康美藥業(yè)及12名責(zé)任人遭重罰 首案“懲首惡”示范意義重大

“康美案”重錘落下。11月18日，康美藥業(yè)(證券簡稱“*ST康美”，代碼：600518)公布公司及原實(shí)際控制人相關(guān)刑事案件最新進(jìn)展，包括公司原董事長、副董事長及獨(dú)立董事等12名責(zé)任人遭到重罰，其中董事長被判處有期徒刑12年。作為新《證券法》實(shí)施后我國首單特別代表人訴訟案件，該案示范意義重大。值得一提的是，早在2019年《大眾證券報(bào)》舉辦的“十大黑榜上市公司”評選活動(dòng)中，康美藥業(yè)就曾名列榜首。

康美藥業(yè)及12名責(zé)任人遭重罰

歷經(jīng)三年，“康美案”的5萬多名投資者終于等來判決結(jié)果。刑事判決方面，11月18日，康美藥業(yè)披露《關(guān)于公司及原實(shí)際控制人相關(guān)刑事案件進(jìn)展情況的公告》，公司于11月17日收到《廣東省佛山市中級人民法院刑事判決書》，康美藥業(yè)原董事長、總經(jīng)理馬興田因操縱證券市場罪、違規(guī)披露、不披露重要信息罪以及單位行賄罪數(shù)罪并罰，被判處有期徒刑12年，并處罰金120萬元;公司因單位行賄罪被判處罰金500萬元;公司原副董事長、常務(wù)副總經(jīng)理許冬謹(jǐn)及其他責(zé)任人員11人，因參與相關(guān)證券犯罪被分別判處有期徒刑并處罰金。

經(jīng)查，2015年至2018年期間，馬興田伙同他人，違規(guī)籌集大量資金，利用實(shí)際控制的股票交易賬戶自買自賣、連續(xù)交易，操縱公司股票價(jià)格和交易量，致使共計(jì)20次連續(xù)10個(gè)交易日累計(jì)成交量達(dá)到同期該證券總成交量30%以上，共計(jì)7次連續(xù)10個(gè)交易日累計(jì)成交量達(dá)到同期該證券總成交量50%以上。馬興田組織其控制的關(guān)聯(lián)公司與公司存在長期大額資金往來，存在涉案資金違規(guī)調(diào)用，不按規(guī)定披露資金使用的情況。此外，馬興田等為謀求不正當(dāng)利益，分別于2005年至2009年、2007年至2012年向陳某、鐘某、萬某行賄。

另外，該案民事判決也在上周有了結(jié)果，康美藥業(yè)等相關(guān)被告被判處賠償投資者損失24.59億元，馬興田及5名直接責(zé)任人員、正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所及直接責(zé)任人員承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任，13名相關(guān)責(zé)任人員按過錯(cuò)程度承擔(dān)部分連帶賠償責(zé)任，以涉及的52037名投資者估算，單是康美藥業(yè)就要向平均每人賠付約4.7萬元。

二級市場上，受到300億元貨幣資金突然“蒸發(fā)”的消息影響，公司自2019年4月30日以來股價(jià)跌幅達(dá)59.59%。

涉嫌財(cái)務(wù)造假曾名列黑榜榜首

在300億元貨幣資金“一夜蒸發(fā)”的當(dāng)年，康美藥業(yè)入選本報(bào)舉辦的“第九屆(2019年)十大黑榜上市公司”，并在評選中成為榜首。

為凈化市場環(huán)境、保護(hù)投資者權(quán)益，助力公開透明、健康發(fā)展的資本市場的培育，《大眾證券報(bào)》自2019年11月17日起啟動(dòng)“第九屆(2019年)十大黑榜上市公司”評選活動(dòng)，經(jīng)向廣大讀者征集黑榜公司候選名單及投票評選，最終包括*ST康美在內(nèi)的24家公司上榜“2019年十大黑榜上市公司”。評選過程中，*ST康美自投票開始后一直穩(wěn)居榜首，其上榜理由為“300億元貨幣資金‘一夜蒸發(fā)’”。

“仇恨的心，顫抖的手!不選康美心不甘，選了康美是割自己的肉。”一持有*ST康美股票的投資者給記者留下深刻印象，其表示在投票時(shí)心情很是復(fù)雜。

回顧康美案，2019年4月30日，康美藥業(yè)突然曝出300億元貨幣資金“不翼而飛”，引起市場嘩然一片。在披露2018年年報(bào)的同時(shí)，公司通過自查，對2017年財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行重述，由于核算賬戶資金時(shí)存在錯(cuò)誤，造成貨幣資金多計(jì)299.44億元。同年5月，證監(jiān)會(huì)通報(bào)康美藥業(yè)調(diào)查進(jìn)展，初步查明康美藥業(yè)2016年至2018年財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大虛假，涉嫌虛假陳述等違法違規(guī)行為。次年5月，證監(jiān)會(huì)對康美藥業(yè)發(fā)布《行政處罰決定書》，查明康美藥業(yè)多項(xiàng)違法事實(shí)。今年2月20日，證監(jiān)會(huì)公布對康美藥業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)正中珠江的行政處罰決定書，因在康美藥業(yè)審計(jì)業(yè)務(wù)中涉嫌違反相關(guān)法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對正中珠江責(zé)令改正，罰沒5700萬元。直至近日，“康美案”民事、刑事判決均有了結(jié)果。

首案“懲首惡”示范意義重大

“康美案”并不僅僅是一起簡單的上市公司財(cái)務(wù)造假案件，作為新《證券法》確立中國特色證券特別代表人訴訟制度后的首單案件，是資本市場史上具有開創(chuàng)意義的標(biāo)志性案件。在2020年3月施行新《證券法》前，對于上市公司頂格處罰不過60萬元，而新《證券法》實(shí)施后，“康美案”成為迄今為止原告人數(shù)最多、賠償金額最高的上市公司虛假陳述民事賠償案件。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)表示，康美藥業(yè)證券糾紛案是我國首單特別代表人訴訟案件，示范意義重大。

“康美藥業(yè)公司連續(xù)3年財(cái)務(wù)造假，涉案金額巨大，持續(xù)時(shí)間長，性質(zhì)特別嚴(yán)重，社會(huì)影響惡劣，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的合法權(quán)益。作為投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)中證中小投資者服務(wù)中心響應(yīng)市場呼聲，依法接受投資者委托，作為代表人參加康美藥業(yè)代表人訴訟，為投資者爭取最大權(quán)益。”證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，此次法院依法作出一審判決，是落實(shí)新《證券法》和中辦、國辦《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》的有力舉措，也是資本市場史上具有開創(chuàng)意義的標(biāo)志性案件，對促進(jìn)我國資本市場深化改革和健康發(fā)展，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益具有里程碑意義。證監(jiān)會(huì)對此表示支持，并將依法監(jiān)督投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，配合人民法院做好后續(xù)相關(guān)工作。

在巨額民事賠償讓“首惡”承擔(dān)應(yīng)有責(zé)任。此次康美藥業(yè)特別代表人訴訟，法院綜合考慮案件基本事實(shí)、相關(guān)被告在虛假陳述行為中的主觀過錯(cuò)等因素，判決馬興田夫婦及邱錫偉等4名原高管人員組織策劃實(shí)施財(cái)務(wù)造假，屬故意行為，依法承擔(dān)100%的連帶賠償責(zé)任(24.59億元)，有利于強(qiáng)化對資本市場違法作惡者的懲罰和震懾。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步，將在全面總結(jié)首單案件經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，推動(dòng)完善代表人訴訟制度機(jī)制，支持投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化案件評估、決策、實(shí)施流程，依法推進(jìn)特別代表人訴訟常態(tài)化開展。(何玉曉)