當(dāng)貸款利率跌破“ 3 字頭”

江蘇一位女士近日尋求購車貸款，在與當(dāng)?shù)爻巧绦锌蛻艚?jīng)理溝通后獲得了 10 萬元信貸額度（利率 3.9%）之后，很快收到了另一家股份行的貸款優(yōu)惠短信。她點開鏈接即在該行 App 內(nèi)以 3.45% 的利率申請到了 10 萬元貸款，因而放棄了此前經(jīng)過一番 " 砍價 " 才獲得的 3.9% 利率貸款。

這家城商行客戶經(jīng)理曾告訴她，"3.9% 的利率已經(jīng)接近底線，幾乎不掙錢了。"

(資料圖)

上述案例正是近期銀行消費貸利率大打 " 價格戰(zhàn) " 的縮影。自年初以來，限時優(yōu)惠輪番上陣。在 8 月上新的限時優(yōu)惠活動下，甚至有銀行消費貸利率可低至 3%。

不只是消費貸，經(jīng)營貸同樣處于逐步走低的態(tài)勢。

廣州部分股份行客戶經(jīng)理告訴鈦媒體 App，"3.0% 的利率在市場上已不少見，下半年要沖業(yè)績，一些優(yōu)質(zhì)客戶申請經(jīng)營貸可以獲得 2.9% 的年化利率。" 深圳地區(qū)一家股份行客戶經(jīng)理表示，該行三年期的經(jīng)營貸年化利率大概在 3.2%-4.2% 之間，但每個客戶情況不同，依據(jù)客戶資質(zhì)決定。

不過，部分銀行卻開始選擇逆勢提高貸款利率。一位華東地區(qū)農(nóng)商行客戶經(jīng)理告訴鈦媒體 App，" 我們最近在小幅提高利率，貼著底線利率報價實在無法掙錢，并不是每家銀行都能通過中收掙錢的。"

信貸 " 價格戰(zhàn) " 的背后，是一次全行業(yè)的經(jīng)營挑戰(zhàn)。

為何會出現(xiàn) " 價格戰(zhàn) "？

信貸價格戰(zhàn)并非是地域性事件。

融 360 數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，7 月全國性銀行的消費貸平均利率水平為 3.57%。多個國有行和股份行，包括部分在個人消費貸領(lǐng)域較為活躍的城商行，消費貸最低利率都可以做到 1 年期 LPR（貸款市場報價利率，7 月為 3.55%）以下。

信貸 " 價格戰(zhàn) " 也一定程度促進(jìn)了信貸規(guī)模的提升。央行發(fā)布的二季度金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告顯示，二季度住戶消費貸款增速回升，經(jīng)營性貸款保持較快增速。上半年，個人經(jīng)營貸款新增 2.3 萬億元，同比多增 7593 億元；個人短期消費貸款新增 3009 億元，同比多增 4019 億元。

以建行為例，截止 6 月末，個人消費貸款 3,688.02 億元，較上年末增加 733.59 億元，增幅 24.83%；個人經(jīng)營貸款 6,088.65 億元，較上年末增加 1,935.21 億元，增幅 46.59%。

不過，目前陸續(xù)披露的中報也直觀反映了貸款定價下降帶來的資產(chǎn)收益率的下滑。

建行：個人貸款和墊款年化平均收益率 4.59%，去年同期 4.89%； 光大銀行： 零售貸款平均收益率 5.91%，去年同期 6.10%； 寧波銀行：零售信貸收益率為 6.53%，去年同期 6.97%； 招商銀行：零售貸款平均收益率 5.16%，去年同期 5.54%

事實上，不只是零售端在打 " 價格戰(zhàn) "，企業(yè)貸款價格同樣在逐步走低，招行最新的企業(yè)貸款平均收益率為 3.8%（同比下降 1.3%），建行的公司類貸款平均收益率為 3.56%（同比下降超 10%）。

那么，" 價格戰(zhàn) " 是如何出現(xiàn)的？

" 供需關(guān)系和同業(yè)競爭決定價格。" 一位銀行信貸部門負(fù)責(zé)人表示，上半年市場有效信貸需求尚在回暖。在充分競爭的市場環(huán)境下，貸款價格自然下降，導(dǎo)致部分銀行以 " 超低價貸款 " 爭攬客戶。他表示，目前部分市場上出現(xiàn)了過度競爭的態(tài)勢，主要是客戶 " 貸不貸 " 的問題，而非貸款 " 貴不貴 "。

" 在寒冬中生存下去 "

" 加強成本控制，在寒冬中生存下去。" 在平安銀行的中期業(yè)績發(fā)布會上，該行黨委書記冀光恒如此形容當(dāng)前銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)所在。

確實伴隨著普遍的資產(chǎn)收益率下滑，利息收入承壓也拖累了銀行的營收表現(xiàn)。

中報數(shù)據(jù)顯示，建行營收 4002.55 億，同比微降 0.59%；平安銀行營收 886.1 億，同比下降 3.71%；招商銀行營收 1784.6 億，同比下降 0.35%；光大銀行營收 765.2 億，同比下降 2.47%；上海銀行營收 263.60 億，同比下降 5.66%。

全行業(yè)的凈息差水平也創(chuàng)下新低。

根據(jù)金融監(jiān)管總局公布的信息，今年二季度商業(yè)銀行的凈息差為 1.74%（有數(shù)據(jù)以來最低值），和一季度持平。其中，大型銀行、股份行凈息差仍在下降，二季度分別為 1.67%、1.81%，較一季度均下降 0.02 個百分點；城商行凈息差持平，民營銀行、農(nóng)商行凈息差出現(xiàn)回升。

相較于中小銀行，國有大行的優(yōu)勢在于更低的資金成本和更大的資產(chǎn)規(guī)模，可以依靠資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大來 " 以量補價 "，維持利潤增長。冀光恒提到，" 今年上半年整個貸款投放中，一半的貸款來自國有六大行，只有 10% 不到的貸款投放來自于股份制銀行。"

中小銀行的生存壓力則明顯更大。

多家中小銀行客戶經(jīng)理向鈦媒體表示，今年以來，存貸兩端均受到了國有大行的市場擠壓。一位城商行客戶經(jīng)理直言，" 我們行頂著上限報價，已經(jīng)不賺錢了，還競爭不過大行。此前國有大行并不太重視縣域市場，現(xiàn)在投入很大。"

招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，銀行盈利主要取決于量（生息資產(chǎn)規(guī)模，即貸款是否放得出去）、價（凈息差）及信用成本（資產(chǎn)質(zhì)量）等三方面，且盈利能力（凈資產(chǎn)收益率，ROE）主要取決于息差與信用成本。由于息差明顯下行及信用成本較高，中小銀行盈利能力減弱，盈利壓力加大。

或?qū)㈤_啟新一輪存款利率下調(diào)潮

今年以來，銀行業(yè)息差空間的收窄已經(jīng)多次受到監(jiān)管層的關(guān)注。

今年一季度貨幣政策報告首次提出 " 保持利率水平合理適度 "；二季度貨幣政策報告首次提出，" 需保持合理利潤和凈息差水平 "。央行同時提出，由于市凈率等原因，A 股銀行通過外援渠道補充資本的能力較為有限，因此維持一定的利潤增長是內(nèi)源補充資本的重要方式。

8 月 18 日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開電視會議提出，" 金融支持實體經(jīng)濟(jì)，要價格要可持續(xù) "，" 要規(guī)范貸款利率定價秩序，統(tǒng)籌考慮增量、存量及其它金融產(chǎn)品價格關(guān)系 "。

一位銀行業(yè)分析師告訴鈦媒體 App，" 目前國有大行的凈息差實在是太低了，已經(jīng)實質(zhì)性影響了它們的可持續(xù)發(fā)展。"

業(yè)內(nèi)人士表示，從定價機制看，存款利率主要錨定 1 年期 LPR 利率和 10 年期國債收益率。本月，1 年期 LPR 利率和 10 年期國債收益率也明顯下行，基于利率傳導(dǎo)機制，新一輪存款利率下調(diào)過程可能將開啟。這將緩解銀行凈息差收窄壓力，持續(xù)降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本。

一些存款利率下調(diào)的信號已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

8 月 24 日，證券日報走訪北京部分地區(qū)銀行網(wǎng)點后稱，目前 6 個月、2 年期、3 年期的定期存款利率相比上個月下降了一點，下降的幅度在 5 至 10 個基點之間，其他期限存款利率保持不變—— 1 萬元起存、2 年期定期存款利率為 2.6%，5 萬元起存、3 年期定期存款利率是 3.15%，1 萬元起存、3 年期定期存款利率是 3.1%。

另有其他媒體表示，廣州銀行目前 2 年期、3 年期定期存款利率較上個月均降 5 個基點左右。

新一輪存款利率下調(diào)潮或許正在路上。