大盤呈現(xiàn)深強(qiáng)滬弱格局 新能源產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走強(qiáng)

周四，大盤呈現(xiàn)深強(qiáng)滬弱格局。受到金融、地產(chǎn)板塊下跌拖累，滬指反彈受挫;深證成指受到創(chuàng)業(yè)板大漲帶動逆市飄紅。14日，上證綜指下跌0.08%;深證成指上漲0.75%;創(chuàng)業(yè)板指上漲2.63%;滬深300指數(shù)上漲0.01%;科創(chuàng)50指數(shù)上漲2.28%。14日兩市成交額重回萬億元之上。對于短期市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著賽道股輪番表現(xiàn)，結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍會存在，如果金融、地產(chǎn)板塊能夠企穩(wěn)，大盤短線則有望止跌。

雙創(chuàng)指數(shù)逆市上漲

周四，雙創(chuàng)指數(shù)逆市大漲。創(chuàng)業(yè)板指14日上漲2.63%，報收2819.13點。科創(chuàng)50指數(shù)上漲2.28%，報收1076.81點。相比之下，上證綜指走勢相對疲弱，當(dāng)日下跌0.08%。

雙創(chuàng)指數(shù)14日走強(qiáng)，主要得益于新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊走強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，固態(tài)電池、儲能、換電、鈉電池、特斯拉板塊位居漲幅前列;而跌幅居前的分別是公共交通、交通設(shè)施、電力、地產(chǎn)、保險、銀行。

受到消息面影響，金融板塊14日繼續(xù)走弱。其中，銀行板塊下跌1.96%，保險下跌2.08%，券商下跌0.76%。此外，地產(chǎn)板塊14日下跌1.46%。

銀行板塊中，除杭州銀行、常熟銀行小幅上漲外，其余40只銀行股下跌。其中，平安銀行下跌4.29%，招商銀行下跌3.75%，郵儲銀行下跌3.67%，興業(yè)銀行下跌3.23%。地產(chǎn)板塊中，天保基建下跌9.55%，中交地產(chǎn)下跌7.34%，深物業(yè)A下跌7.09%，金地集團(tuán)下跌5.95%。

值得一提的是，創(chuàng)業(yè)板指第一權(quán)重股寧德時代14日上漲3.16%，報收556.01元/股。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，寧德時代麒麟電池發(fā)布為公司新產(chǎn)品發(fā)展的里程碑，搶占行業(yè)制高點話語權(quán)，隨著鈉離子電池量產(chǎn)， 4C 充電、換電等標(biāo)準(zhǔn)推出，公司拉大行業(yè)差距;固態(tài)、半固態(tài)、凝聚態(tài)等新品繼續(xù)加大投入，高強(qiáng)度研發(fā)投入及高效研發(fā)轉(zhuǎn)換效率有望維持公司持續(xù)領(lǐng)先競爭力。

新能源產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走強(qiáng)

14日，以新能源產(chǎn)業(yè)鏈為代表的題材股輪番表現(xiàn)。統(tǒng)計顯示，固態(tài)電池、儲能、換電、鈉電池、特斯拉位居漲幅前列。

中金公司認(rèn)為，在穩(wěn)增長背景下，電網(wǎng)投資逆周期屬性強(qiáng)，未來有望進(jìn)入上行通道，疊加新能源大基地、分布式智能電網(wǎng)建設(shè)，看好電網(wǎng)投資持續(xù)加速落地，重點關(guān)注特高壓、配電網(wǎng)智能化、數(shù)字化等關(guān)鍵領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性變化。

數(shù)據(jù)顯示，電網(wǎng)板塊景氣度主要受宏觀、電網(wǎng)投資、關(guān)鍵事件等因素驅(qū)動。國網(wǎng)、南網(wǎng)已相繼發(fā)布穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)有關(guān)措施，今年一季度電網(wǎng)投資態(tài)勢良好，同比增速達(dá)到15.1%，預(yù)計今年全年電網(wǎng)基建投資在5000億元以上，兩網(wǎng)全口徑投資或達(dá)6200億元以上。預(yù)計“十四五”期間電網(wǎng)投資較“十三五”增速10%以上，兩網(wǎng)全口徑投資或達(dá)3.3萬—3.4萬億元。

根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2022年6月，乘用車市場零售達(dá)194.3萬輛，同比增長22.6%，環(huán)比增長43.5%。其中，豪華車零售31.0萬輛，同比增長26.0%，環(huán)比增長74.0%;自主品牌零售81.0萬輛，同比增長35.0%，環(huán)比增長31.0%;主流合資品牌零售82.0萬輛，同比增長12.0%，環(huán)比增長47.0%。6月新能源車廠商批發(fā)滲透率26.1%、零售滲透率27.4%，較2021年同比大幅提升。興業(yè)證券認(rèn)為，新能源乘用車環(huán)比改善超預(yù)期，訂單表現(xiàn)火爆。受益于供給改善、油價上浮預(yù)期而電價鎖定及各地出臺鼓勵消費(fèi)政策力度大，在車購稅減半政策下，新能源車不僅沒有受到影響，反而環(huán)比改善超過預(yù)期，訂單表現(xiàn)火爆。

短期關(guān)注量能變化

上海一私募基金經(jīng)理黃亞弟告訴記者，周四兩市成交額達(dá)10279億元，重新回到萬億元之上。盡管雙創(chuàng)指數(shù)大漲，但主板走勢仍低迷。受消息面影響，傳統(tǒng)的藍(lán)籌股金融、地產(chǎn)走弱，不排除有資金減倉的可能，而短線增量資金主要流向了新能源賽道。短期來看，如果成交量不能持續(xù)放大，大盤可能延續(xù)震蕩探底走勢。

興業(yè)證券認(rèn)為，隨著公募基金發(fā)行逐步回暖，后續(xù)公募資金增量入市的步伐也有望加快。因此，“寬貨幣、寬信用”下，三季度仍是做多窗口。結(jié)構(gòu)上，聚焦強(qiáng)者恒強(qiáng)的光伏、軍工、新材料、半導(dǎo)體、5G光纖光纜等景氣板塊。

國盛證券認(rèn)為，當(dāng)前半年報行情已經(jīng)開啟，多支業(yè)績高增的個股已創(chuàng)出歷史新高，隨著半年報即將進(jìn)入密集披露時段，業(yè)績有高增預(yù)期的板塊或為市場主線題材。操作上，需多一份耐心，以低吸為主，重在把握個股高拋低吸節(jié)奏。(湯曉飛)