)務(wù)收入，同比增長12.5%至7.658億元，這也一直是美圖的主要收入來源。令人略感驚訝的是，美圖2021年VIP訂閱業(yè)務(wù)收入同比增長146.9%至5.195億元，儼然成為第二增長曲線。與之相匹配的是，截止到2021年12月，美圖公司的VIP會員約400萬，較2020年底增加超一倍。

VIP會員數(shù)量的增長源于兩方面。一方面是女性“悅己”消費需求上升，更舍得為自己的顏值花錢。《2022年女性消費趨勢報告》顯示，女性悅己消費金額超過家庭型消費，占比達54%，成交金額同比增長近三成。這在美圖身上得到很好的映證，2021年其月活躍約2.46億，女性用戶占比高達89%，正是悅己消費的主力人群。

另一方面，VIP會員數(shù)量的增長，還是因為美圖公司的戰(zhàn)略聚焦，通過美圖公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官吳欣鴻公開采訪可知，目前來看，互聯(lián)網(wǎng)平臺的很多領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)了規(guī)模競爭的問題，這意味著兵分多路、在多個賽道齊頭并進的發(fā)展思路已經(jīng)不適應(yīng)市場競爭的需求，必須要集中兵力，在優(yōu)勢賽道上做到足夠?qū)I(yè)，建立自己的護城河。

自2020年起，美圖公司就在美圖秀秀、美顏相機等主力應(yīng)用上提供VIP訂閱業(yè)務(wù)，并持續(xù)迭代產(chǎn)品功能，通過滿足用戶的影像服務(wù)需求，實現(xiàn)了會員數(shù)量的高速增長。

對美圖公司來說，維持影像賽道的用戶規(guī)模老大地位，保持業(yè)務(wù)基本盤的穩(wěn)健增長，顯然是不夠的。SaaS業(yè)務(wù)的布局，正是在基本盤之外，開始拓寬企業(yè)邊界。

除了美圖，包括阿里、騰訊、字節(jié)在內(nèi)的巨頭們也在向SaaS領(lǐng)域進擊，自然是看中了巨大的市場空間。

數(shù)據(jù)顯示，2022年全球SaaS市場規(guī)模達1719億美元。相對全球，中國的SaaS市場起步晚一些，但處在高速發(fā)展當中，預(yù)計2023年將達1304億元。

千億誘惑，涌入者眾，2021年中國SaaS廠商數(shù)量已增至4500家。但這并不意味著涌入的SaaS企業(yè)就能輕松掘金。事實上，目前能盈利的SaaS企業(yè)占比較低，絕大多數(shù)都沒有擊中行業(yè)痛點。

通過《一點財經(jīng)》的長期觀察，很多SaaS企業(yè)陷入兩大誤區(qū)：純技術(shù)自嗨和大而全的場景覆蓋。

SaaS產(chǎn)品對技術(shù)的要求相對較高，這也讓一些SaaS企業(yè)陷入對技術(shù)的狂熱追求，卻脫離了現(xiàn)實的場景需求，結(jié)果就是研發(fā)投入巨大，做出的產(chǎn)品無人問津。

另一個誤區(qū)是太過癡迷場景，恨不得用一個通用型SaaS產(chǎn)品覆蓋大多數(shù)場景需求。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，一方面很多場景已經(jīng)被人搶先占領(lǐng)，另一方面要了解眾多行業(yè)，精力上完全吃不消。

在SaaS領(lǐng)域，有時候“大而全”反倒不如“小而美”。

重塑邊界

進軍SaaS的企業(yè)浩浩蕩蕩，除去一些戰(zhàn)略失誤的，其實還是有不少優(yōu)質(zhì)標的。

Adobe布局SaaS，其實都是圍繞著“創(chuàng)意設(shè)計”這一戰(zhàn)略，外部市場上實現(xiàn)精準的場景挖掘，內(nèi)部實現(xiàn)各大產(chǎn)品的打通，最終形成豐富的產(chǎn)品生態(tài)。

經(jīng)常同Adobe一起被提到的美圖公司，其進軍SaaS領(lǐng)域的路徑，也可以用企業(yè)能力理論來詮釋——它用自身十幾年的技術(shù)積累，重塑和拓寬發(fā)展邊界，從而獲得增長潛力。

美圖的技術(shù)能力毋庸置疑。早在2010年，美圖就成立了美圖影像研究院（MT Lab），其后還成立了美圖AI開放平臺。

MT Lab一方面為美圖秀秀、美顏相機等美圖全系產(chǎn)品提供技術(shù)支持，另一方面則面向影像行業(yè)內(nèi)多個垂直賽道提供針對性SaaS。據(jù)美圖人士透露，MT Lab在內(nèi)部被稱為“技術(shù)中樞”，專利超過451項（其中發(fā)明專利256項），并持有192項軟件產(chǎn)品的著作權(quán)。

此外，據(jù)公開信息，美圖公司旗下的美圖宜膚還與中科院展開了技術(shù)方面的合作，將以往運用在商業(yè)領(lǐng)域的皮膚影像技術(shù)，提升到高度專業(yè)的基因研究和細分算法領(lǐng)域，并有一些科研成果發(fā)布在國際皮膚病研究學會及國際皮膚生物物理與影像學會上。

當然，技術(shù)研究也會呈現(xiàn)在財務(wù)數(shù)字上，2021年美圖公司研發(fā)投入達5.455億元，很能說明問題。

在《一點財經(jīng)》看來，如今美圖公司進軍SaaS，實際上將其積累的技術(shù)能力，外延運用到SaaS領(lǐng)域。在保持高增長的同時尋找新的動能，相當于“開著飛機換引擎”。

那么，在美圖公司進軍SaaS的路上，會有好的前景嗎？這得分短期、中期、長期來看。

短期看市場能力，即能否從某個場景需求，切入到廣闊市場空間，進而打造差異化的爆款產(chǎn)品。

SaaS向場景而生。技術(shù)迭代最終都要落腳于更豐富和細致的個性化場景，而且這個場景及市場空間要足夠大，很多陷入“技術(shù)自嗨”的SaaS企業(yè)，以為僅用技術(shù)就能夠挖掘需求，其實是本末倒置。

就目前看，美圖公司在進軍SaaS業(yè)務(wù)時顯然避免了這一類錯誤，遵循著“發(fā)現(xiàn)需求——用技術(shù)滿足需求”的正確商業(yè)邏輯，表現(xiàn)出了相對敏銳的市場能力。

據(jù)吳欣鴻透露，商業(yè)攝影領(lǐng)域存在大量修圖需求和未被滿足的市場缺口。商業(yè)攝影一年修圖超過100億張，對許多從業(yè)者來說，修圖不僅是重復性勞動的繁雜活兒，而且技術(shù)門檻還相對較高，給商業(yè)影樓帶來極大的成本壓力。

正是在這種場景下，美圖公司發(fā)布了“美圖云修”，成為專為影樓后期修圖場景打造的SaaS產(chǎn)品，一鍵即可完成對臉部、牙齒等80余個修圖子項的批量處理，解決了人工修圖效率低、缺乏標準化等難題。

商業(yè)攝影賽道預(yù)計2026年市場規(guī)模有望達到7658.60億元。美圖云修的誕生，無疑能為整個市場帶來降本增效的推動力。

《一點財經(jīng)》還發(fā)現(xiàn)，美圖的服務(wù)場景正在不斷拓寬，影像產(chǎn)品在覆蓋生活場景的基礎(chǔ)上，開始延伸到工作場景，這跟眼下的就業(yè)趨勢是緊密貼合的。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，去年年底國內(nèi)靈活就業(yè)人數(shù)達到2億。靈活就業(yè)也讓影像、設(shè)計行業(yè)的辦公模式和需求開始發(fā)生變化。

一方面，自由職業(yè)的設(shè)計師、攝影師越來越多，他們有固定客戶群，但資金實力有限，需要有更低成本的工具來幫助辦公。另一方面，一些設(shè)計和攝影公司把更多的業(yè)務(wù)外包，用協(xié)同辦公降低成本。這些設(shè)計工作室，都需要高效而低成本的產(chǎn)品來提高效率。

今年3月，美圖一口氣發(fā)布了六款影像產(chǎn)品——除了前面提到的“美圖云修”，還有“Wink”主打視頻人像美容；“Chic”主打潮流主題濾鏡；“美圖秀秀Mac版”針對商用場景提供圖片處理及海報設(shè)計兩項核心服務(wù)；“美圖設(shè)計室”為線上營銷推廣和帶貨需求提供設(shè)計服務(wù)；“美圖證件照”則為用戶高效制作專業(yè)高清的證件照。

這六款新產(chǎn)品，大多在生活場景上覆蓋了工作場景，在技術(shù)迭代和場景落地之間，打開了互通通道。

短期的市場能力，能幫企業(yè)快速切入市場。而能否在市場站穩(wěn)腳跟，看的是中期的流程能力，即實現(xiàn)業(yè)務(wù)的聯(lián)動，在場景賦能上提升運營效率。

雖然SaaS領(lǐng)域講究垂直領(lǐng)域的場景，但一家公司僅憑在一個場景里的領(lǐng)先地位，難以獲得市場競爭力。企業(yè)需要結(jié)合內(nèi)部的各個業(yè)務(wù)，打通流程能力挖掘更多場景，實現(xiàn)更強的競爭力。

美圖公司與美得得的聯(lián)動是個很好的案例，通過內(nèi)部的業(yè)務(wù)協(xié)同，提升了自己的流程能力。

美圖是在2022年1月控股美得得的。作為一個綜合移動平臺，美得得主要為下沉城市的個人護理和美容產(chǎn)品零售店提供商戶服務(wù)及SaaS產(chǎn)品，幫助門店降本增效。目前美得得已為中國250多個城市的11500多家化妝品門店提供ERP SaaS解決方案。

被美圖控股后，美得得的財務(wù)表現(xiàn)明顯上揚，據(jù)悉，美得得2021年收入（預(yù)估）較2020年增長約330%；2021年供應(yīng)鏈收入（預(yù)估）較2020年增長約416%。

更重要的是，得益于美得得的強大整合能力，美圖公司在美業(yè)SaaS的流程能力也將實現(xiàn)進一步提升。

中期的流程能力，決定企業(yè)能否站得穩(wěn)。而長期的戰(zhàn)略能力，決定它能走多遠。

在《一點財經(jīng)》看來，不論美圖公司發(fā)力C端業(yè)務(wù)還是B端業(yè)務(wù)，其實都圍繞“變美”這一核心。

前不久，吳欣鴻在接受《證券日報》專訪時表示，美圖未來將延伸至線下并與美業(yè)相結(jié)合，將服務(wù)對象從to C延伸到to B，服務(wù)場景從生活延伸至工作。

C端和B端業(yè)務(wù)的聯(lián)動，有助于產(chǎn)品生態(tài)和品牌生態(tài)的形成，美圖公司的邊界將被加速拓寬。

戰(zhàn)略能力是企業(yè)最高層的能力，它指導企業(yè)的一切能力；流程能力是企業(yè)的內(nèi)在能力，它代表了內(nèi)部運作；市場能力是外在能力，它是企業(yè)一切能力的最終體現(xiàn)。可以說，企業(yè)能力理論在SaaS行業(yè)和美圖身上得到了很好的實踐和檢驗。

價值真容

商業(yè)是復雜的，企業(yè)的真實價值常常未顯露真容。

過去，美圖公司常被外界詬病為只是工具型產(chǎn)品，商業(yè)模式根基不夠穩(wěn)固。相比巔峰時期，美圖公司的市值有所下降，但眼下看，確實是被低估了。

在企業(yè)能力的支撐下，美圖公司已經(jīng)建立起依靠內(nèi)在知識和技術(shù)積累驅(qū)動的穩(wěn)健商業(yè)模式，但其價值仍沒被完全挖掘。

價值，看的是護城河的深度和未來發(fā)展的廣度。

美圖公司的護城河是知識和技術(shù)。按照企業(yè)能力理論，企業(yè)能力難以被模仿的關(guān)鍵在于，知識的創(chuàng)造具有專業(yè)性、積累具有長期性、表達具有隱含性、分布具有分散性、運用具有整體性。

這種理論用到美圖公司身上，即它過去十幾年在影像行業(yè)積累的技術(shù)以及對產(chǎn)業(yè)鏈的認知，讓它具備難以被同行模仿的能力，進而建立起自己的護城河。隨著時間的推移，美圖的知識特性會釋放出更多價值。

很多時候，某些企業(yè)一躍而起，是因為潮水來了。然而潮水褪去，才發(fā)現(xiàn)他們是裸泳者。真正始終站在潮頭的是，是技術(shù)傍身的高手。

美圖公司進入的是一片價值高地。

就美股來看，SaaS軟件板塊是近年來漲幅最大的行業(yè)之一。以VC機構(gòu)Bessemer Venture Partners編制的BVP Cloud Index計算，該指數(shù)自2013年8月至今累計上漲1009%，遠遠跑贏納斯達克指數(shù)。

聚焦到國內(nèi)影業(yè)SaaS賽道，仍有很大的待挖掘空間，而所有選手都剛剛起步，就綜合實力來看，美圖公司是跑在最前頭的選手之一，而且未來有很大的增長潛力。

他山之石，可以攻玉。

《一點財經(jīng)》在剖析美圖公司進軍SaaS的路徑時，總結(jié)出幾條對行業(yè)的啟示。

首先，企業(yè)要有厚積薄發(fā)的意識，即懂得“竹子定律”。

竹子在前期生長較慢，但在后期以幾百倍的速度增長。事實上，在前期竹子就將根延伸了數(shù)百平米，為后期的快速生長增加養(yǎng)分。

這些“根”，就是企業(yè)長期積累的能力。雖然有些是隱性的，但它能在關(guān)鍵時候發(fā)揮作用。就像美圖公司長期積累的C端技術(shù)能力，讓它如今能在SaaS領(lǐng)域迅速切入。

其次就是企業(yè)開辟第二增長曲線，最好跟美圖公司一樣，選擇跟主業(yè)較為契合的業(yè)務(wù)。比如，美圖從保持領(lǐng)先地位的圖片美化、拍照攝影業(yè)務(wù)，到進軍VIP訂閱和SaaS領(lǐng)域，實現(xiàn)了較為明顯的協(xié)同效果。

多元化，的確是企業(yè)抵抗風險的途徑，但要有一條清晰的主線。不能四面出擊，如果沒有強大的整合能力，最終結(jié)果就是四面潰敗。

最后，做B端業(yè)務(wù)并不能跟C端完全孤立。如今產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)浪潮滾滾來襲，很多企業(yè)一頭扎進B端反而忽略了C端。實際上，通過美圖公司的戰(zhàn)略可以發(fā)現(xiàn)，很多時候C端和B端是互相助力的。例如，美圖公司可將美得得觸達的美妝用戶資源，拓展至VIP訂閱業(yè)務(wù)。

通過剖析美圖這個案例，我們得以洞見其給市場帶來的三條價值啟示。

在SaaS賽道，大而全的規(guī)模效應(yīng)并不常常奏效，慣有的流量思維也會被打破，企業(yè)真正要做的是找準行業(yè)痛點，洞察用戶需求，積累具有影響力的技術(shù)，基于核心優(yōu)勢拓展邊界，才會持續(xù)健康地發(fā)展下去。

具象到美圖身上來看，不論是其王牌產(chǎn)品美圖秀秀、美顏相機，還是一口氣推出的六款新品等，都是在洞察行業(yè)痛點后，對用戶需求的精準滿足。

在滿足用戶需求的背后，則是技術(shù)的支撐——背靠MT Lab 的技術(shù)實力，以及美圖宜膚、美圖云修等業(yè)務(wù)的技術(shù)創(chuàng)新，美圖進一步積累了相關(guān)技術(shù)。

而基于核心“變美”優(yōu)勢，美圖控股美得得、進軍SaaS并將服務(wù)延伸到工作場景，切入多個“小而美”的領(lǐng)域，持續(xù)不斷地拓寬邊界。

借助這些動作，美圖走得更遠了，也走得更穩(wěn)了。

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