滬指站上3500點 白酒、軍工領漲兩市

周二，滬深兩市低開后震蕩盤升，午后券商、銀行等金融板塊發力和白酒板塊大漲，貴州茅臺股價漲逾6%，帶領滬指創7月28日以來的反彈新高，站上3500點。鹽湖股份復牌大漲306%，吸金近300億元，但相關板塊迎來調整。

業內人士認為，市場高低位的震蕩依然在形成一個切換的過程，但這個過程會比較漫長。在風格輪換中均衡配置自己關注的品種，成長股關注軍工，周期股關注種業、煤炭、有色和石油石化，金融和白馬的機會可能會出現在今年四季度。

鹽湖提鋰炒作暫熄火

周二，兩市繼續分化，上證50漲1.65%領漲，滬指漲逾1%，創業板指尾盤翻紅收漲0.34%，大金融、白酒、大消費等傳統老白馬繼續反彈，鋰電、芯片等高景氣賽道股延續回調，使得主板指數跑贏創業板指。震蕩反彈中，滬深兩市成交額連續第15個交易日突破萬億元。

截至收盤，上證綜指上漲1.01%，報3529.93點;科創50指數上漲0.87%，報1588.19點;深證成指上漲0.78%，報15057.59點;創業板指上漲0.34%，報3468.67點。滬深兩市成交總額13441億元，第15個交易日突破萬億元。北向資金凈流入10.42億元。兩市2997只上漲，1244只下跌，平盤有187只。滬深兩市共有105只股票漲幅在9%以上，9只股票跌幅在9%以上。

昔日A股連續三年虧損的*ST鹽湖在被暫停上市超14個月后，恢復上市，并更名為鹽湖股份。鹽湖股份開盤大漲隨后震蕩回落，觸發向上、向下臨停各一次，最終收漲306%，股價報收35.90元/股，恢復上市首日成交額299億元，排名A股歷史上個股單日成交額第八的位置。其虹吸效應顯著，連累鋰電股大跌，電解液、正負極、鹽湖提鋰、鋰礦全線下挫。鹽湖提鋰板塊整體大幅下挫，除兆新股份股價漲停外，科達制造、藏格控股跌停，唯賽勃、西藏礦業、曉藍科技、西藏城投、西藏控股、三達膜等跌超5%。

其他個股方面，鞍重股份擬收購江西鋰礦資產，股價連續3日漲停;華聯綜超擬收購創新金屬100%股權，連續兩日漲停;寧波韻升上半年凈利同比增長218%，漲停;凱盛科技上半年凈利潤同比增長78.45%，漲停;美達股份第二大供應商“晉升”控股股東，漲停;長榮股份將向海目星銷售鋰電池生產相關設備，漲停;而華鐵應急遭實名舉報風波，公司股價連續兩日跌停。

白酒、軍工領漲兩市

在板塊方面，釀酒行業持續回暖，白酒股反彈明顯。水井坊、威龍股份、舍得酒業、皇臺酒業、海南椰島漲停，瀘州老窖、古井貢酒、五糧液、酒鬼酒、山西汾酒均漲超8%。龍頭貴州茅臺漲超6%，一度重返1800元關口。食品飲料板塊走強，承德露露、鹽津鋪子、味知香漲停;養殖業午后持續拉升，佳沃食品漲近10%，巨星農牧、中水漁業、牧原股份跟漲;醫美概念異動拉升，哈三聯漲停，盈康生命漲近9%，國際醫學、貝泰妮、愛美客、奧園美谷、光莆股份、朗姿股份跟漲。

軍工股表現活躍。光啟技術、新研股份、貴航股份、中光學、萬澤股份、中航電子、皖通科技、華菱線纜、甘化科工、中天火箭等多股漲停，鴻遠電子漲超6%，航天發展、天秦裝備、北摩高科、西部超導、航發動力漲超5%。

另外，儲能概念股延續強勁走勢，百川股份、四方股份、大燁智能、科泰電源、通業科技、協鑫集成、協鑫能科、科華數據、禾望電氣漲停。券商板塊盤中異動拉升，紅塔證券漲停，招商證券、南京證券、東方證券、中銀證券等跟漲。

有色金屬有所回調。洛陽鉬業、華友鈷業、贛鋒鋰業均跌超3%。

信達證券首席策略分析師樊繼拓認為，現在的成長股還處在類似2013年年底的牛市初段，隨著結構性牛市的深化，也會出現配置上的變化。新能源和半導體行業目前處在行業加速成長的階段，未來的行業空間依然巨大，但是行業空間巨大和股票能否繼續大幅上漲是兩個完全不同的問題。成長股內部大概率會分化。成長股內部可以重點關注軍工，周期股是當下預期差最大的方向，建議關注種業、煤炭、有色和石油石化，金融和白馬的機會可能會出現在今年四季度。

風格輪換中均衡配置

前段時間，A股市場的資金偏好似乎傾向于高成長的高端制造股，一批核心資產股經過持續調整之后，股價與估值均處于相對低位區域。在周一、周二，資金流向開始出現積極變化，不再是前段時間的不斷追高，而是不斷流向低估值品種。以白酒股為代表的食品飲料股近期持續活躍，再度領漲A股，是否基金等主流資金會進一步回流食品飲料板塊。而芯片股、鋰電池股為代表的高成長股繼續弱勢震蕩，這是否意味著A股風格正在趨于均衡?

對此，金百臨投資秦虹認為，雖然部分機構資金開始從高端制造業中減持，但周二盤面走勢顯示，只要有著確定的高成長趨勢，高端制造品種仍然有資金盤中逢低配置的態勢，比如北京君正、士蘭微等個股在周二尾盤均有強勁支撐，日K線圖均有長長下影線。因此，當前A股市場積極信號在增多，一方面是風格的均衡使得A股基石更為扎實，另一方面是券商股等業績與股價背離股也有資金的建倉，A股主要指數的估值重心仍將上移。另外，有著確定高成長趨勢的硬科技股也有資金逢低積極配置。所以，當前A股風格漸趨均衡，高成長的硬科技股正好利用此段時間進行高位換手，提升市場平均成本，為未來的進一步回升打下扎實基礎。在操作中，市場參與者利用此次風格均衡契機，積極調倉，加大對高成長的硬科技股的配置力度。

國泰君安證券上海研究部總監邊風煒表示，市場很多人的注意力被鹽湖復牌所吸引，其實關注度不用太高：因為首先它2000億元左右的市值在預期之內;其次、它之后的走勢更多的由投機資金所決定;第三、它的復牌更多的對于鋰礦公司并不是現在時間利好，過分的聚焦，很多相關上市公司可能會形成比較高位的震蕩。從中期的走勢來看，市場高低位的震蕩依然在形成一個切換的過程，但這個過程會比較漫長。所以，在這個過程里面，建議大家盯住某一類，比如說：你專門盯住低位的個股做，那么在這一次的波動過程里面就盯著它們，如果盯著高位的東西做，那么在每一次逢回檔的時候做一些投機性的布局。從中期來看，兩個方向大家是可以注意的：第一類、受到政策擠壓的一些大型的互聯網企業最近開始企穩，特別是一些港股類的企業;第二類、一些周期性的品種，二季報以后對于三季報的預期差可能正在形成。對于一些低位的金融地產等，還需要時間，但是從目前來看已經有資金開始小幅度地關注。(黃都)