美團守住了擂臺

美團二季度營業(yè)收入 679.65 億元，同比增長 33.43%；凈利潤 76.60 億元，同比增長 272.24%。新業(yè)務收入同比增長 18.4% 至 168 億元，經(jīng)營虧損同比收窄 23.5% 至 52 億元。

作者 |陳暢

(資料圖片)

編輯 |陳芳

運營 |解一帆

8 月 24 日港股盤后，美團發(fā)布 2023 年第二季度及半年業(yè)績報告。

因為業(yè)務涉及吃喝玩樂，美團的財報表現(xiàn)也成為大家觀察消費復蘇的一個重要窗口。

財報顯示，美團二季度營業(yè)收入 679.65 億元，同比增長 33.43%；凈利潤 76.60 億元，同比增長 272.24%。整個上半年，美團營收同比增長 30.2% 至 1265.82 億元，凈利潤為 80.46 億元，大幅扭虧為盈。

其中，最能代表美團基本盤的核心本地商業(yè)（包括餐飲外賣、到店、酒旅及美團閃購、民宿及交通票務）二季度貢獻營收 512 億元，同比增速近 40%；經(jīng)營利潤首次單季破百億，達到 111.3 億元，增速接近 35%。

本地生活數(shù)十萬億的市場規(guī)模一直被互聯(lián)網(wǎng)巨頭覬覦。手握 7 億日活的抖音來勢洶洶，被視為美團本地生活的最大對手。至少從目前來看，美團的大本營守住了。

▲（圖源 / 百度股市通）小哥半年送出 96 億單外賣

民以食為天。外賣是本地生活最重要的戰(zhàn)場。

對于業(yè)績增長原因，美團在財報中歸功于 " 消費持續(xù)復蘇和餐飲外賣業(yè)務的增長 "，尤其是在高客單價和高價格帶的表現(xiàn)較為突出，同時來自低價格帶的供給和需求也十分強勁。例如，美團拼好飯的訂單量在第二季度強勁增長，美團相信 AOV（平均訂單價格）低于 15 元的訂單在未來具有巨大的增長潛力。

中國商業(yè)聯(lián)合會黨委書記姜明給出的最新數(shù)據(jù)是，餐飲業(yè)作為我國第三產(chǎn)業(yè)的支柱，在 2023 年上半年的增加值達到 9171 億元，同比增長 15.5%，已超過 2019 年同期水平，2023 年上半年同比增幅位于各行業(yè)之首。

財報顯示，二季度，美團即時配送訂單量達 54 億單，同比增長 31.6%。加上一季度的 42.67 億單，相當于半年時間，美團小哥們送出了 96.67 億單外賣。

美團發(fā)布的《2022 企業(yè)社會責任報告》顯示，2022 年超過 624 萬名騎手在美團外賣獲得收入。如果騎手數(shù)量變化不大，算下來，每名美團騎手每天送出 8.5 單。

▲（2023 年 7 月，美團外賣騎手高溫下堅守崗位配送餐品。圖源 / 視覺中國）

從單日維度上看，2022 年，美團單日訂單量峰值突破 6000 萬單，2023 年這個數(shù)字變得更多了。據(jù)美團方面最新披露，今年 8 月份的日訂單量峰值超過 7800 萬，僅奶茶就貢獻了超過 2100 萬的訂單。

美團方面認為，長期來看，外賣的增長潛力保持不變。無論宏觀環(huán)境如何，外賣都可以成為更多人負擔得起的家庭烹飪替代方案。而美團涵蓋廣泛的品類、價格區(qū)間，以及一日三餐之外的下午茶、咖啡、夜宵等場景。

美團 CEO 王興在財報會上提到，" 長期來看，食物即時配送滲透率將會進一步激增，業(yè)務量將會在今后繼續(xù)增長。"

展望未來，王興坦言，預計第三季度外賣訂單量增長將放緩。原因有很多，比如一些價格敏感型消費者以及某些非必要消費場景影響外賣需求。此外，極端天氣也給外賣帶來挑戰(zhàn)。強降雨導致許多商家不得不暫停營業(yè)，而消費者更傾向于選擇囤積包裝食品代替點外賣。

需要指出的是，" 即時配送交易筆數(shù) " 包括餐飲外賣及美團閃購業(yè)務的交易筆數(shù)。相比普通外賣，美團閃購的特點是平均 30 分鐘 " 萬物到家 "。

美團提到，二季度，近 60% 的外賣用戶已成為美團閃購用戶。而美團閃購在二季度也表現(xiàn)出色。日訂單量峰值突破 1100 萬單，年活躍商家數(shù)同比增長 30%。

消費者要求 30 分鐘送到家的東西各種各樣。財報稱，在節(jié)假日促銷期間，各品類均顯著增長。例如，電子及家電產(chǎn)品在低線城市加速線上化滲透，日用品、美妝個護及母嬰產(chǎn)品于第二季度均實現(xiàn)強勁增長。美團還將 "24 小時藥店 " 擴展至全國，為更廣泛的消費者提供醫(yī)療諮詢及買藥服務。

電話會議中美團高層頗有信心地稱，美團閃購的訂單量在 2023 年第三季度和全年的訂單量增長速度將遠遠快于外賣。

上半年銷售和營銷支出 250 億

近兩年，抖音進軍外賣行業(yè)的消息不斷，與美團形成競爭關系。

在短視頻盛行的當下，越來越多的商家和消費者都被抖音的直播賣餐形式所吸引，在解決 " 今天吃什么 " 的世紀難題前，部分食客習慣先在抖音搜搜低價團購券，再決定去哪家，吃什么。

據(jù)抖音發(fā)布的《2022 抖音生活服務數(shù)據(jù)報告》顯示，2022 年，抖音生活服務覆蓋城市超過 370 個，合作門店超 100 萬家，超過 28 萬個中小商家通過抖音生活服務實現(xiàn)營收增長。

「市界」此前從抖音團購服務商處了解，為了獲取客戶，抖音拋出了頗具吸引力的條件，" 早期平臺不僅主動邀請商家入駐，還會給出流量扶持，以及對商家免收交易傭金，僅收取 0.6% 的支付通道費。" 且抖音與大批探店達人合作，后者拍視頻幫助商家?guī)ж洠l(fā)布的視頻中附有店鋪鏈接，每成交一單，他們可賺取一定比例的傭金。

抖音生活服務餐飲行業(yè)運營總監(jiān)倪博雅曾公開講道：" 從 2021 年 4 月到 2022 年的 3 月，抖音平臺上與餐飲相關的交易一直在增長，交易的用戶數(shù)平均增長率在 50% 以上。其中有 54% 的用戶會購買與抖音生活服務相關的餐飲消費券和團購套餐，并且這其中又有 71% 的顧客會重復購買消費券和套餐。"

美團也在積極行動。

財報稱，" 我們升級了月度營銷活動‘神券節(jié)’，并于多個城市擴展了‘神搶手’，使商家能夠通過限時秒殺、直播及短視頻提供低價優(yōu)質(zhì)的菜品。"6 月，美團在更多高線城市發(fā)布餐飲外賣 " 必點榜 "，幫助上榜商家吸引更多用戶流量，提供遠距離配送服務，并擴大消費者群體。

當然，美團為此也付出了真金白銀的代價。一季度，美團花在銷售和營銷上的支出為 104.3 億元，二季度達到 145.5 億元，較去年同期大漲 61%，占收入百分比由 17.8% 環(huán)比增長 3.6 個百分點至 21.4%。銷售和營銷支出上半年合計 249.8 億元。美團稱，金額及占比增加，主要由于消費恢復及商業(yè)環(huán)境變化導致交易用戶激勵、推廣及廣告開支增加，以及雇員福利開支增加。

▲（圖源 / 美團財報）

到店、酒旅賺錢能力變強

除餐飲外賣、美團閃購業(yè)務外，美團到店、酒店及旅游業(yè)務的賺錢能力也在變強，第二季度交易額較去年同期增長超過 120%。年活躍商家數(shù)及年交易用戶數(shù)亦創(chuàng)下新高。

按理，大眾點評不愁商家入駐。但面對勁敵的搶食和誘惑，美團還是在活躍商家數(shù)目達 930 萬（截至 2022 年底數(shù)據(jù)）的基礎上，加大了到店的業(yè)務拓展力度，包括簡化了中小商家的入駐流程，將直銷團隊擴展到更多城市等。

當下，消費者的選擇琳瑯滿目，想要從他們口袋里掏錢，必須拿出足夠的創(chuàng)新力和誠意。作為平臺端，美團通過 " 特價團購 " 活動給商家引流、推銷爆品。并把這一活動放在美團首頁的 C 位，吸引消費者注意。

▲（圖源 / 美團 App）

「市界」點開后粗略翻看，里面 59 元住全國的酒店 1 晚通兌房券已售 8 萬 +，29 元的汽車深度保養(yǎng)已售 39 萬 +，0.33 元到店堂食或外帶的味多美老婆餅已售 128 萬 + ……

美團寄希望于，用爆品增強消費者在美團上尋找本地門店及優(yōu)惠的心智，以更優(yōu)惠的價格滿足消費者的囤貨需求，其每個特價商品均用紅字注明 " 隨時退 "。

酒店和旅游業(yè)務方面，上半年，廣大民眾外出游玩需求持續(xù)上升。據(jù)文化和旅游部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023 年上半年國內(nèi)旅游總人次同比增長 63.9%，國內(nèi)旅游收入同比增長 95.9%。

美團稱，在清明、勞動節(jié)和端午節(jié)等假期給出了補貼來提升定價能力。并表示，暑假和國慶節(jié)是本地服務的旺季，公司將像此前 5 月和 6 月一樣，在整個第三季度繼續(xù)投入營銷和促銷，預計間夜（酒店房間在每晚被使用的次數(shù)。間夜量 = 入住房間數(shù) * 入住天數(shù)）將在第三季度強勁增長。

「市界」注意到，就本地生活的各個方面，美團正全方位加碼直播業(yè)務，與抖音正面剛。

據(jù)財報，其通過與地方政府合作推出城市直播活動，刺激當?shù)叵M，包括到店餐飲、休閑娛樂、酒店和旅游等。公司還增加了酒店和旅行的直播活動數(shù)量，將直播頻率從周播提高到日播，并推出了 AI 虛擬人直播工具。

值得注意的是，據(jù)報道，為了吸引商家入駐，目前美團平臺官方直播間，并不收取坑位費和傭金，還會時不時邀請明星、網(wǎng)紅進入直播間為商家引流。未來這勢必會增加美團的成本壓力。

8 月 25 日晚，「市界」打開美團平臺官方直播間，看到明星喬彬正與主持人互動，直播間內(nèi)有 551 萬人觀看，在售商品覆蓋美食、按摩、生活、變美等，如海底撈、喜茶、愛康國賓、華夏良子等。

新業(yè)務還在虧損

自 2022 年半年報開始，美團為更好地反映自身業(yè)務策略、各業(yè)務開展階段及財務表現(xiàn)，將業(yè)務分為兩大塊，一是 " 核心本地商業(yè) " 分部，二是 " 新業(yè)務 " 分部。

新業(yè)務，主要包括美團優(yōu)選、美團買菜、餐飲供應鏈（快驢）、網(wǎng)約車、共享單車、共享電單車、充電寶、餐廳管理系統(tǒng)及其他新業(yè)務。

相比 " 核心本地商業(yè) " 的大賺特賺，美團的 " 新業(yè)務 " 卻是虧損的。

2022 年第二季度，新業(yè)務分部收入為 142 億元，經(jīng)營虧損 68 億元，經(jīng)營虧損率為 48.0%。到了 2023 年第二季度，該分部收入同比增長 18.4% 至 168 億元，經(jīng)營虧損同比收窄 23.5% 至 52 億元，經(jīng)營虧損率環(huán)比改善至 31.0%。

具體來看，截至 6 月底，美團優(yōu)選累計交易用戶數(shù)量為 4.7 億，較一季度的 4.5 億小幅增長。

眾所周知，社區(qū)生鮮配送很耗錢。隨著用戶體量的上升，美團運營壓力增大。財報稱，美團優(yōu)選收入環(huán)比下降，主要由于補貼上升而導致件均價降低。季度經(jīng)營虧損環(huán)比擴大，主要由于業(yè)務規(guī)模擴張、為驅(qū)動增長而加大的補貼、為應對炎熱天氣而在冷鏈及物流方面的花費、以及季節(jié)性的產(chǎn)品組合變化而導致的。

至于美團買菜，回想 2022 年第二季度，為了保證上海、北京等地消費者的日用必需品供給，美團買菜的季度交易用戶數(shù)和訂單量均創(chuàng)新高。美團稱，盡管去年同期基數(shù)較高，今年第二季度美團買菜亦取得穩(wěn)健的同比增長，并取得更高的市場份額，標品及自有品牌的交易額占比持續(xù)上升。

美團未披露具體市場份額。據(jù)網(wǎng)經(jīng)社報道，美團買菜業(yè)務在今年初做過評估，其一季度市場份額已接近叮咚買菜份額的 60%，與第二名樸樸超市的份額接近。

美團財報發(fā)布后，多家機構表示看好。

p>東北證券稱，公司作為本地生活龍頭外賣和到店酒旅等核心業(yè)務競爭壁壘穩(wěn)固，伴隨 2023 年線下消費復蘇公司核心本地商業(yè)有望受益加速反彈，維持 " 買入 " 評級。

交銀國際證券稱，看好美團外賣及閃購業(yè)務長期穩(wěn)定增長前景，雖有競爭加大投入，但 GTV （Gross Transaction Value，總交易額）正如此前預期的一樣在加速增長。

8 月 25 日收盤，美團每股報收 132.2 港元，總市值為 8252 億港元。