“雙碳”目標(biāo)下，車企及電池廠商扎堆搶購(gòu)鋰資源

編前：當(dāng)前，全球汽車行業(yè)都在積極推進(jìn)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，伴隨動(dòng)力電池原材料需求量大漲，不斷飆升的價(jià)格給產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)帶來巨大壓力，上游礦商賺得盆滿缽滿，而動(dòng)力電池廠商及整車廠商紛紛“吐苦水”。面對(duì)原材料價(jià)格瘋漲和供應(yīng)鏈的不確定性，主機(jī)廠和動(dòng)力電池廠商正在全球加緊“掃礦”。

惠譽(yù)解決方案咨詢機(jī)構(gòu)近日發(fā)布一份報(bào)告稱，汽車制造商正在增加對(duì)電池上游原材料的投資和采購(gòu)合同，以確保獲得足夠的鋰、鎳、鈷等材料，從而確保支撐各自的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，并滿足各國(guó)政府設(shè)定的減碳、脫碳目標(biāo)。在中國(guó)，寧德時(shí)代、比亞迪、贛鋒鋰業(yè)等一眾廠商也豪擲千金，鎖定礦產(chǎn)資源。

鋰

有“鋰”走遍天下，無“鋰”寸步難行。這句“流行梗”雖然略顯夸張，但卻一語道破了鋰資源的受追捧程度。就電動(dòng)汽車領(lǐng)域而言，與其他金屬相比，鋰的受關(guān)注度更高一些，目前車企及電池廠商的大部分資金都流向鋰礦。

鋰價(jià)保持高位運(yùn)行

為何產(chǎn)業(yè)鏈扎堆搶購(gòu)鋰資源?背后是“雙碳”目標(biāo)下鋰資源的戰(zhàn)略地位及原材料成本壓力凸顯。

當(dāng)前，中國(guó)、歐洲、美國(guó)等全球主要市場(chǎng)都提出了長(zhǎng)期的碳中和或溫室氣體減排目標(biāo)，并大力推廣電動(dòng)汽車。動(dòng)力電池是電動(dòng)汽車的核心，而鋰是組成動(dòng)力電池的核心金屬元素，無論是三元電池，還是磷酸鐵鋰電池，抑或是代表著未來發(fā)展方向的固態(tài)電池，都離不開鋰。在電動(dòng)汽車取代燃油車的進(jìn)程中，誰掌握了鋰資源供應(yīng)鏈，誰就有可能在未來汽車行業(yè)占據(jù)重要的一席之地。

根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，全球鋰儲(chǔ)量靠前的是智利、澳大利亞、阿根廷、中國(guó)、美國(guó)等國(guó)。近兩年，全球電動(dòng)汽車銷量大漲，引發(fā)了對(duì)動(dòng)力電池的火熱需求，上游原材料價(jià)格也“水漲船高”，尤其是鋰。以碳酸鋰為例，2020年約為4萬多元/噸，自2021年以來一路暴漲，其中電池級(jí)碳酸鋰從2021年初的7.2萬元/噸持續(xù)上漲到如今的約48萬元/噸。中信證券、中國(guó)銀河證券等機(jī)構(gòu)近日發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)計(jì)鋰價(jià)全年將維持高位運(yùn)行。

原材料價(jià)格的暴漲，直接影響到了相關(guān)企業(yè)的盈利能力。在不久前召開的2022世界動(dòng)力電池大會(huì)上，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪自嘲是“給寧德時(shí)代打工”。寧德時(shí)代則稱，自己在盈利的邊緣掙扎。相比之下，上游鋰礦商們業(yè)績(jī)大好，例如，天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)其上半年凈利潤(rùn)將為96億～116億元，同比增長(zhǎng)超110倍;贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)，上半年凈利潤(rùn)將為72億～90億元，同比增長(zhǎng)4～5倍。

上游原材料領(lǐng)域的巨大利潤(rùn)正在吸引各路資本爭(zhēng)相入場(chǎng)，就連化工企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)等也試圖從中分一杯羹，本身就在局中的電池廠商和汽車廠商更不必說了，無論是為了降低成本，還是為了順應(yīng)行業(yè)發(fā)展大勢(shì)、保障原材料的供應(yīng)，“搶礦”都勢(shì)在必行。

車企不想被“卡脖子”

值得注意的是，此前，主機(jī)廠一般都是直接從電池廠商手中采購(gòu)電池，并不太關(guān)注更上游的原材料問題。惠譽(yù)咨詢機(jī)構(gòu)表示，在2021年之前，只有兩筆車企針對(duì)上游的直接投資。其中之一是2017年10月，長(zhǎng)城汽車宣布收購(gòu)澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉礦業(yè)3.5%的股份;另一筆是2018年，與豐田汽車同屬豐田集團(tuán)的豐田通商，收購(gòu)了澳大利亞鋰礦開采公司Orocobre 15%的股份，成為其股東。

不過，這一情況在2020年之后發(fā)生了改變。疫情暴發(fā)后上游礦商停產(chǎn)或減產(chǎn)帶來的產(chǎn)量下滑，疊加各國(guó)支持電動(dòng)汽車發(fā)展帶來的需求猛增，使得鋰資源供應(yīng)趨向緊張，坐不住的不只是電池廠商。“電池需求量大的整車廠商，也會(huì)關(guān)注資源，因?yàn)橘Y源會(huì)卡電池的脖子，也相當(dāng)于卡整車的脖子。”真鋰研究總裁墨柯告訴記者。

根據(jù)惠譽(yù)的統(tǒng)計(jì)，從2021年初到2022年6月底，車企對(duì)電池上游原材料的投資已經(jīng)達(dá)到21項(xiàng)，其中16項(xiàng)投資于鋰行業(yè)，這些投資包括直接入股礦業(yè)公司或礦業(yè)項(xiàng)目，以及獲得短期或長(zhǎng)期的供應(yīng)合同。這些參與投資的廠商包括寶馬、大眾集團(tuán)、通用汽車、福特、Stellantis集團(tuán)、特斯拉、雷諾、豐田、比亞迪等。

以特斯拉為例，其正在瘋狂囤積鋰資源。在鋰鹽、鋰輝礦石方面，自2021年以來，特斯拉與四川雅化集團(tuán)、贛鋒鋰業(yè)，以及澳大利亞的Core Lithium、Liontown Resource等鋰鹽和鋰礦企業(yè)簽署了為期3～5年的供貨協(xié)議，為其供應(yīng)氫氧化鋰和鋰精礦。

7月21日，福特發(fā)布了動(dòng)力電池新增產(chǎn)能計(jì)劃，并宣布已簽署多份鋰供應(yīng)合同，包括與澳大利亞礦商Liontown Resources就該國(guó)西部的鋰精礦供應(yīng)達(dá)成協(xié)議;與澳大利亞礦商ioneer就碳酸鋰包銷達(dá)成協(xié)議;與美國(guó)礦商Compass Minerals簽署備忘錄，其位于美國(guó)猶他州大鹽湖的工廠將為福特提供需氫氧化鋰和碳酸鋰等。

鋰礦爭(zhēng)奪戰(zhàn)白熱化

與車企相比，電池廠商的危機(jī)感和緊迫性更強(qiáng)一些。寧德時(shí)代、比亞迪、LG新能源等一眾廠商競(jìng)相出手買礦、采礦、鎖礦。今年1月13日，比亞迪中標(biāo)智利礦業(yè)部的鋰礦開采合同，獲得總計(jì)8萬噸的鋰礦開采配額。不久前業(yè)內(nèi)還傳言，比亞迪在非洲覓得6座鋰礦礦山。

近年來，寧德時(shí)代先后入股北美鋰業(yè)(NAL)、加拿大Neo Lithium、澳大利亞皮爾巴拉礦業(yè)等公司;贛鋒鋰業(yè)也四處尋求收購(gòu)，除了國(guó)內(nèi)，還在阿根廷、澳大利亞、愛爾蘭等地購(gòu)入鋰礦資源。例如，今年7月11日，贛鋒鋰業(yè)宣布擬收購(gòu)阿根廷Lithea公司不超過100%股份，后者主要資產(chǎn)是位于阿根廷的兩個(gè)鋰鹽湖。贛鋒鋰業(yè)的阿根廷Mariana鹽湖項(xiàng)目也于今年5月30日舉行了開工儀式。贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬表示，將繼續(xù)加大在阿根廷進(jìn)行鋰礦資源布局的力度。

各路資本的爭(zhēng)奪，也使得鋰礦市值直線攀升，對(duì)于加拿大千禧鋰業(yè)公司的競(jìng)購(gòu)就是一個(gè)典型的例子。2021年7月，贛鋒鋰業(yè)宣布將以不超過3.53億加元(目前1加元約合5.24元人民幣)的價(jià)格并購(gòu)千禧鋰業(yè)。兩個(gè)月后，千禧鋰業(yè)轉(zhuǎn)身接受了寧德時(shí)代3.768億加元的報(bào)價(jià)。事情到這里并沒有結(jié)束，2021年11月，美洲鋰業(yè)公司(LAC)以4.7億加元的價(jià)格“截胡”寧德時(shí)代，最終入手千禧鋰業(yè)。

國(guó)內(nèi)的一場(chǎng)鋰礦爭(zhēng)奪戰(zhàn)也引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。今年5月17日，成都興能新材料股份有限公司持有的雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司54.29%股權(quán)對(duì)外拍賣，起拍價(jià)約為335萬元，最終成交價(jià)超過20億元，溢價(jià)近600倍。業(yè)內(nèi)對(duì)鋰資源的渴求由此可見一斑。

2017年10月28日　長(zhǎng)城汽車宣布收購(gòu)澳大利亞礦商皮爾巴拉礦業(yè)3.5%的股份。

2018年1月　豐田通商宣布收購(gòu)澳大利亞礦商Orocobre 15%的股份。

2018年3月14日　寧德時(shí)代通過加拿大時(shí)代持有北美鋰業(yè)(NAL)43.59%的股權(quán)。

2019年9月　寧德時(shí)代收購(gòu)澳大利亞皮爾巴拉礦業(yè)公司8.5%的股權(quán)。

2020年9月　寧德時(shí)代認(rèn)購(gòu)超過1000萬股加拿大礦商N(yùn)eo Lithium股份，占股8%。

2020年12月29日　四川雅化集團(tuán)宣布，與特斯拉簽訂了一份為期5年的電池級(jí)氫氧化鋰供貨合同。

2021年3月30日　寶馬與美國(guó)礦商Livent簽訂2.85億歐元的鋰采購(gòu)合同，后者將直接向?qū)汃R的電池廠商提供鋰。

2021年8月2日　雷諾與澳大利亞礦商Vulcan宣布，雙方已簽署了一項(xiàng)5年期鋰供應(yīng)協(xié)議。

2021年11月1日　贛鋒鋰業(yè)宣布，自2022年1月1日起至2024年12月31日，向特斯拉供應(yīng)電池級(jí)氫氧化鋰。

2021年11月29日　Stellantis集團(tuán)宣布，與澳大利亞礦商Vulcan簽署了為期5年的電池級(jí)氫氧化鋰供貨協(xié)議。

2022年1月　LG新能源與澳大利亞礦商Liontown Resource簽署5年期協(xié)議，將采購(gòu)70萬噸鋰精礦。

2022年2月　特斯拉與澳大利亞礦商Liontown Resource簽訂了一份為期5年的鋰精礦供應(yīng)協(xié)議。

2022年3月　特斯拉宣布與澳大利亞鋰礦商Core Lithium達(dá)成鋰精礦供貨協(xié)議。

2022年4月　福特宣布與澳大利亞礦商Lake Resources達(dá)成鋰資源采購(gòu)協(xié)議，后者將通過阿根廷的鋰礦項(xiàng)目向福特提供鋰。

2022年6月24日　Stellantis集團(tuán)宣布向Vulcan注資5000萬歐元，成為其第二大股東，并將此前達(dá)成的供貨協(xié)議期延長(zhǎng)至10年。

2022年6月29日　福特汽車宣布，與澳大利亞礦商Liontown Resource簽署5年期鋰精礦供應(yīng)協(xié)議，并向后者提供3億澳元的融資。

2022年6月29日　LG新能源與美國(guó)礦商Compass Minerals簽署7年期協(xié)議，自2025年起采購(gòu)碳酸鋰和氫氧化鋰。

2022年7月11日　贛鋒鋰業(yè)宣布擬收購(gòu)阿根廷Lithea公司不超過100%股份，Lithea在阿根廷擁有兩個(gè)鋰鹽湖。

2022年7月31日　豐田與松下的電池合資公司PPES宣布，與澳大利亞礦商ioneer達(dá)成協(xié)議，將從后者的美國(guó)鋰礦項(xiàng)目采購(gòu)碳酸鋰。

鎳

作為三元鋰電池的核心材料，鎳在提升電池能量密度方面有顯著的性能優(yōu)勢(shì)，高鎳電池正在成為行業(yè)重要發(fā)展方向。無論是國(guó)內(nèi)的寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、孚能科技，還是國(guó)外的LG新能源、三星SDI、松下等，都在布局高鎳產(chǎn)品。全球主流中高端車型對(duì)高鎳電池青睞有加，例如奔馳EQS、奧迪Q4 e-tron、蔚來ET7、凱迪拉克LYRIQ等。

受行業(yè)強(qiáng)勁需求推動(dòng)，未來動(dòng)力電池對(duì)鎳的需求也將迎來“井噴”。英國(guó)基準(zhǔn)礦產(chǎn)情報(bào)公司預(yù)測(cè)稱，到2030年全球動(dòng)力電池對(duì)鎳的需求量將從2020年的13.9萬噸飆升到140萬噸，占鎳總需求的30%。

為此，特斯拉、寧德時(shí)代、LG新能源等車企和電池廠商都在極力搶奪鎳礦資源。特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克不止一次呼吁礦業(yè)公司加大鎳的開采，并稱愿意提供長(zhǎng)期大單。2021年以來，特斯拉相繼與澳大利亞礦業(yè)巨頭必和必拓(BHP)、法屬新喀里多尼亞礦業(yè)公司Prony Resources、美國(guó)礦商Talon Metals、巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷等多家礦業(yè)公司簽署了多份鎳精礦長(zhǎng)期供貨協(xié)議。

從地區(qū)來看，目前印尼、菲律賓和俄羅斯是世界上較大的鎳供應(yīng)國(guó)，且近來俄烏沖突導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)對(duì)俄鎳保持謹(jǐn)慎態(tài)度，企業(yè)普遍將目光轉(zhuǎn)向印尼。印尼是全球紅土鎳礦產(chǎn)量最大的國(guó)家，2020年初，印尼全面禁止鎳礦出口，因此，很多外資企業(yè)選擇在當(dāng)?shù)亟◤S。

今年4月，寧德時(shí)代宣布，將在印尼與兩家印尼國(guó)有企業(yè)合作投資動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，涵蓋紅土鎳礦開采、冶煉、前驅(qū)體、三元電池材料、電池回收等，其中寧德時(shí)代出資近40億美元;6月8日，LG新能源印尼鎳加工廠正式破土動(dòng)工，將建設(shè)一座年產(chǎn)15萬噸硫酸鎳的冶煉廠;前不久，大眾集團(tuán)首席采購(gòu)官喬格·特馳曼在與印尼政府官員會(huì)面時(shí)透露，大眾集團(tuán)有意在印尼建設(shè)一家鎳加工廠。

惠譽(yù)表示，為確保動(dòng)力電池材料的可靠供應(yīng)，此類投資對(duì)企業(yè)而言越來越重要，而電池材料價(jià)格上漲使得這種投資變得更加關(guān)鍵。惠譽(yù)的金屬及礦業(yè)團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，鎳價(jià)今年將保持高位。

2021年7月22日　特斯拉與澳大利亞礦業(yè)巨頭必和必拓(BHP)宣布簽署鎳供應(yīng)協(xié)議。

2021年10月　初必和必拓宣布，已同意向豐田與松下的電池合資公司PPES供應(yīng)鎳。

2021年10月8日　雷諾與芬蘭Terrafame礦業(yè)公司簽署備忘錄，每年采購(gòu)可生產(chǎn)15GWh電池的硫酸鎳。

2021年10月13日　特斯拉與法屬新喀里多尼亞礦業(yè)公司Prony Resources簽署協(xié)議，將采購(gòu)逾4.2萬噸鎳。

2022年1月10日　特斯拉與美國(guó)礦商Talon Metals簽署了為期6年的7.5萬噸鎳供應(yīng)合同。

2022年4月　寧德時(shí)代宣布出資近40億美元，參與投建印尼動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，其中涵蓋紅土鎳礦的開采冶煉。

2022年5月6日　巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷表示，已與特斯拉簽署了一項(xiàng)長(zhǎng)期協(xié)議，將向特斯拉供應(yīng)來自加拿大的鎳。

2022年6月8日　LG新能源印尼鎳加工廠正式破土動(dòng)工，將建設(shè)一座年產(chǎn)15萬噸硫酸鎳的冶煉廠。

2021年12月　澳大利亞石墨廠商Syrah Resources宣布，已與特斯拉簽署一份為期4年的供應(yīng)協(xié)議，為其提供石墨。

2020年6月　特斯拉與礦業(yè)巨頭嘉能可達(dá)成鈷供應(yīng)協(xié)議。

2022年3月21日　大眾集團(tuán)宣布與華友鈷業(yè)和青山集團(tuán)成立兩家合資公司，分別位于印尼和中國(guó)，業(yè)務(wù)涵蓋鎳、鈷等。

2022年4月12日　通用汽車與嘉能可達(dá)成了鈷供應(yīng)的長(zhǎng)期協(xié)議。

2022年6月1日　雷諾與摩洛哥礦業(yè)公司Managem簽署了硫酸鈷的采購(gòu)協(xié)議。

2022年7月21日　洛陽(yáng)鉬業(yè)將旗下KFM控股25%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給寧德時(shí)代，雙方將共同投資開發(fā)位于剛果(金)的KFM銅鈷礦項(xiàng)目。

鈷

鈷是三元電池的重要原材料，被稱為正極材料中最昂貴的“一元”。國(guó)際鈷業(yè)協(xié)會(huì)(Cobalt Institute)不久前發(fā)布的《鈷市場(chǎng)報(bào)告》顯示，2021年全球電動(dòng)汽車行業(yè)共消耗5.9萬噸鈷，占鈷總消耗量的34%，成為鈷的最大需求來源。數(shù)據(jù)顯示，2021年含鈷電池占到全球動(dòng)力電池市場(chǎng)的74%。

相較于鋰、鎳，鈷資源更為稀缺、珍貴，且高度集中在剛果(金)、澳大利亞、古巴等國(guó)，尤其是剛果(金)占到全球鈷儲(chǔ)量的一半左右。

今年7月21日，洛陽(yáng)鉬業(yè)正式將旗下KFM控股25%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給寧德時(shí)代旗下公司。按照協(xié)議，洛陽(yáng)鉬業(yè)和寧德時(shí)代將共同投資開發(fā)位于剛果(金)的KFM銅鈷礦項(xiàng)目。據(jù)了解，KFM是目前世界上最大、最高品位的待開發(fā)銅鈷礦之一。

今年4月，通用汽車表示，已與總部位于瑞士的礦業(yè)巨頭嘉能可達(dá)成了鈷供應(yīng)協(xié)議，用于其奧特能電池;此前嘉能可已與特斯拉和寶馬簽署了鈷供應(yīng)協(xié)議。特斯拉不久前首次對(duì)外發(fā)布了電池供應(yīng)鏈中所有直接供應(yīng)商名單，為其提供鈷的還有華友鈷業(yè)、中偉新材料等;另外，今年3月，大眾集團(tuán)宣布與華友鈷業(yè)和青山集團(tuán)達(dá)成合作，將在印尼和中國(guó)組建合資企業(yè)，以確保鎳和鈷的供應(yīng);而法國(guó)雷諾集團(tuán)于今年6月與摩洛哥礦業(yè)公司Managem達(dá)成了硫酸鈷的采購(gòu)協(xié)議。

高鎳低鈷，被視為未來三元鋰電池未來的發(fā)展趨勢(shì)。由于鈷相對(duì)稀缺，且價(jià)格波動(dòng)更明顯，蜂巢能源、寧德時(shí)代、LG新能源、三星SDI等電池廠商也在研究無鈷電池。不過，至少在中短期內(nèi)，電動(dòng)汽車對(duì)于鈷的需求量依然呈逐步攀升態(tài)勢(shì)。國(guó)際鈷業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，隨著汽車行業(yè)生產(chǎn)更多的電動(dòng)汽車，到2026年全球鈷需求將從2021年的17.5萬噸增至32萬噸，其中一半用于電動(dòng)汽車。

石墨

除了鋰、鎳、鈷等金屬外，還有一種對(duì)于動(dòng)力電池非常關(guān)鍵但容易被忽略的礦產(chǎn)，那就是作為正極材料的石墨。隨著電動(dòng)汽車行業(yè)快速發(fā)展，包括石墨在內(nèi)的礦產(chǎn)需求快速增長(zhǎng)。彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)計(jì)，到2030年，全球動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)對(duì)于石墨的需求量將增長(zhǎng)4倍。

據(jù)悉，世界石墨儲(chǔ)量豐富，主要集中在土耳其、中國(guó)、巴西、莫桑比克、坦桑尼亞、印度等國(guó)。在生產(chǎn)方面，多年來，中國(guó)石墨產(chǎn)量一直穩(wěn)居世界第一，遠(yuǎn)高于其他國(guó)家。

一些企業(yè)已經(jīng)展開了相關(guān)布局。2021年12月，澳大利亞石墨廠商Syrah Resources透露，已與特斯拉簽署一份為期4年的供應(yīng)協(xié)議，為其提供石墨。

印度Tirupati石墨集團(tuán)首席執(zhí)行官波達(dá)爾稱，到2030年，石墨整體需求量預(yù)計(jì)將是目前全球產(chǎn)量的3倍，供需失衡必然會(huì)推動(dòng)石墨的價(jià)格上漲。

“目前，除了中國(guó)以外的其他國(guó)家，基本上沒有加工石墨的能力。”北美錫蘭石墨公司首席執(zhí)行官唐·巴克斯特在今年年初接受外媒采訪時(shí)表達(dá)了對(duì)于石墨供應(yīng)的擔(dān)憂。其他國(guó)家也在努力改變這一局面，就在今年4月，作為特斯拉石墨供應(yīng)商的Syrah Resources宣布獲得美國(guó)政府1.07億美元(目前1美元約合6.75元人民幣)貸款，用于擴(kuò)建其位于美國(guó)路易斯安那州的工廠。(張冬梅)