深交所正式發(fā)布國證ESG評價方法 盈利能力不再是企業(yè)經(jīng)營唯一追求

7月25日，深交所全資子公司深圳證券信息有限公司正式推出國證ESG評價方法，發(fā)布基于該評價方法編制的深市核心指數(shù)(深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、深證100)ESG基準(zhǔn)指數(shù)和ESG領(lǐng)先指數(shù)。眾所周知，綠色低碳是新一輪技術(shù)革命和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的鮮明特征，而ESG則成為衡量企業(yè)綠色發(fā)展的“新標(biāo)桿”，我們也欣喜地發(fā)現(xiàn)，已有越來越多的江蘇企業(yè)選擇主動公布ESG報告，以彰顯企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的榮譽感。上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院副院長高運勝教授表示，在可預(yù)見的未來，隨著“雙碳”戰(zhàn)略持續(xù)深入推進，中國企業(yè)將越來越多地把ESG作為衡量自身發(fā)展的重要指標(biāo)，ESG理念將逐步深入人心，構(gòu)建環(huán)境保護、社會責(zé)任與公司治理的閉環(huán)管理體系，不僅會成為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“身份證”，而且是邁向國際市場的“通行證”。

優(yōu)秀企業(yè)的“新標(biāo)桿”

今后，ESG報告將成為辨別一個企業(yè)能否高質(zhì)量發(fā)展的“身份證”,據(jù)高運勝教授介紹，ESG三個字母分別表示環(huán)境(Environmental)、社會(Social)和公司治理(Governance)，是指一種通過將環(huán)境保護、社會責(zé)任與公司治理因素納入投資決策與企業(yè)經(jīng)營，從而積極響應(yīng)可持續(xù)發(fā)展理念的投資、經(jīng)營之道。狹義上，ESG是一種特定主題下分析與討論問題的核心框架、評估體系或方法論;廣義上，ESG是一種可持續(xù)發(fā)展的價值觀或追求長期價值增長的投資理念。1992年聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融行動機構(gòu)(UNEPFI)首次提出希望能夠?qū)h(huán)境、社會和公司治理表現(xiàn)納入金融機構(gòu)投資決策中。2004年，聯(lián)合國全球契約組織(UN Global Compact)正式提出ESG概念，要求到2030年，全球所有大公司必須報告與ESG信息相關(guān)的可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r。ESG強調(diào)環(huán)境、社會和公司治理，是一種關(guān)注財務(wù)績效之外的新型投資理念和企業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn)，與我國貫徹落實新發(fā)展理念的目標(biāo)內(nèi)涵高度一致，越來越為監(jiān)管部門、上市公司、投資機構(gòu)所重視。在實踐中，ESG理念主要以公司報告形式呈現(xiàn)，相應(yīng)的運用體系包括ESG信息披露、ESG評價以及ESG投資。其中，ESG信息披露是ESG體系的核心，完善的信息披露制度有利于ESG評價和ESG投資。高運勝教授指出，長遠來看，ESG信息披露不僅會成為一種趨勢，還將繼續(xù)加強對資本市場資源配置向哪些行業(yè)、企業(yè)傾斜的影響，影響企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展和價值變現(xiàn)。

眼下，ESG正在為越來越多的中國企業(yè)所重視，A股上市公司披露ESG報告正成為潮流。據(jù)不完全統(tǒng)計，2021年年報中，有1408家A股上市企業(yè)獨立發(fā)布了ESG報告，全市場ESG報告披露率突破30%。另外，還有4660上市公司在年報中披露了履行社會責(zé)任、加強環(huán)境保護、助力鄉(xiāng)村振興的相關(guān)信息。ESG信息披露逐漸成為市場關(guān)注點的同時，證監(jiān)會和交易所也在逐步推動上市企業(yè)披露ESG相關(guān)信息。今年4月15日，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司投資者關(guān)系管理工作指引(2022)》，首次將ESG納入上市公司投資者關(guān)系管理的溝通內(nèi)容中。上交所與深交所于今年年初修訂《股票上市規(guī)則》，明確了社會責(zé)任報告等非財務(wù)信息的披露要求。除了近日深交所推出的國證ESG評價方法，有消息顯示，上交所也將推進支持研發(fā)ESG指數(shù)以及相關(guān)ETF基金等相關(guān)衍生投資產(chǎn)品，吸引更多長期資金投資，打造ESG金融生態(tài)，加強上市公司、投資機構(gòu)生態(tài)循環(huán)，落實“雙碳”戰(zhàn)略。

越來越多蘇企主動披露ESG報告

作為經(jīng)濟大省，眾多江蘇企業(yè)一直堅持綠色發(fā)展，積極履行社會責(zé)任，不斷推進ESG信息披露。2022年的江蘇省政府的工作報告中提出，大力培育綠色低碳產(chǎn)業(yè)，加強綠色低碳技術(shù)攻關(guān)和應(yīng)用示范，加快建設(shè)國家綠色產(chǎn)業(yè)示范基地，提高產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“含綠量”和“含金量”。碳達峰碳中和目標(biāo)愿景下，經(jīng)濟社會發(fā)展全面向綠色低碳轉(zhuǎn)型，給江蘇產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來機遇和挑戰(zhàn)，需要不斷增強產(chǎn)業(yè)綠色低碳競爭力，補短板鍛長板，推動產(chǎn)業(yè)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2021年滬市主板披露ESG報告、可持續(xù)發(fā)展報告或社會責(zé)任報告的776家公司中，江蘇企業(yè)就有69家，僅次于上海、北京和浙江。A股上市企業(yè)中，有16家江蘇龍頭企業(yè)披露獨立的ESG報告，分別是：思普瑞、中材國際、朗新科技、常熟銀行、蘇美達、江蘇銀行、蘇墾農(nóng)發(fā)、龍騰光電、江蘇租賃、中來股份、紅豆股份、蘇農(nóng)銀行、天合光能、埃斯頓、紫金銀行、金陵飯店。其余上市公司中，有85家上市公司披露社會責(zé)任報告，還有一些選擇在年報中披露環(huán)境、社會、管理相關(guān)信息。

通過分析具體的ESG報告可以發(fā)現(xiàn)，不同江蘇企業(yè)結(jié)合行業(yè)特性和自身定位，采取了不同的發(fā)展策略。江蘇銀行通過全力打造可持續(xù)公司治理體系，積極踐行可持續(xù)發(fā)展理念，在業(yè)內(nèi)率先發(fā)布了“碳中和”行動方案，不斷加強環(huán)境與社會風(fēng)險管理研究，構(gòu)建了以赤道原則項目管理、客戶ESG評級、環(huán)境壓力測試為核心的環(huán)境與社會風(fēng)險管理體系。而由江蘇高科技投資集團改組而來的毅達資本，通過積極投資綠色能源及節(jié)能環(huán)保企業(yè)，并設(shè)立專門化的新材料基金，不斷推進ESG投資實踐，成為PE/VC機構(gòu)效仿的楷模。

除了金融企業(yè)，江蘇實體經(jīng)濟也在積極推進ESG。恒瑞醫(yī)藥為了規(guī)范對ESG相關(guān)工作的監(jiān)管、落實及發(fā)展，建立了以董事會為最高責(zé)任機構(gòu)及決策層、以戰(zhàn)略委員會為管理層的ESG管治體系，統(tǒng)籌推進ESG戰(zhàn)略的管理及相關(guān)政策的貫徹落實等各項工作。來自南通的江蘇中南建設(shè)也發(fā)布了ESG發(fā)展規(guī)劃，以“高質(zhì)量全產(chǎn)業(yè)鏈共創(chuàng)，堅持綠色可持續(xù)發(fā)展”為未來發(fā)展方向，以綠色低碳、健康人居、伙伴關(guān)懷、慈善公益及正道經(jīng)營為五大支柱，協(xié)同所有利益相關(guān)方推進可持續(xù)發(fā)展，致力于成為行業(yè)綠色健康可持續(xù)發(fā)展的重要力量。

盈利能力不再是企業(yè)經(jīng)營的唯一追求

在環(huán)保問題越來越被重視的今天，盈利能力將不再是衡量企業(yè)經(jīng)營成功與否的唯一指標(biāo)。如何持續(xù)創(chuàng)造與釋放在社會、經(jīng)濟和環(huán)境中的價值，以實現(xiàn)企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展，將是企業(yè)經(jīng)營者思考的關(guān)鍵問題。而ESG的應(yīng)運而生，將助推企業(yè)踐行可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。高運勝認(rèn)為，良好的ESG管理可以幫助企業(yè)更好地進行內(nèi)外部治理，包括吸引人才、開拓市場、建立品牌聲譽、應(yīng)對氣候變化挑戰(zhàn)，進而獲得可持續(xù)價值和長遠發(fā)展。

此外，良好的ESG表現(xiàn)有助于公司與客戶建立長期互信的合作關(guān)系。并且，ESG評級較高的公司不僅能夠做好自身各環(huán)節(jié)的ESG管理，還能通過構(gòu)建一系列的上下游準(zhǔn)入和監(jiān)控機制、投資準(zhǔn)則，提升帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈的ESG表現(xiàn)。“雙碳”背景下，不僅僅是能源企業(yè)或者高耗能企業(yè)，每一家企業(yè)的環(huán)境責(zé)任都在被更加量化和顯化，ESG信披日益成為主流共識。這意味著社會對企業(yè)運作的外部影響有了新的認(rèn)識，對企業(yè)價值有了新的評估標(biāo)準(zhǔn)。越來越多的投資方將ESG因素引入公司投資決策框架，一個企業(yè)能否被稱得上“好企業(yè)”，財務(wù)指標(biāo)不再是唯一的考核標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)在環(huán)境、社會、治理層面的表現(xiàn)，正越來越被看重。那些不披露ESG信息或ESG表現(xiàn)不佳的企業(yè)，或很難進入知名投資機構(gòu)投資名錄，并且會影響企業(yè)市值、投資者關(guān)系。

正是因為ESG在企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略上的重要作用，吸引了一大批明星企業(yè)發(fā)布相關(guān)報告。今年以來，茅臺、騰訊、小鵬汽車、bilibili和京東等國內(nèi)知名企業(yè)陸續(xù)發(fā)布了ESG報告，除了分別圍繞E、S、G講述公司規(guī)劃，也呈現(xiàn)出一定的“本土色彩”。所謂的“本土色彩”，表現(xiàn)為報告內(nèi)容與國內(nèi)宏觀方向貼合，或是對于某些備受關(guān)注的議題有所“回應(yīng)”。以“減碳”為例，騰訊制定了不晚于2030年實現(xiàn)自身運營以及供應(yīng)鏈的全面碳中和和100%綠色電力應(yīng)用的目標(biāo)，同時提出了三大重點行動——提高能源利用效率，轉(zhuǎn)型使用可再生能源，探索碳抵消方法和技術(shù)。京東的減碳動作體現(xiàn)為辦公大樓的綠色運維、借助液冷等技術(shù)打造新一代綠色數(shù)據(jù)中心、常態(tài)化投入使用循環(huán)包裝箱、在全國50多個城市投放新能源物流車等等。除了緊跟潮流前線的互聯(lián)網(wǎng)公司，快消行業(yè)也不甘落后。安踏承諾2050年實現(xiàn)碳中和，減碳重點是可持續(xù)的包裝和物流、綠色生產(chǎn)。蒙牛設(shè)定了“2030年碳達峰，2050年碳中和”的戰(zhàn)略目標(biāo)，將重點放在原奶供應(yīng)商碳排放管理(如推進牧場清潔能源使用)、工廠碳排放管理、集團節(jié)能減耗等方面。高運勝教授指出，江蘇企業(yè)在制定ESG策略時，或許可以借鑒行業(yè)內(nèi)明星企業(yè)的經(jīng)驗和舉措。