輪胎行業價格上漲持續利潤下降 投資熱情“有增無減”

繼芯片之后，輪胎業成為汽車零部件領域備受關注的又一熱點。

普利司通2020年銷售額同比下降14.6%，米其林銷售額同比下降15.2%，固特異銷售額同比下降16.44%……近日，跨國輪胎巨頭相繼公布2020年財報，而其中多數輪胎巨頭出現不同程度的銷售額同比下降和利潤虧損的現象。

“這其中最主要原因是受到疫情影響，不僅是輪胎供應商出現間歇性停工減產，而且車企的產能受損，也在很大程度上減少了對輪胎的需求，再加上疫情帶來的運輸受限等原因，其出現銷售額下降和營業利潤虧損也在情理之中，即使去年以來的輪胎漲價也并未扭轉這一局面。”中南大學交通運輸研究中心研究員時蔚然在接受《中國汽車報》記者采訪時表示。

利潤下降原因何在?

2020年財報所展示的內容，是眾多輪胎巨頭經營狀況的真實反映。

在諸多輪胎巨頭2020年的銷售額中，普利司通和米其林領銜，普利司通最高，為1825.73億元;米其林第二，為1601.1億元。此外，固特異為791.4億元，住友橡膠為487億元，韓泰輪胎為373.68億元，優科豪馬為349.36億元，通伊歐為210億元，錦湖輪胎為126.9億元，阿波羅為106.78億元，芬蘭諾記為102.6億元。這些巨頭們銷售額同比降幅在4%至16%之間，平均降幅為10%。

各家財報中，雖然承認去年前三個季度增長乏力，但均對去年第四季度給予肯定。米其林財報透露，2020年米其林的輪胎制造數量減少了14%。在乘用車和輕型卡車輪胎方面，其配套需求在2020年上半年收縮了33%，但在下半年顯著改善，并且最后一個季度增長2%，替換需求在2020年第四季度的需求已經接近2019年第四季度的水平。普利司通財報中則表示，在去年第四季度，新冠疫情的反復導致乘用車輪胎的需求下降，但隨著整體復蘇趨勢的繼續，全球市場對卡車和公共汽車輪胎的需求仍然強勁，也因此帶來第四季度業績的反彈。而對于美國輪胎巨頭固特異而言，不僅去年的下降幅度較大，而且已經連續多年處于虧損狀態。其財報披露，2020的巨額虧損是多方因素造成的，比如，2020年固特異改造升級了幾個巨大的項目，包括德國兩個輪胎廠的現代化改造、美國阿拉巴馬州加茲登工廠的調整等。

在營業利潤中，領銜的同樣是普利司通和米其林。雖然普利司通的銷售額高于米其林，但在營業利潤排行榜中，米其林的147億元則稍高于普利司通的135.92億元，分別同比下降37%和35%。此外，韓泰輪胎為36.36億元，住友橡膠24億元，優科豪馬22.29億元，通伊歐22億元，錦湖輪胎21.3億元，阿波羅18.2億元，芬蘭諾記14.8億元。

在銷售額和營業利潤排行榜中，米其林與普利司通之間的差距并不大，但在凈利潤的對比中，普利司通2020年則凈虧14.21億元，與米其林盈利48.93億元相比，可謂差距甚大，但普利司通在財報中并未對此作出解釋。

“其實，這些企業大都在去年業績跳水后的第四季度實現‘V’型反轉，這意味著全球輪胎行業正在逐漸走出疫情的影響，回歸正常的發展軌道。”華泰證券分析師彭松林向《中國汽車報》記者表示，看好全球輪胎業今年的發展。

價格上漲持續

“輪胎漲價，基本從去年第二季度就開始了，直到今年3月初還在漲。”正如輪胎經銷商牟先生告訴記者的，輪胎價格近一年來都在“漲漲漲”。

的確，輪胎漲價是去年刷屏最多的消息之一。米其林、固特異、普利司通等大多數輪胎品牌價格均出現上漲，有的品牌已經出現多輪上漲。尤其是去年年末到今年年初，品牌輪胎“漲價潮”愈演愈烈。

其中，固特異于2020年4月1日上調北美地區輪胎價格，使固特異和開利品牌消費輪胎價格上漲了5%。到當年12月1日，固特異美國公司再次將固特異和鄧祿普品牌的乘用車和輕型卡車輪胎的價格提高了5%。11月1日起，優科豪馬上調在美國銷售的部分替換輪胎價格，最高漲幅達6%。同一時間，普利司通美洲公司的漲價通知也已經生效，平均漲幅超過5%，部分產品價格超過8%。12月1日起，韓泰輪胎美國公司提高美國的卡車輪胎價格，漲幅5%。同日，住友橡膠中型卡車輪胎的價格上漲6%。隨后，今年1月1日起，住友橡膠北美公司將乘用車和輕卡輪胎的價格上漲了8%。

“輪胎價格持續上漲，一方面是與去年全球疫情高潮之后車企的復工復產有關，另一方面與上游原材料價格上漲也有關系。”山東省橡膠協會資深專家王辰告訴《中國汽車報》記者，以商用車胎為例，輪胎所用原材料各自占比一般是天然橡膠44%、合成橡膠24%、炭黑23%、各類助劑9%。從2020年第二季度到2021年1月，這些原材料價格全線上漲，從同期國際市場價格看，其中天然橡膠價格上漲44%，合成橡膠價格上漲45%，鋼絲和尼龍簾布分別上漲29%和37%，氧化鋅上漲35%，漲幅最大的炭黑價格更是暴漲78%。而天然橡膠國際市場期貨價格中，2020年9月在每噸12500元左右。到2021年2月23日，天然橡膠的期貨價格每噸站上16390元，當日收盤價是16020元。

同時，橡膠主要產地東南亞受疫情和臺風、暴雨影響，天然橡膠主產區產量出現下滑，也影響了輪胎價格。天然橡膠生產國協會(ANRPC)發布的報告顯示，由于氣候變化、極端天氣和橡膠樹葉病的原因，2020年全球天然橡膠產量為1259.7萬噸，同比下降9%。

關于輪胎價格的走勢，目前業內存在不同意見。彭松林表示，由于今年全球的汽車產銷有望實現良好恢復，輪胎需求增加，未來還會因產量低而上漲。而招商證券分析師馬宏圖在接受《中國汽車報》記者采訪時則認為，隨著第二季度之后天然橡膠收獲季節的來臨，天然橡膠價格有可能下降，從而使輪胎價格出現回落。

投資熱情“有增無減”

即使在2020年遭受疫情打擊和原材料價格上漲的影響下，國際輪胎巨頭們的投資熱情絲毫未減。

近日，固特異公布，欲以28億美元(約合人民幣183億元)價格收購固鉑輪胎，從而強化自身的北美輪胎龍頭地位。兩家公司合并后，固特異將獲得新公司約84%的股份。收購完成后，固特異將成為全球第五大輪胎制造商。

除了收購，輪胎供應商的投資擴產，也在形成新“浪潮”。米其林在財報中透露，將投資數千萬歐元擴大輪胎生產線。同時，還將在輪胎新材料、輪胎回收利用業務上投入大筆資金。米其林預計，到2022年下半年，其業務將恢復至疫情前的水平。而大陸集團(馬牌輪胎)則聚焦高科技領域，對包括輪胎監測在內的智能項目，增資約2.5億歐元(約合人民幣19億元)。橫濱橡膠為提升工業胎和高端乘用車胎的盈利水平，積極擴大產能，保持多品牌經營，將先后提高印度和泰國工廠的產能，并籌建一座越野車輪胎新工廠。

“在去年業績并不良好的情況下選擇繼續加大投資，本身就是對全球輪胎市場有信心的表現。”馬宏圖認為，無論是從保持自身在市場競爭中的優勢地位還是提高盈利能力出發進行并購或擴大產能，這種投資既可以強化自身競爭能力，也將使輪胎市場的競爭進一步加劇。

“總體而言，隨著全球汽車產銷量的提升，對輪胎的需求有增無減，由此看來，輪胎行業的發展前景向好。”時蔚然表示，尤其是國外輪胎行業新出現的智能化、回收利用新技術及新材料利用等新動向，值得國內輪胎企業關注。“這是在未來輪胎市場提升競爭力的關鍵之一。”他認為。(趙建國)