全市場注冊制改革方案抓緊制定 三方面防控金融風險

12月30日，證監會主席易會滿接受了新華社專訪，其中對于2022年資本市場改革開放的重點工作安排，易會滿進行了詳細介紹。易會滿表示，明年證監會工作將圍繞“穩字當頭”“改革攻堅”兩個關鍵詞開展，將努力實現“三穩三進”。另外，易會滿還指出，證監會正抓緊制定全市場注冊制改革方案，扎實推進相關準備工作，確保這項重大改革平穩落地。對于金融風險防控方面的進一步部署，易會滿也表示，監管能力和制度缺陷是風險產生的一個重要原因，將加強與相關部門、地方政府的協作，對“偽私募”、“偽金交所”、多種偽財富管理等開展專項整治，消除監管真空。

努力實現“三穩三進”

易會滿表示，2022年證監會將把穩增長、防風險、促改革放到更加突出的位置，找準定位，科學把握“穩”與“進”的關系，全面深化改革開放，強化責任擔當，努力實現“三穩三進”。

“三穩”主要包括市場“穩”、政策“穩”、預期“穩”。易會滿指出，突出市場“穩”，這是保持市場功能正常發揮、穩定市場信心的基礎。證監會將會同有關部門綜合施策，多措并舉促進市場平穩運行，堅決防止大上大下、急上急下。

二是突出政策“穩”，穩慎評估資本市場重大政策措施出臺的條件和時機，主動加強與市場的溝通，堅持先立后破、穩扎穩打。

三是突出預期“穩”，積極強化與相關部門的政策協同和信息共享，多推出有利于穩增長、穩預期的政策措施，慎重出臺有收縮效應的政策，防止個體正確、合成謬誤。

“三進”則主要包括在改革上體現“進”、開放上體現“進”、服務實體經濟高質量發展上體現“進”。

易會滿指出，堅持穩中求“進”，第一，在改革上體現“進”，全面實行股票發行注冊制，推動提高上市公司質量，完善多層次資本市場體系，進一步優化市場生態，促進健全市場化資源配置體制機制，進一步激發市場創新活力。

第二，在開放上體現“進”，穩步推動資本市場制度型雙向開放，強化境內外市場互聯互通，加快境外上市備案制度改革，加強國際證券監管合作，處理好開放與安全的關系，支持企業更好利用兩個市場、兩種資源發展。

第三，在服務實體經濟高質量發展上體現“進”，繼續保持IPO、再融資常態化，堅守科創板“硬科技”定位，建設好創業板，扎實辦好北京證券交易所，規范發展私募股權和創投基金，引導資金加大對科技創新、制造業、中小企業等重點領域支持力度;發揮好資本市場并購重組主渠道作用，推動結構變革;發揮好商品期貨市場功能，對沖大宗商品和能源價格劇烈波動;抓實抓細資本市場支持振作工業經濟18條舉措，強化直達力和精準性。

正抓緊制定全市場注冊制改革方案

易會滿透露，目前證監會正抓緊制定全市場注冊制改革方案。

易會滿表示，今年以來，證監會系統總結評估科創板、創業板試點注冊制經驗，及時發現并解決問題、回應市場關切。目前，正抓緊制定全市場注冊制改革方案，扎實推進相關準備工作，確保這項重大改革平穩落地。

首先，把握注冊制改革的正確方向。全市場注冊制改革涉及的存量企業和投資者規模更大，利益關系更為復雜，諸多環節的政策調整非常敏感。這就要求證監會把握好改革的正確方向，堅持尊重注冊制基本內涵、借鑒國際最佳實踐、體現中國特色和發展階段特征三原則，加快推進發行監管轉型，壓實交易所主體責任。特別是在優化審核注冊機制、科學把握各板塊定位、加強對資本的規范引導、強化注冊制下廉政風險防范等重大問題上，堅持穩字當頭、小心求證，把工作做得更細致一些，切實夯實注冊制改革的思想、專業和廉政基礎。

其次，為全面實行注冊制創造有利的環境和條件。今年以來，證監會平穩推進優化發行定價、股東核查、督促中介機構歸位盡責、現場檢查和輔導驗收、提高招股說明書質量等多項制度規則改革，取得了積極成效。證監會將繼續下足“繡花”功夫，扎實做好各項規則、業務和技術準備，強化改革的風險控制和質量控制，努力做到善作善成。

第三，以注冊制改革為牽引，全面深化資本市場改革開放。注冊制改革不僅是發行環節的改革，而且是資本市場全要素、全鏈條的改革，證監會將以此為契機，統籌推進提高上市公司質量、健全退市機制、多層次市場建設、中介和投資端改革、健全證券執法司法體制機制和投資者保護體系等重點改革，推進關鍵制度創新，探索一條中國特色現代資本市場發展道路。

獨立經濟學家王赤坤對北京商報記者表示，今年11月設立了北京證券交易所并同步開展注冊制試點，總的看，試點達到了預期目標，全面實行注冊制的條件已逐步具備。

推動監管關口前移，為資本設置“紅綠燈”

中央經濟工作會議指出，要為資本設置“紅綠燈”，依法加強對資本的有效監管。對于證監會將如何落實上述要求的問題，易會滿表示，將推動監管關口前移，各負其責，與相關方面共同建立健全有效控制資本消極作用的制度機制，為資本設置“紅綠燈”，形成行業監管與證券監管的強大合力。

易會滿指出，資本和資本市場既有緊密的內在聯系，也存在本質區別。今年以來，證監會結合監管實踐，在嚴把資本市場“入口”關、防止資本無序擴張方面逐步深化認識，并在推動完善相關制度機制上做了一些積極探索。

下一步，證監會將深入學習貫徹中央經濟工作會議精神，一方面，促進資本作為生產要素的積極作用更好發揮;繼續強化資本市場在促進科技、資本和產業循環方面的重要功能，保護產權和知識產權。

另一方面，推動監管關口前移，各負其責，與相關方面共同建立健全有效控制資本消極作用的制度機制，為資本設置“紅綠燈”，形成行業監管與證券監管的強大合力。同時，證監會將堅持對特定敏感領域融資并購活動從嚴監管，促進資本規范健康發展。

三方面防控金融風險

對于“證監會在金融風險防控方面將會有哪些進一步部署?”的問題，易會滿表示，未來將通過三方面進行部署。

第一，努力維護資本市場平穩健康發展。這些年的實踐充分證明，市場的平穩運行是“改”出來的，不是“守”出來的。證監會將加強宏觀研判，持續健全風險監測、預警、處置、問責機制，完善應對工具箱，提升做好風險防控工作的主動性預見性。同時，堅持通過深化改革激發市場活力與韌性，引導和穩定市場預期，不斷夯實市場的內生穩定機制。

第二，穩妥推進重點領域風險化解。堅持標本兼治，穩妥化解債券違約風險，繼續配合相關方面抓好重點個案風險處置，盡可能消除外溢影響;進一步壓實發行人、中介機構責任，完善市場化法治化債券違約處置機制。同時，證監會將緊盯新的風險苗頭和金融亂象的新表現，加強與相關部門、地方政府的協作，對“偽私募”、“偽金交所”、多種偽財富管理等開展專項整治，消除監管真空。

第三，抓緊推動制度完善和監管能力提升。實踐證明，監管能力和制度缺陷是風險產生的一個重要原因。證監會將會同有關方面繼續推動完善金融法治，包括推動制定期貨和衍生品法、私募基金條例、上市公司監管條例等基礎法律法規，填補監管空白。適應金融業態綜合化、平臺化、集團化、線上線下一體化等新變化，加強制度建設，消除監管真空，發揮監管合力，提升監管效能。同時，著力提升監管的數字化智能化水平，提高監管干部綜合素質和專業能力。(馬換換)