科創50漲逾3%突破1000點 大金融集體走弱

4月18日是央行官宣降準后的首個交易日，A股低開后走勢分化。受金融、地產、煤炭等板塊拖累，滬指全天低位整理為主，收于3200點下方。創業板指則出現反彈，半導體、光伏兩大熱門賽道股復蘇大漲，科創50指數更是漲逾3%，突破1000點。而在外資連續3日缺席下，市場量能縮減至11個月低點。業內認為，成長股能否出現持續性的上漲，還需市場進一步驗證。短期可以關注政策熱度出現邊際變化的相關行業。

大金融集體走弱 賽道股曙光乍現

4月18日，大金融板塊集體走弱，銀行、非銀板塊領跌。“銀茅”招商銀行罕見放量跌逾7%，成交金額超百億元，主力凈流出超18億元。東方證券封死跌停，該公司4月17日晚間發布168億元的配股公告，為券業史上第二大的配股融資，僅次于中信證券在今年3月完成的273億元配股。保險股也跟隨下滑，中國平安、中國人壽、中國太保均跌超2%。金融股的下跌成為拖累滬指走弱的主要動力。

此外，煤炭、鋼鐵、白酒等板塊紛紛調整，兗礦能源一度接近跌停。房地產板塊午后繼續擴大跌幅，萬科A跌超3%，綠地控股、金地集團、保利發展、招商蛇口跌超4%。渝開發等熱門地產股午后批量出現“天地板”。盤后數據顯示，廣發證券廣州黃埔大道賣出中交地產1.11億元，國金證券廈門湖濱南路賣出南國置業5454萬元，華泰證券鎮江分公司賣出渝開發6181萬元。

超跌賽道股4月18日則出現一絲曙光。半導體、光伏兩大熱門賽道復蘇，天合光能漲近12%，士蘭微上板，晶澳科技、晶科能源、隆基股份、中環股份、韋爾股份、北方華創紛紛上揚。此外，養殖、汽車配件板塊走勢也不錯。雞產業指數漲超8%，豬產業指數、生物育種指數漲超4%。汽車配件指數漲3.7%，繼峰股份、明新旭騰、泉峰汽車、文燦股份漲停。

整體看，4月18日兩市有2848只個股上漲、1776只個股下跌，賺錢效應較好。上證指數收盤跌0.49%;創業板指漲1.11%;深證成指漲0.37%;科創50報1004.61點，漲3.21%。在外資連續3日缺席下，市場量能也縮減至11個月低點，僅成交0.78萬億元。

關注短期政策熱度邊際變化

“本周第一個交易日開端不算太好，央行降準但未超預期，釋放資金5300億元，雖然不足以大大提振市場，但對于市場流動性仍屬利好。”源達投資顧問李向梅4月18日盤后分析表示，滬指目前依然在3170點-3290點區間維持震蕩走勢，因為近期成交量出現萎縮，短中期均線壓制作用較強，短線震蕩后若沒有放量，不排除出現回落走勢，關注箱體下緣3170點附近支撐。

4月18日，市場風格有所轉變，由近期的價值方向轉為賽道股的成長反彈。李向梅認為：“成長股能否出現持續性的上漲，還需市場進一步驗證。目前我們需要緊密關注市場風格走向，及時轉變策略方向。隨著國內多地疫情后逐漸復工復產，汽車相關行業迎來反彈，該方向近期超跌20%左右，短線利好刺激之下有望走出一波反彈走勢，但從周一來看，反彈強度較弱，等待國內相關城市大面積復工復產消息，屆時超跌成長或將成為帶動市場走強的主攻方向。”

2022年2月以來，產業熱度相對提升最明顯的是周期、基地產業。綜合短期政策熱度邊際變化、中信證券研究部關注熱點與市場資金流動變化，建議投資者關注快遞、預制菜、EDA、智能電網、老基建、疫苗相關主題。

3月份金融委會議強調，有關部門要慎重出臺收縮性政策，凡是對資本市場產生重大影響的政策，應事先與金融管理部門協調，保持政策預期的穩定和一致性。方正證券認為，房地產、互聯網以及醫藥板塊在此前的政策監管下，行業出現了充分的調整。隨著行業發展的持續規范，當前政策預期已經出現邊際變化。(陳慧)