制度落地為A股帶來長線資金 機構瞄準個人養老金業務“藍海”

個人養老金制度的落地將為A股市場帶來長期穩定的長線資金。機構人士表示，養老金入市將促進資本市場平穩發展，推動資本市場持續創新改革，有助于國內資本市場形成長牛慢牛格局。對相關機構而言，個人養老金業務是一片“藍海”，發展空間巨大，機構將大有可為。

為A股帶來長線資金

國家統計局數據顯示，2020年末，中國城鎮人口為90119萬人，人均可支配收入為32189元。據此前中國養老金融50人論壇調研顯示，73%的調查對象愿將收入的11%-30%用于養老財富儲備。匯添富資產配置中心資深產品專家李宏綱表示，今后養老金融領域每年新增規模都將達到一個相對可觀的數字。“對于我國資本市場而言，這有利于引入大量長期資金，優化資本市場結構，對于資本市場未來健康發展具有積極意義。”他表示。

“對資本市場而言，機構比例提升，有望獲得長期穩定和持續的資金流入，提升資本市場價值發現和資源配置的效率，降低非理性因素引起的暴漲暴跌，促進資本市場的平穩發展。”在銀華養老目標基金基金經理熊侃看來，機構比例的提升將對資本市場的基礎設施、產品體系提出更高需求，推動資本市場持續創新改革。

南方基金表示，第三支柱的養老資金閉環管理，投資期限較長，有助于提升權益資產的配置比例，在提高養老資金整體長期收益的同時，有助于為資本市場引入長線穩定型、配置型資金，有助于資本市場形成長牛慢牛格局。

機構大有可為

“國內機構在個人養老金這片藍海里大有可為。”平安基金相關業務負責人表示。

華夏理財投資研究部總經理助理鄧文碩提供的一組數據顯示，截至2020年末，美國個人退休賬戶(IRA)總資產達到12.21萬億美元，是1975年起步時期30億美元的4070倍，期間年均增速高達20.29%。截至2020年末，美國養老金構成中，以IRA為主體的第三支柱占比為42%，而同期我國第三支柱個人養老金約3萬億元，占比24%，發展空間巨大。

對機構而言，熊侃認為，隨著銀行理財、公募基金等產品正式納入我國養老金體系，未來市場空間將明顯擴大，且養老金的風險收益目標特點將進一步鼓勵機構進行長期投資、價值投資，促進機構理財業務更好更快發展。

“養老基金是美國金融市場的最大機構投資者之一，為資本市場提供持續穩定的長期投資資金。”在華安基金相關業務負責人看來，根據國際經驗，公募基金具有服務養老金體系建設的責任。但養老金體系建設是一項系統性工程，需要動員市場各方機構協調一致，各行業優勢互補，形成合力，共同致力于提升金融行業的養老服務水平，以更好地服務于居民的養老需求。鼓勵不同行業金融機構共同參與，發揮各自的不同功能與優勢，通過市場化競爭，為廣大有養老需求的居民提供更好的收益和服務。 (張凌之 楊皖玉)