滬深兩市迎來年內首次全面上漲 新能源產業鏈強勢回歸

在連續殺跌后，1月12日，滬深兩市迎來年內首次全面上漲，三大指數全線收紅，創業板指更是大漲了2.64%。鋰電、新能源、光伏等賽道股的大幅反彈提振市場人氣，而基建、銀行、養殖等前期上漲的防御型板塊下跌。業內認為，一天的反彈并不代表市場已經企穩，要繼續關注量能變化及熱點的表現，但結構性機會仍存，可繼續在低估值板塊中掘金。

新能源產業鏈強勢回歸

1月12日，滬深兩市呈現回暖之勢，開盤后持續震蕩走高，尾盤漲幅進一步走闊。截至收盤，上證指數漲0.84%，報3597.43點，深證成指漲1.39%，報14421.2點，創業板指漲2.64%，報3136.69點。兩市成交1.06萬億元，環比略增。北向資金再現大幅凈流入70億元，為市場注入上漲動能。隔夜美股反彈，道指上漲0.51%，納斯達克指數漲1.41%，也為A股反彈營造了良好的外部環境。

今年前6個交易日，A股的新能源汽車賽道累計蒸發市值超5000億元，成為A股調整幅度最大的板塊。1月12日，新能源汽車產業鏈強勁復蘇，動力電池指數漲超5%，鋰電池指數漲3.7%，新能源汽車指數漲超3%。寧德時代漲超5%，比亞迪漲超7%，兩股均獲主力凈流入12億元左右。

此外，預制菜板塊悄然崛起，蓋世食品、國聯水產、西安飲食等多股漲停。新冠肺炎檢測板塊再度大漲，九安醫療近三月內漲超9倍。特高壓、半導體、軍工、光伏板塊造好，隆基股份、通威股份、北方華創紛紛上揚。

而基建、銀行、養殖等前期上漲的防御型板塊則跌幅居前。兩市超過3300只個股上漲，漲停個股超過100只，1100余只個股下跌，賺錢效應較好。

底部還有反復的可能

1月12日，A股市場迎來反彈，源達投資顧問岳志芳分析認為：“一方面是前面超跌，另一方面是外圍美股出現反彈，市場對于美聯儲收緊流動性的擔憂有所緩解，再有就是披露的PPI、CPI數據雙雙出現回落，對于流動性的掣肘減弱，市場降息預期增強。但是，從市場量能來看，依然沒有出現明顯放量。因此，后市反彈能否延續，依然需要謹慎關注。”

“整體來看，整體還是底部特征，一天的反彈并不代表市場已經企穩，當下還是要繼續關注量能變化情況以及市場熱點的表現。短期上，建議關注上證指數在3628點附近壓力位，創業板關注3150點以上壓力。操作上，建議繼續控制好倉位，不要盲目快速上倉位，市場的底部還有反復的可能。”岳志芳分析道。

賽道股配置機遇或不及消費

1月12日，中小盤表現再度略優于大盤藍籌，在產業政策利好之下，特高壓概念板塊表現強勢，新冠肺炎檢測板塊在疫情持續背景下之下，延續前幾個交易日的漲勢，鋰電池、新能源汽車等板塊大舉反擊，漲幅居前。

但山西證券策略分析師麻文宇認為，高景氣賽道股的“黃金階段”或已過，在連續回調之后，市場抄底情緒或會帶動相關板塊出現階段性回暖，但部分估值處于絕對高位的子板塊標的或仍然“太貴”，疊加海外流動性回收或會帶動內外盤成長板塊“共振”波動，高景氣賽道股或將繼續在震蕩中消化估值。

整體而言，在產業邏輯支撐之下，麻文宇依然長期看好新能源、光伏等板塊，但結合性價比及回調風險來看，其認為相關板塊當前的配置機遇或不及中醫藥、食品加工等低估值必選消費板塊，建議合理調整倉位。

岳志芳也認為，成長等高景氣方向中長線做多，短線需要關注情緒是否已經修復完畢;同時，CPI上行背景下，下游消費繼續重視，預制菜作為新興的業態，有望出現超額收益，這也是近期該方向表現強勢的原因，這個方向還可以繼續關注，但不要追高，建議回調時進行低吸。(陳慧)