年內罰額超8800萬元 這些銀行理財業務被罰

近日，銀保監會一連開出四張大額罰單劍指四家銀行金融機構的理財業務。這些機構因何被罰，違規事由是否與上批相同?要補足業務短板，銀行理財業務需在哪些方面發力?

繼6月，中國銀行、光大銀行、中銀理財、光大理財合計被罰1490萬元后，再有多家銀行及其理財子公司理財業務被罰。

10月28日，銀保監會官方網站顯示，因理財業務存在多項違法違規，建設銀行、農業銀行、興業銀行和農銀理財分別被罰200萬元、150萬元、450萬元、240萬元，四家機構共涉及1040萬元罰款。

年內罰額已超8800萬元

對于理財業務違規，銀保監會官網披露信息顯示，今年以來，銀行罰單中涉及理財業務(包括但不限于)違規的罰單金額合計多達8829萬元，被罰機構不僅包括國有大行、股份制銀行等大中型銀行，而且也有地區中小城農商行以及銀行理財子公司等。

以10月28日的理財業務罰單為例，調查發現，此次所涉機構的違規事由與首批被罰銀行理財子公司及母行有眾多相似之處。與此前罰單不同的是，這一次的罰單里首次出現了銀行理財子公司因理財產品的業績比較基準展示不規范被予以處罰。

有業內人士表示，隨著未來更多銀行理財子公司的現場檢查落地，預計尚有一批罰單會陸續公開。

據了解，首次被罰的農銀理財涉及的具體違規事實有“公募理財產品持有單只證券的市值超過該產品凈資產的10%”、“全部公募理財產品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%”，這與今年6月光大理財、中銀理財的受罰內容相同。

同時，農銀理財被監管部門查出的“開放式公募理財產品持有高流動性資產比例不達標”和“開放式公募理財產品杠桿水平超標”等情節，也分別與光大理財、中銀理財此前的違規事由有所重合。這些現象也反映出，銀行理財子公司資產配置不規范的現象在業內已不是孤例。

值得注意的是，關于理財產品投資集中度問題，與首批被罰銀行理財子公司及其母行涉及的連帶責任相似，農業銀行作為農銀理財產品的托管銀行也受到牽連。罰單顯示，農行“作為托管機構，存在未及時發現理財產品投資集中度超標情況”。另外，農行及興業銀行也均被監管部門指出“理財托管業務違反資產獨立性原則要求，操作管理不到位”。

有業內人士分析認為，理財產品托管銀行被處罰，這也是將合規壓力進一步傳導到產品托管部門，強調托管部門發揮對理財產品日常投資運作的監督作用。也有研究人士表示，制度上也可以考慮將理財產品由母行之外的第三方進行獨立托管，防范產品經營風險。

另一個現象是，理財產品整改不到位引發的違規。例如，興業銀行與建設銀行均被監管指出“老產品規模在部分時點出現反彈”，這也與今年6月光大銀行和中國銀行的相關違規類似。此外，興業銀行與農銀理財相關違規也均包含了“同業理財產品未持續壓降”。

對此，興業銀行已在官網就相關罰單進行披露。興業銀行稱，對于監管機構的上述處罰決定，該行高度重視，已嚴格按照監管要求完成整改工作。興業銀行將進一步強化風險合規管理，嚴守合規經營底線，全面落實監管要求。

基準展示不規范首罰

值得注意的是，興業銀行和農銀理財還因理財產品的業績基準展示不規范被罰。其中，興業銀行“單獨使用區間數值展示業績比較基準”，而農銀理財相關的違規事實為“突出使用絕對數值展示業績比較基準”。

去年5月發布的《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》要求，不得“使用未說明選擇原因、測算依據或計算方法的業績比較基準，單獨或突出使用絕對數值、區間數值展示業績比較基準”，并且要求不得夸大過往業績，預測理財產品的投資業績，或者出具、宣傳理財產品預期收益率。彼時，銀保監會有關部門負責人表示，此舉是防止變相宣傳預期收益率，更好促進產品凈值化轉型，推進打破剛兌預期。

對于業績比較基準本身，有業內人士表示，行業內仍在就“如何更好地進行業績基準展示”這一議題進行討論和探索，此過程的優化并非一蹴而就，是一個持續性探索的過程。

該人士表示，業績基準的設置，必須從投資者保護的角度出發，考慮業績基準選取的適用性：既要向投資者描繪和展示產品的風險收益特征，也要力求避免投資者單一關注某一個絕對數值的基準，造成“重產品收益，忽視產品風險”，甚至誤以為“保本保收益”的情況。

上述人士認為，在業績比較基準之外，還可以考慮通過不同維度，更加細化和完整地展示產品的風險收益特征。例如，可以多時間段維度展示產品的歷史收益率，側重展示產品中長期業績情況，幫助投資者多維度、動態地了解理財產品的風險收益特征和運作情況。

一位股份制銀行投資經理表示，資管新規過渡期已經在2021年結束，資管新規后，大資管行業的理財業務和產品凈值化監管要求趨于統一，尤其是在產品投資、估值、流動性管理、杠桿率等方面有了相關要求。由于銀行理財業務在投研體系建設、凈值化管理方面涉足不多，缺乏管理經驗和歷史積淀，可能在投資管理方面出現問題。但在監管機構和行業共同努力下，銀行業正在穩步推進理財業務合規展業，做好全面的風險管理，高度重視理財業務的合法合規，并將逐步形成更為成熟的投研文化。 (謝忠翔)