養(yǎng)老理財除了安全穩(wěn)健 還需兼具資金靈活性

“除了留一些應急備用外，平時會把資金放在貨幣基金里，年收益率大概1%左右，有時會把貨幣基金里的錢轉(zhuǎn)投到股市，賺取一些超額收益。”廣州市民蘇奶奶早早來到證券營業(yè)廳，一邊吃著早餐，一邊敲打著電腦鍵盤關注當日市場情況。

近日，記者走訪了解到，對具有一定投資經(jīng)驗的老年人而言，養(yǎng)老理財除了安全穩(wěn)健外，還需要兼具一定的資金靈活性。有金融業(yè)內(nèi)人士建議，可以通過分散配置債券型基金、貨幣基金等產(chǎn)品，滿足不同情景下客戶對資金收益率和靈活性的需求。同時，購買債券型基金時盡量配置波動率最小的純債產(chǎn)品，期限選擇上盡量以短期為主，滿足老年人安全穩(wěn)健的心理預期。

關注1：貨幣基金支取靈活，寬基ETF可分散風險

自2002年退休后，蘇奶奶就“常駐”證券營業(yè)部，證券營業(yè)廳里幾乎每個交易日都能看到她的身影。對于具有一定投資經(jīng)驗的她而言，即會通過承擔一定風險投資股市，也會投資一些更穩(wěn)定、安全的產(chǎn)品。“現(xiàn)在主要配置了兩款貨幣基金產(chǎn)品，有一款產(chǎn)品持有8年了，雖然年收益只有大概1%左右，但支取比較靈活。”蘇奶奶說。

和蘇奶奶一樣，張伯的資金配置除了股市外，還有一部分購買了寬基ETF。記者了解到，寬基ETF是指跟蹤寬基指數(shù)，其所代表的不同類型的規(guī)模指數(shù)反映了A股市場中不同規(guī)模特征股票的整體表現(xiàn)。上證50、滬深300、中證500等寬基ETF受到張伯的關注。“買寬基ETF可以有效地分散風險，避免個股或行業(yè)出現(xiàn)情況導致的市場波動風險。”張伯說。

記者查詢多家券商App關注到，其理財產(chǎn)品中展示了多款代銷的基金等產(chǎn)品。“對于追求安全性和穩(wěn)定性的老年人，應該選擇風險系數(shù)小，流動性強的理財產(chǎn)品。可以通過分散配置債券型基金、貨幣基金等產(chǎn)品，滿足不同情景下客戶對資金收益率和靈活性的需求。購買債券型基金時盡量配置波動率最小的純債產(chǎn)品，期限選擇上盡量以短期為主，滿足老年人安全穩(wěn)健的心理預期，提升客戶投資過程的舒適度。”私募排排網(wǎng)財富管理合伙人姚旭升說。

關注2：國債逆回購、短債等產(chǎn)品受青睞

“現(xiàn)在理財還是以保本為主，不會盲目追求高收益，會買一些固定收益產(chǎn)品。”70歲的陳奶奶說，她常交易一只一天期的國債逆回購產(chǎn)品，這只產(chǎn)品的交易門檻為至少1000元，成交當天扣除傭金與手續(xù)費后，到期自動返還到賬戶里。“國債逆回購的收益率還不錯，安全性也有保障，到假期的時候我還會多交易一點。”陳奶奶說，由于年紀漸增，更加重視投資理財?shù)谋１颈Ｏ⒑偷惋L險，近幾年主要購買一些能夠帶來穩(wěn)定收益的產(chǎn)品。

記者了解到，除了國債逆回購產(chǎn)品，券商還推出了一些短債債券、超短債債券、中短期債券等債券基金產(chǎn)品，這些產(chǎn)品也受到老年投資者的關注。以某券商推出的一款超短債債券產(chǎn)品為例，該只產(chǎn)品的規(guī)模約為68億元，近一年來的收益率為3.27%，最低買入金額為10元，最高限額為3萬元。“除了國債逆回購，我還買了債券基金，收益率和安全性都還可以。”60歲的區(qū)伯說，債券基金可以直接在手機上買，十分方便。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年債券型基金發(fā)行規(guī)模占比為49%，去年同期規(guī)模為33%。其中，歸屬于純債類基金的中短債產(chǎn)品，規(guī)模超過8200億元，憑借流動性、收益性和安全性，受到投資者青睞。

關注3：常態(tài)化收益憑證產(chǎn)品收益率一般在2%～3%之間

“券商的新客理財，年化收益率有6%呢。”廣州市民李伯向記者展示。

“這個是新客專享的理財，但只能做一次。”廣州地區(qū)某券商理財經(jīng)理告訴記者，該理財產(chǎn)品收益率較一般銀行理財產(chǎn)品高，一方面是因為免去了中間的代銷等費用，另一方面是投資的底層資產(chǎn)不同等。

“券商高收益保本產(chǎn)品主要的作用還是吸引新客戶，每個賬戶只能購買1次，金額有限且期限較短，雖然可以快速吸引短期的小額資金完成獲客，但是無法滿足投資人大額資金的長期投資需求。”姚旭升表示，除了質(zhì)押式報價回購業(yè)務目前券商保本型理財產(chǎn)品主要還有固定收益憑證和浮動收益憑證。收益憑證是指證券公司以自身信用發(fā)行，約定本金和收益的償付與特定標的相關聯(lián)的有價證券，是券商的一種負債，本質(zhì)上就是投資者把錢借給證券公司，到期按約定還本付息，最大風險來自券商本身經(jīng)營風險。“常態(tài)化的收益憑證產(chǎn)品收益率一般在2%～3%之間，對比銀行產(chǎn)品并無太大的競爭力。”姚旭升說。

此外，券商的資產(chǎn)管理計劃范圍廣，更多傾向于投資權益資產(chǎn)、實體項目以及股債混合資產(chǎn)等，收益高，風險也高。“部分資管產(chǎn)品設有幾十萬元甚至百萬元的投資門檻，多為中低、中高等風險，不適合追求安全性的老年投資者。”該券商理財經(jīng)理提醒。

記者關注到，目前多款券商資管產(chǎn)品顯示的是業(yè)績報酬計提基準等表述，并提示該業(yè)績報酬計提基準僅是計算管理人業(yè)績報酬的依據(jù)，作為管理人保證投資者本金不受損失或取得最低收益的承諾。（王楚涵 周蜜）