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四城今日試點養(yǎng)老理財 理財產品設計或更偏重養(yǎng)老規(guī)劃

2021-09-15 10:22:08來源：北京商報  

“真”養(yǎng)老理財產品要來了!根據銀保監(jiān)會安排，9月15日起，工銀理財將在武漢市和成都市，建信理財和招銀理財將在深圳市，光大理財將在青島市開展養(yǎng)老理財產品試點。9月14日，北京商報記者從多家銀行了解到，首批養(yǎng)老理財產品將兼顧產品期限較長、風險較低兩大特點，參與試點的機構首批預計將推出一款產品。在采訪中，也有分析人士對養(yǎng)老理財產品設計層面提出預測及建議，包括應設計較為靈活便捷的申贖條款;收益計算方式要提供模擬計算器等方式;可設置猶豫期，給投資者更多的考慮空間等。

從具體的試點地點來看，9月15日起，工銀理財將在武漢市和成都市，建信理財和招銀理財將在深圳市，光大理財將在青島市開展養(yǎng)老理財產品試點。根據銀保監(jiān)會披露的信息，目前試點期限暫定為一年，每家試點公司各獲得了100億元的養(yǎng)老理財產品募集額度。

試點開啟后，首批養(yǎng)老理財產品都有哪些亮點?9月14日，北京商報記者分別對位于武漢市、成都市、深圳市、青島市的工商銀行、建設銀行、招商銀行、光大銀行部分網點銀行從業(yè)人員進行采訪，從他們口中了解到關于養(yǎng)老理財產品的最新信息。

“目前知道四個城市將要開始試點，但我行哪些網點會開展銷售、產品信息還沒有發(fā)布。但我們已經了解到，養(yǎng)老理財產品的風險控制比較嚴格，產品的期限也較長。一般情況下60-65歲以上的老人風險評級都是R1(謹慎型)級、R2(穩(wěn)健型)級，不會再做更高的評級。”其中一家參與試點的大行理財子公司母行客戶經理表示。

另一家旗下理財子公司參與試點的國有銀行員工告訴北京商報記者，“目前養(yǎng)老理財產品具體信息還暫時未發(fā)布，大概率會發(fā)行一款產品”。

“在產品設計層面，理財公司會引導理財產品的設計更偏重于養(yǎng)老規(guī)劃方面，并從產品的設計更長期、更安全、更穩(wěn)健，更有持續(xù)性這塊內容去著手。”一家參與試點的股份制理財子公司母行理財經理說道。

針對產品具體的發(fā)行時間，另一家股份行理財經理介紹稱，“該產品可能10月開始發(fā)售，產品期限為5年期，業(yè)績比較基準利率為5.6%左右，目前我們還沒有拿到具體的產品說明書”。該人士表示，“此次開展銷售的應該是一個產品，而不是一批產品，起投金額大概率為1萬元。”

事實上，在此次試點之前，部分銀行和理財子公司曾推出過養(yǎng)老理財產品，與普通理財產品相比，此類產品可以初步滿足養(yǎng)老金融產品投資期限長、產品風險較低的特征，但也存在養(yǎng)老屬性不突出、發(fā)行營銷不規(guī)范等問題。銀保監(jiān)會此次也特別強調，各理財公司要規(guī)范養(yǎng)老理財產品名稱使用，持續(xù)清理名不符實的“養(yǎng)老”字樣理財產品。隨著試點政策的落地，真正帶有養(yǎng)老特點的理財產品將與試點地區(qū)用戶見面。

一位國有大行理財公司相關人士在接受北京商報記者采訪時表示，首先養(yǎng)老理財在申贖方面要更加靈活便捷，比如設計預約贖回功能、開通電話贖回業(yè)務等。期限方面要長短結合，滿足不同期限要求。投資資產要堅持以安全為主，避免出現信用風險。收益計算方式要提供模擬計算器等方式，直白地展示收益情況。

蘇寧金融研究院宏觀經濟研究中心副主任陶金在接受北京商報記者采訪時分析稱，養(yǎng)老理財產品的申購贖回，首先應遵循理財產品的監(jiān)管規(guī)定，而期限可能設置為相對更長的時間，但也不能過度剛性。此前發(fā)行的所謂養(yǎng)老理財產品的贖回規(guī)定似乎都比較苛刻，盡管這符合養(yǎng)老理財的投資風格要求，但存在限制投資者投資自由的嫌疑，對投資者的吸引力可能還不及養(yǎng)老目標基金等產品。此外，養(yǎng)老理財產品應該對回撤有明顯更高的要求，因此宜以固定收益為主要投資資產構成為主，同時FOF(基金中的基金)產品也有潛力成為其重要的投資方向。

早在監(jiān)管發(fā)文后，多家理財子公司就紛紛表態(tài)，將深入挖掘客戶需求，進一步完善和豐富養(yǎng)老理財產品，不斷提升專業(yè)能力，滿足更廣大投資者的財富保值增值需求和長期養(yǎng)老需求。但在理財產品轉型的大背景下，如何兼顧產品收益的安全性與凈值化管理之間的問題也同樣重要。

在融360數字科技研究院分析師劉銀平看來，過去銀行理財在養(yǎng)老金融市場的投入比較少，在養(yǎng)老金市場投資管理占比較低，一方面是因為養(yǎng)老市場回報偏低，另一方面是因為投資周期過長，而銀行理財客戶一般傾向于購買中短期、收益相對穩(wěn)定的理財產品。理財子公司一方面要培育投資者“追求長期收益、進行價值投資”的理念，另一方面要提供比保險機構更優(yōu)質高效的服務，贏取客戶的信任。

在申購贖回方面，劉銀平進一步指出，理財子公司可以參照保險機構的做法設置猶豫期，給投資者更多的考慮空間;在期限方面，理財子公司此前曾發(fā)行的養(yǎng)老理財產品期限基本在1-5年之間，未來可以設置得更加靈活一點，比如設置持有一定期限后可以開放贖回;在投資資產方面，經過兩年多的發(fā)展，部分理財子公司已經積累了權益類市場投資經驗，養(yǎng)老理財產品以固定投資為基礎，配置一定比例權益資產可以提高產品的收益優(yōu)勢。(宋亦桐)

責任編輯：hnmd003

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