社保基金最新持股路徑曝光 重倉股與明星基金經(jīng)理高度重合

隨著上市公司半年報陸續(xù)披露，社保基金最新持股路徑逐漸浮出水面。截至8月2日，在已公布半年報的A股上市公司中，社保基金出現(xiàn)在21家上市公司前十大流通股股東名單中。其中，部分社保基金重倉股還與劉格菘、朱少醒、趙蓓等明星基金經(jīng)理的持倉標(biāo)的高度重合，而這些公司大多呈現(xiàn)出業(yè)績提升明顯、市值較大的特征。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，已披露的上市公司半年報數(shù)據(jù)顯示，今年二季度社保基金新進(jìn)買入標(biāo)的共5只，分別為江河集團(tuán)、健民集團(tuán)、航民股份、容知日新及譜尼測試;加倉標(biāo)的有9只，包括艾德生物、廈鎢新能、恩華藥業(yè)、山東赫達(dá)、華特達(dá)因、藍(lán)曉科技、萬澤股份、上海鋼聯(lián)及華工科技。

值得注意的是，不少社保基金新進(jìn)買入和加倉的標(biāo)的，同時也受到了明星基金經(jīng)理青睞。如廈鎢新能，全國社保基金103組合去年四季度買入該股后，已連續(xù)兩個季度加倉，目前持有該股流通股市值占比達(dá)3.69%，在十大流通股股東名單中位居第一。同時，該股也是唐曉斌、楊冬的新晉重倉股，由他們管理的廣發(fā)瑞譽(yù)一年持有期混合、廣發(fā)多因子混合等基金，在今年二季度也大舉買入該股。4月以來，該股漲幅已超過60%。

類似的還有幾只醫(yī)藥股，如全國社保基金1106組合二季度加倉華特達(dá)因。丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航混合二季度也加倉華特達(dá)因358萬股，成為其第二大流通股股東;劉格菘管理的廣發(fā)雙擎升級混合和廣發(fā)創(chuàng)新升級混合繼續(xù)維持此前倉位不變。

二季度，聚焦兒童領(lǐng)域用藥的健民集團(tuán)不僅迎來了全國社保基金115組合，也迎來了醫(yī)藥明星基金經(jīng)理趙蓓的入場。由趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療、工銀瑞信醫(yī)療保健行業(yè)等兩只基金，目前位居該股第二、第七大流通股股東，持股總數(shù)超748萬股。

富國基金“老將”朱少醒管理的基金與部分社保基金的選股偏好接近，山東赫達(dá)、上海鋼聯(lián)同時獲得了兩者青睞。此外，還有多家上市公司在二季度獲得社保基金及明星基金經(jīng)理的同時關(guān)注，如譜尼測試、航民股份等。

近期社保基金選股主要有兩大特征：首先，目前社保基金的重倉標(biāo)的中，很少出現(xiàn)市值低于50億元的小市值股票;其次，這些重倉股的盈利水平大多有明顯提升。其中，藏格礦業(yè)、艾比森、譜尼測試歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長分別達(dá)438%、313%、244%。

國金證券研究發(fā)現(xiàn)，從歷史來看，社保基金持股平均市值一直穩(wěn)定高于A股的平均市值，且持股的整體ROE水平一直穩(wěn)定高于A股的整體水平。由于社保基金的資金久期較長且規(guī)模較大，這一特性決定了其投資風(fēng)格以長期價值投資為主。

隨著上市公司業(yè)績快報、半年報等逐步披露，市場進(jìn)入“聚焦業(yè)績”階段，上市公司業(yè)績表現(xiàn)成為基金經(jīng)理關(guān)注的重點。

星石投資副總經(jīng)理萬凱航認(rèn)為，7月中下旬以來，核心賽道股的定價已經(jīng)很充分了，但目前市場有部分投資者開始關(guān)注相關(guān)題材擴(kuò)散概念股，風(fēng)險逐漸積累。(朱 妍)