降低中小微企業外匯套保成本 金融機構和銀行這樣做

美聯儲于當地時間6月15日宣布加息75個基點，為近四十年來力度最大的加息幅度，這對外貿企業有何影響?面對風險，如何降低中小微企業外匯套保成本越來越受到監管和金融機構關注。為此，監管機構和銀行都推出哪些措施，效果又是如何?

新冠肺炎疫情影響下，如何降低中小微企業外匯套保成本越來越受到監管和金融機構關注。二季度以來，廣東、江蘇、福建等多地接連出臺政策舉措，引導金融機構完善產品、引入保證保險機制等，降低中小微企業套保成本。

近期，不少銀行加大企業外匯匯率套期保值業務的布局力度，針對中小微企業實際需求制定個性化套期保值避險方案，包括知識產品質押、專項授信等符合中小微企業業務特點的套保產品正在加速上線。

外匯套保壓力上升

上半年隨著人民幣匯率雙向波動彈性增強，企業開展套期保值以規避匯率風險的需求明顯增多。

一般來講，外貿型企業出口訂單主要是以外幣結算的，在簽訂訂單、采購原材料、貨物交付、清算結匯等周期內，容易出現匯率差，存在匯率風險敞口。因此，企業往往需要通過即期、遠期、掉期等金融工具鎖定匯率，進而實現匯率的套期保值。

中國銀行研究院博士后吳丹認為，當前國際市場仍然存在較大不確定性，美聯儲已于當地時間6月15日宣布加息75個基點，為近四十年來力度最大的加息幅度，這將對下半年人民幣匯率走勢造成一定程度的貶值壓力。“對此，一方面企業要維持匯率風險中性理念，可積極尋求外匯避險工具，減少匯率波動損失。另一方面，充裕的外匯儲備規模下，我國仍有較大的宏觀審慎調節政策空間，應積極引導市場保持理性合理預期，貫徹落實穩外匯外貿政策有序進行，助力國內經濟金融市場平穩運行。”

某國有銀行廣州分行公司業務人士介紹，在企業日常經營中，從簽訂合同到收付貨款再到結售匯的過程中，一般都有幾個月甚至更長的時間周期，其間如果匯率波動較大，會對企業經營產生影響，甚至嚴重影響企業的主業發展。

在此背景下，企業匯率風險管理面臨的問題也愈加凸顯。農業銀行廣東省分行指出，企業在匯率風險管理上存在兩方面問題：一方面，雖然監管機構及銀行近年來持續宣導“匯率風險中性”理念，但部分企業仍抱有僥幸心理，存在“賭匯”現象;另一方面，相較于即期結售匯，企業財務管理人員對于衍生品理解不夠深入，部分企業未制定匯率風險管理制度以及配備專職匯率風險管理人員，因此這類企業更傾向于采用即期結售匯而非套保的方式節約管理成本。

中小微企業匯率避險難題更受關注。“與大企業相比，中小微企業的匯率風險管理能力差，在當前的環境下面臨更大的挑戰。比如有的外貿型企業訂單散，回款時間不確定，要通過鎖定結匯匯率的途徑管理匯率風險很難，還有些中小微企業缺少專業的財務人員進行賬務處理。”上述國有銀行廣州分行公司業務人士表示。

此外，中小微企業匯率套保成本高，成為阻礙中小微企業實現匯率風險中性管理的重要因素之一。人民銀行廣州分行認為，企業通過銀行辦理外匯套保業務時，需要向經辦銀行繳存一定的保證金，而且需獲得銀行的授信額度，這是當前企業尤其是中小微企業不愿開展外匯套保業務的“痛點”所在。

重點降低企業匯率套保成本

商業銀行紛紛發力，聚焦中小微企業外匯匯率套期保值產品供給和成本壓降問題。

國家發改委、人民銀行等部門近日聯合印發通知指出，支持中小微企業加強匯率風險管理，鼓勵企業使用多元化外匯避險產品，鼓勵銀行為中小微企業提供精準服務。

國家外匯管理局副局長、新聞發言人王春英在日前舉行的新聞發布會上表示，多措并舉服務企業匯率風險管理：第一是豐富人民幣對外匯衍生品類型;第二是擴大合作辦理人民幣對外匯衍生品業務范圍，讓金融機構更好服務中小微企業在內的企業;第三是支持中國外匯交易中心完善銀企外匯交易服務平臺;第四是降低企業的外匯套保成本。

王春英透露，預計中國外匯交易中心今年將對中小微企業約2.3萬億元外匯套保相關交易免收1100多萬元的手續費;同時聯合有關部門和金融機構減少外匯套保保證金占用，截至4月末，節約保證金占壓大概1億元。

與此同時，商業銀行紛紛發力，聚焦中小微企業外匯匯率套期保值產品供給和成本壓降問題。

中國銀行河源分行推出知識產權質押外匯套保業務，企業以知識產權質押，可以免保證金、免擔保、免其他有形資產質押辦理遠期結售匯業務;興業銀行中山分行為出口敞口大的企業出具基于美式期權的避險方案等。

農業銀行廣東省分行表示，針對降低企業匯率風險管理成本方面，該行積極推進產品及服務線上化，通過提供網(掌)銀遠期結售匯、網銀掛單等服務，降低企業匯率風險管理“腳底成本”。

各地監管機構也在加快引導金融機構助力中小微企業匯率風險管理。如外匯局廣東省分局透露，為了降低企業套保成本，鼓勵保險機構參與風險承保，由政府部門建立企業白名單，保險公司無償對名單內企業遠期結售匯業務履約風險承保，銀行憑保險合同對企業進行專項授信并辦理免保證金的遠期套保業務。

“目前，該項業務已在肇慶地區試點，最大特點是保險公司免收保費、銀行免收保證金，雙管齊下支持企業開展套保業務。目前，我們已在試點地區收錄中小微企業1145家，這些企業都可以按此種模式開展套保業務。”外匯局廣東省分局介紹。

外匯局廣東省分局負責人表示，當前市場主體對人民幣匯率波動的適應能力不斷提升，匯率風險中性意識繼續增強，企業套保比率穩步增長。(秦玉芳)