滬深兩市震蕩分化 隆基降價引發光伏板塊調整

12月首個交易日，滬深兩市指數整體呈現震蕩分化格局，滬指小幅收漲，深成指、創業板指均收跌。個股十分活躍，超3200家公司股票上漲，漲停個股接近120只。造紙、煤炭、機場、能源設備等行業漲幅居前。業內分析認為，伴隨著穩增長預期加強，今年受到上游原材料漲價、下游需求疲弱、經濟增長預期較差影響而受到估值、盈利雙重擠壓的中下游板塊的配置價值凸顯，重點關注三大主線機會。

隆基降價引發光伏板塊調整

在隔夜外盤整體表現不佳的情況下，滬深兩市1日僅微幅低開，全天橫盤震蕩，尾盤緩慢抬升。上證指數收漲0.36%，報3576.89點，深證成指跌0.01%，報14794.25點，創業板指跌0.64%，報3473.37點。兩市成交額連續29個交易日突破萬億元;北向資金實際凈買入30億元。

行業板塊方面，造紙、煤炭、機場、能源設備等漲幅居前。百亞股份、岳陽林紙漲停。致遠新能、石化機械、京城股份、美錦能源等氫能源概念股漲停。綠色電力午后發力，太陽能、金能科技、鈞達股份、精功科技、鑫鉑股份漲停。農機板塊受利好提振，吉峰科技、弘宇股份、中堅科技漲停。

光伏巨頭隆基股份下調單晶硅片官方報價的消息市場給予負反饋，該股1日下跌3.84%，海達股份、金辰股份、科士達、上機數控、芯能科技等也紛紛出現股價下跌，其中隆基股份的主要競爭對手中環股份跌超6%。此外，稀土永磁、風電、鋰電池、動力電池、醫美等熱門板塊均有所回調。

成長股行情并未結束

對于1日A股市場盤面的表現，源達投資顧問岳志芳分析認為：“盡管有券商股再次在關鍵點位發力，但上證指數全天仍沒有向上突破3580點一線，這也預示上方壓力仍不容小覷，至于上證指數后市能否繼續向上沖關，一要關注券商股行情的持續如何，二要看市場能否有新多熱點出現，特別是權重指標股的表現。否則，上證指數仍將在3580點-3550點-3530點區間震蕩，繼續延續整理格局。”

“而創業板指數近期受光伏風電以及醫藥醫療股調整而整體表現低迷，但并不意味成長股行情已經結束。”岳志芳進一步分析，“我們近期也說過，病毒變異使得加息預期有所放緩，這繼續利好成長股，這種大環境下來看，成長股行情依然持續，而且從市場表現來看，從氫能源、鋰電池、汽車電子、蘋果鏈等概念板塊的輪番表現看，也能發現成長股行情尚未完結。因此，創業板指數短線在繼續在3500點繼續整固之后，仍有進一步向上的潛力。”

關注三大主線投資機會

在12月行業比較與配置策略上，中金公司近日發布研報指出，伴隨著穩增長預期加強，今年受到上游原材料漲價、下游需求疲弱、經濟增長預期較差影響而受到估值、盈利雙重擠壓的中下游板塊的配置價值凸顯。其建議未來3-6個月關注如下主線：

一、高景氣成長產業鏈疊加政策支持仍然是超額收益的主要來源。著重推薦符合“碳中和”政策目標的新能源產業鏈中與電網升級改造產業鏈相關的環節，以及產業升級趨勢中汽車“電動化、智能化、國產化”進程中有望快速發展的國產零部件等。二、產業周期有望進入拐點的相關行業。提示投資者關注相對彈性更大、需求恢復較好的制造業板塊，包括汽車零部件等。此外，伴隨生豬產能有望于明年見頂，提示投資者關注農林牧漁等景氣度即將迎來拐點的相關行業。三、繼續關注消費及其他存在復蘇空間的產業。推薦前期受政策及市場悲觀預期估值相對消化較為充分的酒類、速凍食品等相關行業。

對于12月行業配置的主要調整，中金公司上調了農化、汽車及零部件、其他必選消費、農林牧漁;下調了建材、半導體行業;超配電氣設備、消費電子、輕工家居、券商及其他、汽車零部件;低配煤炭、油田服務與工程、油氣開采、酒店旅游、餐飲。(陳慧)