疫情沖擊企業(yè)和居民信貸需求 銀行如何應(yīng)對“資產(chǎn)荒”？

4月金融數(shù)據(jù)與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，企業(yè)和居民信貸尤其按揭需求在新冠肺炎疫情干擾下更顯疲弱，寬松政策下銀行如何應(yīng)對“資產(chǎn)荒”?

疫情沖擊企業(yè)和居民信貸需求

近日，統(tǒng)計局公布4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，從主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來看，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比下降2.9%，服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)下降6.1%，社會消費(fèi)品零售總額下降11.1%，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)全面下滑。同時，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率上升至6.1%，創(chuàng)下新高。

此前央行公布的最新金融數(shù)據(jù)顯示，在貨幣供給端較為充足背景下，4月新增社融規(guī)模顯著回落，同比由多增轉(zhuǎn)為少增，其中人民幣貸款成為主要拖累，社融口徑下的新增貸款創(chuàng)下2010年以來的歷史新低。其中，在地產(chǎn)銷售持續(xù)低迷背景下，居民部門中長期貸款繼2月之后再次出現(xiàn)罕見負(fù)增長，企業(yè)部門中長期貸款由同比多增轉(zhuǎn)為少增。

一組組“冰點(diǎn)”數(shù)據(jù)背后，是疫情影響下實(shí)體融資需求的疲弱。考慮到同期M2增速反彈，社融和M2增速之差持續(xù)走低，中泰證券認(rèn)為，資金一定程度上存在著在金融體系中堆積的現(xiàn)象，并沒有真正地進(jìn)入到實(shí)體部門中。

在5月14日的2022清華五道口首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇上，多位經(jīng)濟(jì)學(xué)家提到了當(dāng)前貨幣空轉(zhuǎn)、銀行“資產(chǎn)荒”等問題。野村證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸挺表示：“4月份新增的(人民幣貸款)不到去年同期的一半，主要的問題是對銀行來講缺乏高質(zhì)量的借款人，他們可能不想借錢了，另一方面，想借錢的人，銀行不敢借給他們，所以現(xiàn)在面臨有效需求不足的問題。”

從銀行的反應(yīng)來看，不同區(qū)域、不同定位的銀行受到疫情影響程度有所不同。今年一季度，疫情干擾疊加居民購房信心持續(xù)減弱，零售貸款尤其按揭和消費(fèi)貸款受疫情影響已經(jīng)較為明顯，部分銀行貸款規(guī)模或資產(chǎn)質(zhì)量上已有所表現(xiàn)，但隨著政策逆周期托底力度不斷強(qiáng)化，疊加此前儲備項目支撐，不少銀行一季度信貸量依然創(chuàng)下近3年新高。

事實(shí)上，4月以來，無論是企業(yè)還是居民的信貸需求，都呈現(xiàn)出收縮態(tài)勢。中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼認(rèn)為，有效信貸需求不足并非小問題，必須引起重視。除了從宏觀層面統(tǒng)籌疫情防控與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系、發(fā)揮宏觀政策紓困效用，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該進(jìn)一步增強(qiáng)社會責(zé)任，在堅持商業(yè)可持續(xù)和風(fēng)險總體可控的情況下，適當(dāng)優(yōu)化金融資源配置，更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是受疫情影響較大的行業(yè)需求，加大對市場主體尤其是小微企業(yè)、個體工商戶的減費(fèi)讓利、紓困解難力度。

部分銀行已有準(zhǔn)備

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在近期的投資者調(diào)研中，機(jī)構(gòu)對銀行信貸投放受疫情影響及應(yīng)對策略尤為關(guān)注，受疫情沖擊明顯的長三角一帶銀行已經(jīng)有所準(zhǔn)備，一方面利用儲備項目穩(wěn)定業(yè)務(wù)增長，另一方面向政策支持的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)力，包括率先支持保供企業(yè)、復(fù)工復(fù)產(chǎn)企業(yè)，以及對基建、地產(chǎn)、小微企業(yè)等實(shí)施差異化策略，降低暫時受疫情影響嚴(yán)重領(lǐng)域的業(yè)務(wù)比重。

如蘇農(nóng)銀行表示，該行將重點(diǎn)加大對蘇州本地民營企業(yè)、中小企業(yè)的信貸投放，行業(yè)方面聚焦制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級、新興產(chǎn)業(yè)、政策引導(dǎo)的綠色環(huán)保、鄉(xiāng)村振興和民生相關(guān)等產(chǎn)業(yè)，同時出臺十大措施重點(diǎn)支持本地中小制造業(yè)企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)需求。

相比之下，疫情封控中的上海地區(qū)銀行機(jī)構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)更為明顯。以滬農(nóng)商行為例，面對疫情影響，該行2022年信貸投放一方面將進(jìn)一步加大對三農(nóng)、小微、科技型、綠色、實(shí)體制造型企業(yè)的信貸支持力度，助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、重點(diǎn)支持疫情保障保供企業(yè);另一方面，繼續(xù)加快零售轉(zhuǎn)型，擴(kuò)大零售貸款投放，提高非住房按揭貸款在零售貸款中的占比。同時，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，壓降票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)規(guī)模。

隨著上海等地疫情防控取得重要進(jìn)展，疊加一系列經(jīng)濟(jì)支持政策落地，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸需求有望逐漸恢復(fù)。加上房地產(chǎn)領(lǐng)域調(diào)控政策持續(xù)優(yōu)化，央行與銀保監(jiān)會近日調(diào)整新增首套住房貸款利率下限等舉措，也有望推動居民購房和房企投資信心進(jìn)一步改善。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，考慮到當(dāng)前房地產(chǎn)市場風(fēng)險尚未明顯化解，為了順應(yīng)國家支持重點(diǎn)領(lǐng)域，助力穩(wěn)增長的需要，未來各地銀行機(jī)構(gòu)對公業(yè)務(wù)或?qū)⒅攸c(diǎn)傾向于基建領(lǐng)域。對于綠色轉(zhuǎn)型、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興、普惠金融等其他重點(diǎn)領(lǐng)域的支持，也會配合部分結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具開展。

曾剛建議，在應(yīng)對疫情沖擊過程中，銀行可以結(jié)合自身特點(diǎn)，在國家重點(diǎn)支持的方向做更多探索，通過與政策工具的較好結(jié)合，降低風(fēng)險和成本的同時，也可以支撐資產(chǎn)端的穩(wěn)定增長。