行情持續火爆 光伏產業鏈有望迎來新一輪技術變革

連日來，光伏賽道行情持續火爆，帶火了以TOPCon、鈣鈦礦為代表的光伏電池板塊。8月11日，光伏指數再創歷史新高，較4月低點漲幅超九成。光伏板塊連板個股頻現，東旭藍天、鹿山新材3連板，蘇州固锝2連板，鈞達股份4天2板。

記者統計發現，近期光伏產業鏈反復活躍，板塊內以新型光伏電池為核心主線，硅料、加工設備、電池組件、逆變器、配套輔材等環節輪動走強。從催化因素來看，一方面，在能源替代轉型及“雙碳”目標推動下，海內外光伏裝機需求持續高景氣;另一方面，隨著TOPCon電池、鈣鈦礦電池等新興技術不斷發展，光伏產業鏈有望迎來新一輪技術變革。

從行業跟蹤數據來看，目前海外市場高度景氣，且對高價組件的容忍度在提升，國內分布式持續向好，組件排產三季度環比穩定。

從產業鏈各環節來看，硅料方面，截至7月底，復投料/致密料/菜花料成交均價與6月底相比上漲4%;硅片方面，隆基綠能各尺寸漲幅在4%左右。

值得一提的是，光伏電池環節技術迭代加速，晶科、通威等主流廠商加速布局TOPCon技術與產能;同時，頭部廠商積極布局IBC和HJT路線，有望分別運用至分布式和大型地面電站兩種場景。

據民生證券測算，進入下半年，光伏產業鏈價格中樞下調，需求環比持續加速是趨勢，目前國內招標提速，南美、中東集中式電站等待起量，歐、美等地高景氣有望持續，預計今年全球光伏裝機將超240GW，同比增長超40%。

如何看待光伏板塊持續火爆?業內人士認為，目前光伏行業處于發展快車道，中上游廠家通過研發降本增效，下游裝機需求不斷攀升，未來光伏行業潛力巨大。

深圳新里程總經理賴戌播表示，受國家“雙碳”政策強力支持，我國新能源行業先發優勢明顯，新能源(光伏、太陽能、新能源車)賽道股成為A股結構性行情亮點，并推動光伏指數再創歷史新高，率先步入新一輪牛市。“歐美特別是歐洲冬季即將來臨，光伏、太陽能需求將逐步釋放，這將利好光伏設備和發電系統公司。”他認為，在國家利好政策持續加碼背景下，光伏產業鏈公司高景氣有望延續，看好光伏上中游公司結構性行情，以及光伏電池技術變革帶來的機會。

中銀證券分析師李可倫認為，伴隨先前自東南亞四國出口至美國的光伏產品關稅暫獲兩年豁免、原材料溯源政策逐步明晰，疊加上述多重利好政策刺激美國當地光伏裝機需求釋放，中國企業對美國的光伏產品出口有望迎來反彈，美國全年新增光伏裝機預期或達到30GW以上，進一步帶動全球光伏裝機需求超預期，A股光伏產業鏈結構性行情持續。

方正證券分析師趙偉表示，“科技+新能源(光伏、太陽能、新能源車等)”的“雙賽道”，將繼續成為A股投資“雙主線”，且不會因熱點漂移及風口轉換而改變，反而會在指數和熱點的起伏中得到強化。“科技就是硬科技與應用科技，新能源是科技推動下的新消費。”緊盯行情主線，堅定投資科技和新能源龍頭，或許是未來最佳投資策略。