一日之內(nèi) 7 張研報(bào)罰單！雙隨機(jī)檢查震懾，罰單總數(shù)已達(dá) 52 張涉 26 家券商

財(cái)聯(lián)社 8 月 25 日訊（記者 高艷云）時(shí)隔約 1 個(gè)月有余，又有一批研報(bào)罰單披露，數(shù)量多達(dá) 7 張。

8 月 25 日，浙江證監(jiān)局與福建證監(jiān)局分別披露 5 張和 2 張研報(bào)罰單，浙商證券及 3 名分析師被采取出具警示函措施，財(cái)通證券被采取責(zé)令改正措施，興業(yè)證券及 1 名分析師被采取出具警示函措施。

(資料圖)

至此，自 5 月 10 日此輪 " 雙隨機(jī) " 檢查的首份券商研報(bào)罰單以來(lái)，3 個(gè)余月研報(bào)罰單總數(shù)已達(dá) 52 張，涉及券商 26 家、研究所員工 54 人。

研報(bào)罰單牽涉的券商包括信達(dá)證券、中天證券、華安證券、中原證券、首創(chuàng)證券、太平洋、山西證券、西南證券、申港證券、野村東方國(guó)際、民生證券、申銀萬(wàn)國(guó)、粵開(kāi)證券、招商證券、英大證券、東亞前海證券、國(guó)泰君安、中信建投證券、渤海證券、國(guó)盛證券、國(guó)融證券、西部證券、國(guó)融證券、浙商證券、財(cái)通證券、興業(yè)證券等。

一日之內(nèi) 7 張研報(bào)罰單

8 月 25 日，浙江證監(jiān)局連發(fā) 5 張罰單，浙商證券及 3 名分析師被采取出具警示函措施，財(cái)通證券被采取責(zé)令改正措施。

經(jīng)查，浙商證券發(fā)布的某證券研究報(bào)告存在制作不審慎的情形，傅嘉成、陳煜、史凡可分別作為各自證券研究報(bào)告的參與制作人員，對(duì)上述問(wèn)題負(fù)有責(zé)任，除三人被采取出具警示函措施外，還被記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)。

浙商證券發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)存在以下三方面問(wèn)題，一是對(duì)證券分析師服務(wù)客戶、公開(kāi)發(fā)表言論等方面的內(nèi)控管理有效性不足；二是研究報(bào)告質(zhì)量控制和合規(guī)審查不到位；三是個(gè)別研究報(bào)告制作不審慎，未能保證信息來(lái)源合規(guī)。財(cái)通證券發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)存在業(yè)務(wù)管理制度不健全及執(zhí)行不到位、內(nèi)部控制有效性不足、服務(wù)客戶活動(dòng)管控不嚴(yán)、人員管理不到位等問(wèn)題。福建證監(jiān)局發(fā)布的罰單顯示，興業(yè)證券及一位分析師被采取出具警示函措施。

經(jīng)查，興業(yè)證券發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)客戶服務(wù)行為內(nèi)部控制和合規(guī)管理不到位，個(gè)別分析師的發(fā)言內(nèi)容不夠?qū)徤鳎铍p亮作為提供上述客戶服務(wù)的證券分析師，未執(zhí)行相關(guān)內(nèi)控、合規(guī)要求，發(fā)言內(nèi)容不夠?qū)徤鳌?/p>三大問(wèn)題、四大要求

上述研報(bào)罰單，均來(lái)自各地證監(jiān)局在全行業(yè)開(kāi)展研報(bào)業(yè)務(wù) " 雙隨機(jī) " 現(xiàn)場(chǎng)檢查。今年 5 月，證監(jiān)會(huì)向各券商通報(bào)了 2022 年研報(bào) " 雙隨機(jī) " 的現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，共覆蓋 45 家公司的 300 篇研報(bào)。

證監(jiān)會(huì)對(duì)研報(bào)制作目前仍存在的三大問(wèn)題進(jìn)行了通報(bào)，一是部分公司內(nèi)控制度未根據(jù)法規(guī)規(guī)范要求及時(shí)更新調(diào)整，二是部分公司內(nèi)控制度執(zhí)行有效性不足，三是具體研報(bào)制作審慎性不足，個(gè)別員工私自發(fā)表證券分析意見(jiàn)。

針對(duì)此次檢查發(fā)現(xiàn)的部分證券公司研報(bào)業(yè)務(wù)內(nèi)控薄弱環(huán)節(jié)、部分證券分析師等從業(yè)人員合規(guī)意識(shí)淡薄等問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)也重申了四點(diǎn)法規(guī)規(guī)范要求。

一是加強(qiáng)研報(bào)信息來(lái)源和留痕管理，打牢高質(zhì)量研報(bào)堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；二是強(qiáng)化研報(bào)制作、審核、發(fā)布全流程內(nèi)部控制，著力提升專(zhuān)業(yè)質(zhì)量和合規(guī)水平，壓實(shí)制作環(huán)節(jié)責(zé)任要求，確保研報(bào)專(zhuān)業(yè)審慎；三是規(guī)范公開(kāi)發(fā)表言論和客戶服務(wù)活動(dòng)管控，強(qiáng)化輿情風(fēng)險(xiǎn)管理；四是完善人員績(jī)效考核和內(nèi)部問(wèn)責(zé)制度，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

在加強(qiáng)研報(bào)信息來(lái)源和留痕管理方面，首先要加強(qiáng)信息收集環(huán)節(jié)管理，確保信息來(lái)源合法合規(guī)；其次是優(yōu)化信息來(lái)源核實(shí)機(jī)制，明確專(zhuān)項(xiàng)提級(jí)審核措施；

強(qiáng)化研報(bào)制作、審核、發(fā)布全流程內(nèi)部控制方面，一是壓實(shí)制作環(huán)節(jié)責(zé)任要求，確保研報(bào)專(zhuān)業(yè)審慎；二是強(qiáng)化審核環(huán)節(jié)管控，確保質(zhì)控合規(guī)落實(shí)到位；三是加強(qiáng)發(fā)布環(huán)節(jié)審慎評(píng)估，確保重大事項(xiàng)提級(jí)審核執(zhí)行有效；四是強(qiáng)化投價(jià)報(bào)告管理，提高投價(jià)報(bào)告質(zhì)量。

規(guī)范公開(kāi)發(fā)表言論和客戶服務(wù)活動(dòng)管控方面，首先要實(shí)施全面管理，確保業(yè)務(wù)活動(dòng)管控有效；其次是強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，規(guī)范員工公開(kāi)發(fā)表言論；三是重視輿情管理，自覺(jué)維護(hù)公司和行業(yè)聲譽(yù)。

完善人員績(jī)效考核和內(nèi)部問(wèn)責(zé)制度方面，一是科學(xué)設(shè)置考核指標(biāo)，確保有效激勵(lì)約束；二是加強(qiáng)人員管理，嚴(yán)肅追責(zé)問(wèn)責(zé)。