停牌 17 個(gè)月后，中國(guó)恒大宣布將于 8 月 28 日正式復(fù)牌

在最后的復(fù)牌期限內(nèi)，中國(guó)恒大（HK03333，股價(jià) 1.65 港元，市值 217.87 億港元）終于宣布將正式復(fù)牌。

8 月 25 日晚間，中國(guó)恒大發(fā)布公告稱(chēng)，已履行各項(xiàng)復(fù)牌指引，向香港聯(lián)交所申請(qǐng)由 2023 年 8 月 28 日上午 9 時(shí)正起恢復(fù)買(mǎi)賣(mài)公司股份。

(資料圖)

若從 2022 年 3 月 21 日停牌開(kāi)始計(jì)算，截至目前恒大已停牌 17 個(gè)月。按照香港聯(lián)交所的相關(guān)規(guī)定，其若停牌 18 個(gè)月，就將面臨摘牌的風(fēng)險(xiǎn)。

繼恒大物業(yè)、恒大汽車(chē)復(fù)牌后，中國(guó)恒大本次復(fù)牌也意味著恒大系上市公司全面復(fù)牌完成。停牌前，中國(guó)恒大股價(jià)為 1.65 港元 / 股，總市值為 217.87 億元。

全力滿(mǎn)足復(fù)牌指引要求

在此之前，恒大也一直在財(cái)務(wù)報(bào)披露、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、恒大物業(yè) 134 億元存款質(zhì)押事件調(diào)查、撤回或撤銷(xiāo)清盤(pán)呈請(qǐng)、管理層誠(chéng)信問(wèn)題、企業(yè)內(nèi)控審計(jì)、額外復(fù)牌指引等方面動(dòng)作頻頻，以滿(mǎn)足復(fù)牌指引要求。

8 月 21 日，中國(guó)恒大發(fā)布內(nèi)控評(píng)估及對(duì)前任審計(jì)師提出的某些問(wèn)題檢討的主要結(jié)果公告。2022 年 8 月，聯(lián)交所對(duì)恒大發(fā)出之額外復(fù)牌指引要求（其中包括）其進(jìn)行獨(dú)立的內(nèi)部監(jiān)控檢討，需證明本公司已制定足夠的內(nèi)部監(jiān)控及程序，以履行上市規(guī)則項(xiàng)下的責(zé)任。

恒大就該額外復(fù)牌指引委任了羅申美咨詢(xún)顧問(wèn)有限公司（羅申美）對(duì)恒大內(nèi)部控制體系及程序進(jìn)行檢討，以及國(guó)富浩華（香港）風(fēng)險(xiǎn)管理有限公司（國(guó)富浩華）對(duì)前任審計(jì)師提出的某些問(wèn)題進(jìn)行檢討。

其中，發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題包括恒大未有建立利益沖突申報(bào)制度以規(guī)范員工、管理層及董事的道德行為流程；未有制定政策及管理制度，以監(jiān)控恒大對(duì)上市規(guī)則下的企業(yè)管治守則及相關(guān)法規(guī)的遵循（包括內(nèi)幕消息、重大信息、須予公布的交易、關(guān)連交易，以及其他應(yīng)予披露的交易等的信息識(shí)別、監(jiān)控及披露程序）等企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控環(huán)境。

羅申美的意見(jiàn)顯示，截至內(nèi)控評(píng)估報(bào)告日期，在恒大完成執(zhí)行糾正措施后，并無(wú)跡象顯示內(nèi)控評(píng)估所涉及其集團(tuán)成員公司內(nèi)控體系及流程存在任何重大缺陷。羅申美認(rèn)為，截至內(nèi)控評(píng)估報(bào)告日期，在其評(píng)估工作范圍內(nèi)，恒大內(nèi)部監(jiān)控體系及流程（包括制度、流程和控制執(zhí)行）已基本完善，也能使相關(guān)內(nèi)部監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的水平。

積極推動(dòng)債務(wù)重組

值得的一提的是，8 月 18 日早間，有市場(chǎng)消息稱(chēng)，中國(guó)恒大集團(tuán)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間 8 月 17 日（周四）依據(jù)美國(guó)《破產(chǎn)法》第 15 章在紐約申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。消息稱(chēng)，《破產(chǎn)法》第 15 章讓企業(yè)在其他地區(qū)進(jìn)行重組安排時(shí)，美國(guó)資產(chǎn)也能得到保護(hù)。國(guó)際債務(wù)重組交易有時(shí)會(huì)在敲定某項(xiàng)交易時(shí)要求就《破產(chǎn)法》第 15 章提交申請(qǐng)，但申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)并不等于破產(chǎn)。

當(dāng)日，中國(guó)恒大發(fā)布公告稱(chēng)，" 本公司注意到有關(guān)媒體的報(bào)道，現(xiàn)澄清，本公司目前正在正常按照計(jì)劃推進(jìn)境外債務(wù)重組。由于本集團(tuán)的美元債券受紐約法管轄，本公司根據(jù)美國(guó)法典第 11 篇第 15 章，向美國(guó)法院申請(qǐng)承認(rèn)中國(guó)香港和英屬維爾京群島（BVI）法律體系下的境外債務(wù)重組協(xié)議安排，系正常推進(jìn)境外重組程序的一部分，不涉及破產(chǎn)申請(qǐng)。"

恒大在申請(qǐng)文件中提到了中國(guó)香港和開(kāi)曼群島正在進(jìn)行的重組程序，該公司幾個(gè)月來(lái)一直在努力敲定離岸債務(wù)重組計(jì)劃。7 月份，恒大獲得香港法院批準(zhǔn)，將在 8 月對(duì)離岸債務(wù)重組計(jì)劃進(jìn)行表決。

8 月 16 日，恒大公告宣布延期重組會(huì)議。" 為讓恒大協(xié)議安排下的債權(quán)人有時(shí)間考慮擬議認(rèn)購(gòu)及其對(duì)恒大協(xié)議安排債權(quán)人的影響，公司決定延期并重新召開(kāi)恒大協(xié)議安排會(huì)議，并同時(shí)延期并重新召開(kāi)景程協(xié)議安排會(huì)議及天基協(xié)議安排會(huì)議，以便與延期并重新召開(kāi)的恒大協(xié)議安排會(huì)議的時(shí)間安排保持一致。香港恒大 A 類(lèi)協(xié)議安排會(huì)議將延期至 2023 年 8 月 28 日下午。"

7 月 31 日，中國(guó)恒大又發(fā)布清盤(pán)呈請(qǐng)聆訊延期公告，鑒于公司境外重組的最新進(jìn)展，呈請(qǐng)人同意推遲該呈請(qǐng)的聆訊。香港高等法院已批準(zhǔn)同意傳票，該呈請(qǐng)的聆訊押后至 2023 年 10 月 30 日。

在此之前，中國(guó)恒大清盤(pán)呈請(qǐng)聆訊已經(jīng)過(guò) 4 次延期，從 2022 年 8 月 31 日開(kāi)始，先是延期 2 個(gè)多月時(shí)間至 2022 年 11 月 7 日，幾天后又宣布再次延期至 2022 年 11 月 28 日，此后又宣布延期至今年 3 月 20 日。今年 3 月 20 日，中國(guó)恒大又將聆訊進(jìn)一步延至 2023 年 7 月 31 日。

7 月中旬，恒大一次性補(bǔ)發(fā)三份財(cái)報(bào)。恒大財(cái)報(bào)顯示，從 2021 年度到 2022 年度，恒大兩年凈虧損約 8120 億元。截至 2022 年 12 月 31 日，其負(fù)債總額 24374 億元，剔除合約負(fù)債 7210 億元后為 17164 億元。同時(shí)，從 2021 年度開(kāi)始，恒大凈資產(chǎn)由正轉(zhuǎn)負(fù)，截至 2022 年底，其總資產(chǎn)約 18383 億元，總負(fù)債約 24374 億元，凈資產(chǎn)約 -5991 億元。

截至 2022 年 12 月 31 日，恒大負(fù)債總額 24374 億元，剔除合約負(fù)債 7210 億元后為 17164 億元。其中，借款 6123.9 億元、應(yīng)付貿(mào)易賬款及其他應(yīng)付款項(xiàng) 10022.6 億元（含應(yīng)付工程材料款 5961.6 億元）、其他負(fù)債 1017.4 億元。包括完全竣工及在建的在售項(xiàng)目累計(jì) 1241 個(gè)；擁有土地儲(chǔ)備 2.1 億平方米；參與舊改項(xiàng)目 79 個(gè)，其中大灣區(qū) 55 個(gè)（深圳 34 個(gè)），其他城市 24 個(gè)。

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