創業板指七連陰后強勁反彈 醫藥、大消費霸屏漲幅榜前列

周一，A股市場強勢回暖，滬指漲超1%重返3600點上方，創業板指在七連陰后強勁反彈，大漲4%收復3200點。“喝酒吃藥”行情再度來襲，而前期高位的熱門賽道股則繼續調整。兩市成交額已連續34個交易日突破萬億元。業內認為，市場繼續演繹高低切換，短期看震蕩的主基調仍將不變，建議兼顧新興先進制造業與傳統消費醫藥兩方面，把握四大主題投資機會。

醫藥、大消費強力反彈

6日市場最大的看點是前期相對低迷的醫藥、大消費強力反彈，霸屏漲幅榜前列。醫藥大板塊中，CRO指數漲8.6%，醫療服務指數漲6.4%，血液制品指數漲4.8%，創新藥、疫苗、醫療器械等指數紛紛上漲3%以上。板塊個股中，美迪西20%漲停，陽光諾和、愛博醫療、藥石科技、博騰股份、皓元醫藥等漲超10%，通策醫療、昭衍新藥、天壇生物、凱萊英等10%漲停。

大消費板塊中，飲料制造、醫美、白酒指數紛紛漲逾4%。迎駕貢酒漲停，水井坊漲逾9%，東鵬飲料漲逾8%，而貴州茅臺僅漲0.75%，五糧液漲2.7%，兩股均沖高回落。醫美板塊中愛美客、愛爾眼科雙雙漲逾9%，華熙生物、華邦健康、三友醫療均漲逾5%。在北交所成立消息的提振下，券商板塊6日再度活躍，申萬宏源漲停，兩個交易日股價上漲20.53%，中信建投、東吳證券漲逾6%。

而前期高位的熱門賽道股則繼續調整。磷化工、純堿、光伏玻璃指數均跌逾3%，光伏屋頂、新能源、鋰電負極、鐵礦石等指數均跌幅居前。合盛硅業、新安股份、協鑫集成、東南網架、芯能科技、三孚股份等紛紛跌停。其中合盛硅業在上周五股價觸及243元/股新高后，便調轉向下，跌至6日收盤198.99元/股。盤后數據顯示，兩機構席位合計賣出合盛硅業超2億元。

值得注意的是，鹽湖提鋰、稀土板塊盤中探底并于午后收復失地。鹽湖提鋰指數早盤一度跌近5%，收盤漲1.75%。西藏礦業、西藏珠峰、西藏城投早盤均一度封住跌停板，但收盤西藏礦業、西藏城投跌幅收窄，西藏珠峰則收漲5%。稀土指數早盤也一度跌超5%，但小漲報收。其中北方稀土收盤上漲2.57%。

總體看，6日兩市個股普漲，共3075股上漲，1213股下跌;其中漲停101只，跌停28只。滬指收漲1.12%，報3621.86點，深成指漲2.59%，報14546.6點，創業板指漲4.06%，報3228.09點。兩市合計成交14262億元。北向資金全天凈買入33.81億元，已連續11個交易日凈買入。連續獲大買的滬股通流入額開始低于深股通，滬股通6日凈買入6.6億元，深股通凈買入27.2億元。

把握四大主題投資機會

近期，各個板塊開始輪番向上。無論煤炭、鋼鐵等上游資源品，還是基建、地產等大盤藍籌，亦或券商、醫藥、大消費等板塊，還有中證1000指數等小盤指數，都有所表現。

市場之所以呈現這種百花齊放的特征，興業證券認為原因在于：第一，當前市場并無系統性風險，存量資金不會系統性降倉位，而是在各個板塊中來回涌動;第二，新能源、半導體等熱門板塊經歷二季度的趨勢性上漲和資金的集中流入后，其交易擁擠度在7月一度達到歷史最高位，資金此后逐步從這些板塊擴散、外溢，但由于市場在方向上仍未形成一致共識，導致資金外溢呈現散點狀，并未形成趨勢性方向。

根據歷史回測，粵開證券首席策略分析師陳夢潔6日分析稱，A股9月市場表現較均衡，建議投資者均衡配置，同時把握幾大主題投資機會：一、中秋和國慶假期利好的大消費板塊;二、關注新三板尤其是精選層企業，以及專精特新相關企業;三、資本市場核心參與者券商板塊;四、四季度電子產品和汽車消費旺季即將來臨，關注高景氣度能夠延續的成長板塊。

山西證券策略分析師麻文宇則建議投資者繼續關注醫藥板塊。“近期發布的多項政策核心落腳點之一是創新和發展，相關政策將長期利好醫藥創新和醫療消費升級概念。估值方面，目前醫藥板塊指數已跌至前期低點，市盈率已經降至2倍標準差之下，處于歷史25%分位數。我們認為未來板塊將逐步探底回升，建議重點關注創新藥板塊和消費醫療板塊，相關賽道長期增長邏輯確定性較強，我們預計隨著資金重新關注，相關板塊將迎來中期反彈。另外，保險板塊下行風險較小，性價比較高，投資者可適當關注。”

世誠投資建議兼顧新興先進制造業與傳統消費醫藥兩方面。近期先進制造業相關細分領域包括半導體、新能源、基礎裝備等板塊個股的調整，帶來了布局的好時機，可在相關賽道中鎖定最具性價比的高質量成長公司。此外，消費和醫藥板塊在經過近半年的調整之后，也正在進入高性價比區域。(陳慧)