消費電子產業鏈迎來基本面拐點 概念股成反彈先鋒

周二，A股放量上漲，消費電子概念成反彈先鋒，智能音箱指數大漲5.29%，虛擬現實、蘋果、元宇宙、攝像頭、Mini LED、無線充電等指數漲幅均超過3%。個股中，長盈精密20%漲停，水晶光電、科瑞技術、東山精密、歌爾股份等個股批量漲停。業內分析認為，在傳統“果鏈”備貨旺季疊加疫情后的追單需求影響下，消費電子產業鏈正迎來基本面拐點。

消息面上，蘋果即將召開一年一度的線上開發者大會點燃了市場資金的熱情。大會將于北京時間6月7日凌晨召開。蘋果發布的活動海報顯示，一名開發者佩戴了一副眼鏡。業內預計這可能說明蘋果將會在大會上推出首款VR/AR眼鏡。據悉，這款眼鏡可能配備獨立攝像頭和激光雷達系統，能夠追蹤佩戴者的手部動作和姿勢，并為其提供全新的混合現實休閑娛樂體驗。

在VR/AR領域，A股上市公司早有布局。歌爾股份日前擬以自有資金2億元認購北京馭光科技新增股權，該公司可以面向智能手機、AR眼鏡等提供核心微納光學器件、投射顯示模組和三維傳感整體解決方案。聯合光電掌握了AR/VR光學系統設計技術及AR/VR終端產品所需的如菲涅爾鏡片等光學元器件技術。五方光電產品生物識別濾光片可應用于AR/VR攝像頭領域。

VR/AR不僅受益于蘋果產業鏈，在元宇宙的大概念下也是頗為重要的一環。中金公司研報分析指出，VR/AR設備的逐步普及，融合到游戲中，將有助于提升交互體驗、增加虛實融合的創新方向。中長期看，作為元宇宙交互技術的初級應用落地點，VR/AR游戲在“硬件+內容”的增長螺旋下，長期有望開拓更大發展空間。

除蘋果一年一度的線上開發者大會外，6月份關于智能科技類的大會較多，有望成為板塊上漲的催化劑。6月15日-16日，華為將攜手廣大合作伙伴和開發者在線上舉辦主題為“因聚而生 為你所能”的“華為伙伴暨開發者大會2022”。6月24日，第六屆世界智能大會線上舉辦，屆時將開展云開幕式和高峰會、云閉幕式、云智能科技展、云賽事、云智能體驗、云發布等系列活動。

“當前消費電子預期見底，展望后市，即將迎來消費電子旺季，疊加復工復產情緒升溫、政策幫扶等因素，需求逐步回暖。”中航證券分析認為，在消費電子需求有望局部復蘇的行情下，建議關注確定性較高的“果鏈”上下游公司。

國信證券認為，在傳統“果鏈”備貨旺季疊加疫情后的追單需求影響下，消費電子產業鏈在三季度將迎來基本面拐點。考慮到當前復雜的疫情形勢及國際政治環境，自身用戶群體消費力下行風險較小、同時受益于華為高端機用戶轉換周期的蘋果產業鏈仍是當下配置價值最突出的主線。