5 億美元！恒大汽車獲中東“土豪”投資，過去兩年巨虧 840 億元

中東金主出手了，恒大汽車有救了？

【資料圖】

8 月 14 日晚，恒大汽車（0708.HK）發布公告，獲得由阿聯酋國家主權基金持股的美股上市公司紐頓集團（NWTN）首筆 5 億美元戰略投資（約合人民幣 36.3 億元），另有 6 億人民幣過渡資金將自公告后 5 個工作日開始陸續到賬。

所有戰投資金全部用于恒大汽車天津工廠，確保恒馳 5 的正常生產和恒馳 6、7 的陸續量產。據悉，NWTN 集團還將協助恒大汽車開拓海外市場，實現每年向中東市場出口 3 萬 -5 萬輛恒馳汽車。

而在此前 6 月份恒大汽車曾發出公告，披露被廣泛關注的造車近況：2023 年 5 月，恒馳恢復生產，截至 5 月底交付超 1000 輛。

圖片來源：恒馳公眾號視頻截圖

中東金主 36 億購買恒大汽車股份

許家印也站出來了

8 月 14 日晚，恒大汽車發布公告稱，董事會宣布，于 2023 年 8 月 14 日（ 交易時段后），本公司、認購方（紐頓集團）、恒大集團及許先生訂立了股份認購協議，據此，本公司已有條件同意配發及發行，而認購方已有條件同意認購認購股份（即 6,177,106,404 股新股份），致使認購方在債轉股及股份認購事項完成后，持有本公司因發行股份而經擴大后的已發行股份總數約 27.50%（假設於股份認購協議日期至交割日期沒有其他新股份發行及購股權計劃下的獲授人并無行使任何購股權 ），總代價約為 38.9 億港元（相當于約 5 億美元），意味著每股認購股份的認購價為 0.6297 港元。

為支持本集團的業務復蘇及增長，于 2023 年 8 月 14 日（交易時段后），紐頓（浙江）汽車有限公司（認購方的一家附屬公司）及恒大新能源汽車（天津 ）有限公司（本公司的一家附屬公司）簽署了一份過渡期資金支持協議，據此，在滿足該協議中的先決條件的情況下，資金提供方應分三筆向資金接收方等額提供總金額為人民幣 6 億元的免息及有擔保過渡性資金，用于本集團汽車的研發、生產及銷售業務。

與此同時，恒大汽車在港交所公告，有關（其中包括）中國恒大集團債務重組，于 2023 年 8 月 14 日（交易時段后），公司與每名認購人（當中部分人士為公司的關連人士）訂立股份認購協議及抵銷協議，據此每名認購人有條件同意認購，而公司有條件同意按認購價每股認購股份 3.84 港元向認購人（或彼等所指定的任何人士）配發及發行合共 54.41 億股新股份，總認購金額為 208.95 億港元。該認購金額應以透過抵銷公司結欠認購人之相關貸款的方式予以償付。

許家印 圖片來源：視覺中國

其中，許家印認購了 20 億港元的新股份（約合人民幣 18.6 億元），許家印夫人丁玉梅認購 16 億港元新股份。此外，鑫鑫作為許家印的關聯公司認購了 6.5 億港元，而好邦作為丁玉梅的關聯公司認購了 6 億港元。

恒大汽車表示，于本公告日期，除恒大集團直接以及透過 Evergrande Health 及 Acelin 間接持有 6,347,948,000 股股份（占已發行股份總數約 58.54%）外，認購方或其任何一致行動人并無持有或控制任何股份。由于投票權制約契據項下的安排，認購方與恒大集團和許先生被認定為一致行動人 士。于本公告日期 ，恒大集團持有 6,347,948,000 股股份（ 占已發行股份總數約 58.54%），許先生（通過恒大集團持有的除外）未持有任何股份。

于債轉股完成后（但于交割及悉數交換強制可交換債券前），恒大集團及許先生（直接及透過鑫鑫）將持有 11,216,337,036 股股份（占已發行股份總數約 68.87%）。

假設于本公告日期至交割日期沒有其他任何的新股份發行及購股權計劃下的獲授人并無行使任何購股權，緊隨交割后：( i ) 認購方的持股比例將增至 6,177,106,404 股，占已發行股份總數約 27.50%；及 ( ii ) 恒大集團 和許先生將持有 11,216,337,036 股股份的權益，占已發行股份總數約 49.93%，包括 ( 1 ) 保管賬戶中作為交換財產的 6,330,807,426 股股份（占已發行股份總數約 28.18%）及 ( 2 ) 保管賬戶中用于股票掛鉤票據的 4,885,529,610 股股份（占已發行股份總數約 21.75%），且恒大集團和許先生將仍然為該等股份的實益擁有人直到強制可交換債券獲轉換或發生任何股票掛鉤票據項下觸發該等股份之轉讓的強制執行事件。

強制可交換債券被悉數交換后，認購方及恒大集團將分別擁有 6,177,106,404 股及 4,885,529,610 股股份（占已發行股份總數約 27.50% 及 21.75% ）。認購方將成為單一最大股東及一致行動集團的最大股東，導致一致行動集團制衡情況發生重大變化。

8 月 14 日晚，中國恒大公告稱，假設新能源汽車債轉股完成及緊隨新能源汽車股份認購事項完成后，本集團于恒大新能源汽車的持股比例將攤薄至約 46.86%（假設恒大新能源汽車的已發行股本于本公告日期至交割日期沒有其他變動），而恒大新能源汽車將不再為本公司的非全資附屬公司，其財務業績亦不再于本集團的業績內綜合入賬。

截至 8 月 14 日收盤，恒大汽車股價上漲 14.09%，報收 1.7 港元，總市值 184.34 億港元。

賬上現金 2 億，總負債超 1800 億

恒大汽車兩年凈虧 840 億

2023 年 7 月 26 日晚間，恒大汽車（00708.HK）發布了 2021 年及 2022 年業績公告。截至 2022 年 12 月 31 日止年度，本集團產生虧損 276.64 億元（2021 年：虧損 563.44 億元）。截至 2022 年 12 月 31 日，本集團累計虧損及股東虧損分別為 989.06 億元（2021 年：虧損 712.41 億元）及 686.51 億元（2021 年：虧損 393.39 億元）。于 2022 年 12 月 31 日的現金及現金等價物為 2.2 億元（2021 年：24.53 億元）。

圖片來源：恒大汽車公告

債務方面，恒大汽車 2022 年報表負債總額為 1838.72 億元，剔除其中的預收賬款 33.14 億元后的負債規模為 1805.58 億元。截至 2022 年 12 月 31 日止，集團涉及未能清償的到期債務累計約 116.26 億元；此外，截至 2022 年 12 月 31 日止，集團逾期商票累計約 185.12 億元。而截至 2022 年 12 月 31 日，恒大汽車總資產為 1152.2 億元，已是資不抵債。

公告稱，上述事項表明，本集團在可預見的未來將需要獲得大量資金，以根據各種合約和其他安排為該等財務責任和資本開支提供資金。如果本集團無法繼續持續經營，則必須作出調整，將資產的價值減記至其可收回金額，為可能產生的任何額外負債撥備，并將非流動資產及負債分別重新分類為流動資產及負債。這些調整的影響尚未反映在綜合財務報表中。

公告稱，上述情況表明存在重大不確定性，可能對本集團持續經營的能力產生重大疑問。鑒于該等情況，董事在評估本集團是否有足夠的財務資源繼續持續經營時，已審慎考慮本集團未來的流動資金及表現及其可用融資來源。本集團已采取若干計劃及措施以紓緩流動資金壓力及改善其財務狀況，包括但不限于以下者：

（一）本集團繼續采取積極計劃及措施，透過不同渠道控制營運及行政成本，包括但不限于：進行生產及人力資源的優化及調整，根據各分部重新組織結構，并與供貨商、客戶及銀行保持緊密溝通等，承諾招攬新客戶及開拓海外市場，以支持本集團主營業務的可持續發展，及控制資本開支等（" 業務和運營重組計劃 "）。

（二）本集團仍在積極與各銀行、其他金融機構、第三方及關連人士進行談判，以續期將于 2022 年 12 月 31 日后十二個月內到期的現有借款及公司債券，并向本集團籌集短期及╱或長期融資，以便本集團能夠在 2022 年 12 月 31 日后未來十二個月內到期時履行所有財務責任（" 融資計劃 "）。

紐頓集團是誰？

據生活日報，紐頓集團 ( NWTN ) 是阿聯酋的新能源汽車的 " 標兵 "，其與中國淵源甚深。紐頓集團前身為中國天津的企業艾康尼克。經過 " 涅槃 "，紐頓集團獲得阿聯酋皇室基金注資于 2016 年在迪拜成立，再獲新生。現如今紐頓集團由阿聯酋皇家集團（Royal Group）控股，它在模塊化純電動平臺、數字車載互聯系統、電氣電子架構和自動駕駛等核心技術上擁有獨特的優勢，超跑、全尺寸 SPV 和緊湊型 SPV 是紐頓集團正在開發的主打產品。

紐頓集團作為阿聯酋阿布扎比第一個獲得新能源汽車生產牌照的廠商，實力不容小覷。2022 年 5 月，紐頓集團宣布與阿聯酋阿布扎比的 Al Ataa Investment LLC（以下簡稱 LLC）簽訂總額為 2 億美元的 PIPE 認購協議。LLC 即阿聯酋皇室資產公司，它既是阿聯酋經濟的重要組成部分，也代表了阿聯酋特殊政體的國家意向。此次認購，昭示出阿聯酋舉國上下對新能源汽車的鼎力支持，也表現了該國堅定發展本土新能源汽車的決心。

在阿聯酋政府的大力支持下，紐頓集團于 2022 年 11 月 14 日在美國納斯達克成功 " 著陸 "，成為了阿聯酋新能源汽車赴美上市的第一股。

紐頓集團作為阿聯酋國家能源戰略轉型的重要組成部分，其發展清潔能源的全價值鏈產業規劃藍圖已逐步規劃完成。未來，紐頓集團將拓展電池生產、儲能技術研發及新能源基礎設施建設，逐步以中東為圓心，將市場覆蓋至北非、中國及其他亞洲和歐洲國家。

截至發稿，紐頓集團股價為 10.15 美元，漲 4.1%，總市值 29.05 億美元。

編輯 |段煉 蓋源源

校對 |陳柯名

每日經濟新聞綜合自恒大汽車公告、中國恒大公告、生活日報、公開資料等